交银国际信托，最近有点烦

银行系信托，一直是业内关注的焦点。

即使作为“优等生”，在行业大调整和“三分类”下，无一家能够幸免。早在4月30日，银行系信托相继发布了各自的2023年年报，数据显示银行系信托开始承压，。

除了上海信托以外， 建信信托、交银国际和兴业信托均出现营收利润双双下滑的局面，显示银行系整体经营面临挑战。

前不久，建银信托、兴业信托、交银信托、上海信托等银行系信托陆续发布2024半年报。整体来看，除了兴业信托继续拖后腿以外，多家信托公司保持整体盈利。

以交银信托为例，截至报告期末，交银信托总资产达188.37亿元，净资产165.88亿元，管理信托资产规模6,020亿元，较上年末增长10.22%；报告期内实现净利润4.43亿元，同比增长0.58%。

在陆续跟踪了上海信托、兴业信托之后，本文将关注交银国际信托。

一、2023营收净利双降

年报数据显示，交银信托实现营收14.82亿元，同比下降13.9%，净利润6.5亿元，同比下降19.84%（公司非集团口径）。

从收入细分项来看，交银信托2023年利息净收入为3.04亿元，同比下降17.32%；手续费和佣金收入为9.56亿元，同比下降14.12%。是拖累营收下降的主要原因，不过投资收益、公允价值变动损益均为增加的趋势。

从支出细分项来看，交银信托2023年支出总体保持稳定，略有下降。其中业务及管理费基本保持不变，信用减值损失为2.83亿元，较去年同期下降7.5%。

应该说，这样的业绩在当下的环境中已经是比较稳健。年报中，交银信托坦诚了当前行业和自身所面临的不利因素：

一是经济持续回升向好的基础还不稳固，有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多，这些都对信托业的展业带来较大挑战；

二资管行业的监管标准没有完全统一，信托公司直面其他资管机构的激烈竞争，本源业务的配套政策还不够完善，限制了信托公司的发展；

三是房地产市场风险尚未出清，地方债务风险有所加大，重点领域信用风险管控压力依然较大，转型业务领域的市场风险、流动性风险、操作风险等也面临新的挑战。

二、被处罚推上热搜

在业内，交银信托一直属于比较低调的一类。

作为交通银行旗下的信托公司，关注度似乎并没有其他同行那么高。不过前段时间的处罚信息，着实将交银信托送上了热搜。因违规对风险项目进行刚性兑付等4项违法违规事实，交银信托于八月收到来自监管的罚单。

信息显示，交银国际主要存在：1.贷后管理不尽职，导致信托贷款资金违规流入禁止性领域；2.数据安全管理粗放存在风险隐患；3.数据治理体系不健全，监管报送数据存在漏报和错报等一系列违法违规事实，被罚120万元；4.时任信托经理的许某因对贷后管理不尽职，导致信托贷款资金违规流入禁止性领域事项负有责任，被处以警告。

对此，交银信托发布公告称：公司将继续履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，对监管指出的问题高度重视，并严格按照监管要求落实整改。

值得一提的是，本次处罚事项之一是“违规对风险项目进行刚性兑付”。对于信托公司而言，刚性兑付存在将信托公司表外风险转移到表内的可能性，影响信托公司自身的经营。随着资管新规的出台，这一类行为被严令禁止。

不过在投资人看来，这或许才是信托公司“履职尽责”的行为。

除此以外，交银信托数据报送中存在着漏报和错报的问题，是针对信托公司各类处罚当中，不太常见的类型。一直一来，信托公司年报并没有统一标准，所以各家尽可能宣传自身有利的一面，而将不利于自身的忽略或者是以一种较为隐晦的方式反映。

这也一直是行业监管的空白，强监管之下，信托公司的产品信息得以全面披露，但信托公司自身的信息披露，却一直没有统一说法。未来，监管更加注重行为监管、功能监管及穿透式监管。

今年以来，信托公司严处罚趋势加剧。截至8月18日，信托行业罚单金额超2600万元，约11家信托公司被罚，有7家信托公司收到超百万元的罚单。

此次交银信托被罚，显示其在合规方面存在的差距。对于新上任的总裁赵海慧而言，无疑是不小的压力。

三、风险化解仍处于攻坚期

报告期内，交银国际信托资产规模为5461.14亿元，同比增长10.28%，保持增长的态势。

从信托资产分布来看，交银信托投向证券市场1519.42亿元，占信托资产规模的27.82%、投向实业1032.94亿元，占比18.92%、投向金融机构1003.43亿元，占比为18.38%。投向地产的规模为140.59亿元，占比为2.57%，对于地产的依赖较低。

自营资产不良方面，报告期内，交银国际自营资产不良率为5.93%，较年初的7.01%有所下降。在风险持续发酵出清的2023年，交银信托自营资产不良率不升反降，显示其良好的风险控制能力。

不过这并不代表交银国际没有分享处置的压力，在工商企业信息平台上，可以看到其涉诉情况。信息显示，交银国际因金融借款合同纠纷一案，将上海世茂建设和厦门云街置业告上了法庭。

在开庭公告中，显示交银国际与上海远星寰宇房地产、远洋控股之间存在债券转让纠纷。另一者则是交银国际、远洋资本与江西济泽置业之间的合同纠纷，案涉金额1.90亿元，由武汉市中级人民法院早在2022年10月20日受理。

不过由于济泽置业未按照约定偿还借款，发行人为上述借款出具了流动性支持文件，后成为共同被告。2023年9月14日，发行人收到一审判决，判决发行人承担连带责任。2024年4月23日，发行人收到二审判决书，维持一审判决。目前已进入执行阶段。

本案的另一家远洋资本，目前的情况也是不太乐观，多家信托公司深陷其中。

在风险管理上，交银信托表示按照“纵到底、横到边、全覆盖”的要求，构建符合业务发展需求的全面风险管理架构。针对主要面临的信用风险，市场风险和操作风险，分门别类采取对应措施。除了信用风险以外，自有资金证券投资未突破公司确定的风险容忍度限额，操作风险和其他风险状况也未发生对应的损失。

前不久，交银国际信托召开2024半年会，会议强调三个方面的内容：一是找准自身定位，发挥银行系优势，将“监管鼓励、市场较大、渠道可行、风险可控、集团优势”作为业务评判标准。二是把握发展大势，抢抓转型发展提速机遇期。推动受托服务、资产管理、财富管理、私募股权四大支柱业务提质上量；三是持续深化改革，全力推动信托资产规模稳定增长，完成净利润、营业收入、风险化解等经营目标。

针对下半年经营管理部署，总裁强调包括认真谋划“五篇大文章”着力点，推进财富板块改革，聚焦风险防范化解打好攻坚战，营造风清气正的良好氛围和干部队伍建设等五个方面内容。

当前，交银国际构建了“1+4+5”战略框架体系，围绕转型发展主线，坚持“低风险、多元化、轻资本”的展业策略，聚焦价值创造，加强风险防控，推动公司实现高质量发展。

然而在“三分类”背景和行业严监管之下，过去经营管理所带来的问题也尽显无疑。无论是风险防范化解的压力，还是这一次的监管处罚，均暴露了交银国际的问题所在。

在新总裁的带领下，交银国际会在2024交出一份怎样的答卷？