六大国有行总资产破190万亿！上半年个人贷款不良率上行

六大国有行中期业绩已全部公布，在营收、净利润双双承压背后，国有行的资产状况发生了什么变化？据南都·湾财社记者统计，截至上半年末，六大国有行总资产超190万亿，在政策淡化规模考核、重视质效引导下，六大国有行贷款、存款同比增速为9.8%、4.6%，存贷款增速较一季度均出现不同程度放缓。

存款方面，受规范手动补息等政策影响，上半年，国有行存款增速下滑明显，且存款定期化现象仍在持续。贷款方面，截至上半年末，六大国有行对公贷款较去年末增长均值为8.4%，个人贷款较去年末增长均值为3.5%，信贷资源主要投向了对公领域。

上半年，六大国有行对公贷款不良率稳中有降，零售不良率却普遍上升；另一方面，六大国有行不良贷款拨备覆盖率全部提升至200%以上，拨备覆盖率继续保持充裕水平。

负债、存款增速均下行

存款增速放缓更明显

Wind数据显示，截至上半年末，六大国有行总资产合计193.9万亿，同比增长7.3%，增速较一季度下滑2.9个百分点。其中，六大国有行总贷款占总资产比例为58.9%，同比增速均值为9.8%，较一季度平均下滑1.3个百分点。

截至上半年末，六大国有行总负债合计178.8万亿，同比增长7.2%，增速较一季度回落3.2个百分点。其中，六大国有行总存款占总负债比例为77.5%，同比增速均值为4.6%，增速较一季度平均回落3.7个百分点。

在政策淡化规模考核、重视质效引导下，六大国有行存贷款速度出现不同程度的放缓。其中，存款增速较贷款下滑更明显，华泰证券在研报中指出，二季度以来，在手工补息整改下，企业活期存款流失较为显著，拖累存款增速，国有行、股份行受影响更为显著。

数据来源：wind，公司财报

分银行看，截至上半年末，建设银行、中国银行、工商银行、农业银行、交通银行、邮储银行总贷款占总资产比例接近，在58%~63%区间；邮储银行贷款占资产比例最低，为53%。变动趋势上看，农业银行、邮储银行、工商银行、建设银行、中国银行总贷款同比增速差别不大，保持在9.8%~12%区间；交通银行总贷款增速最低，为6.1%。

负债端，截至上半年末，邮储银行总存款占总负债比例高居第一，为96%；工商银行、建设银行、中国银行、农业银行占比在74%~78%之间；交通银行占比最低，为65%。变动趋势上看，邮储银行总存款同比增速最高，为11.8%；中国银行、农业银行、建设银行、工商银行同比增速依次为5.2%、4.2%、3.8%、2.2%；交通银行同比增速0.6%。截至上半年，交通银行存款、贷款增速均在六大国有行中排名最后。

新增信贷对公强、零售偏弱

存款定期化压力仍在

据财报披露，截至上半年末，六大国有行对公贷款合计71.2万亿，较去年末增长均值为8.4%，平均占总贷款比例为59.9%；个人贷款合计40.3万亿，较去年末增长均值为3.5%，平均占总贷款比例为36.5%。上半年，六大国有行对公贷款较去年末增幅较个人贷款高一倍有余，六大国有行信贷资源主要投向了对公领域。

数据来源：wind，公司财报

分银行看，截至上半年末，六大国有行对公占贷款比从高至低排序为中国银行、交通银行、农业银行、工商银行、建设银行、邮储银行，占比分比为67.8%、65.9%、64.4%、62.9%、57.8%、40.8%；较去年末增速分别为7.7%、5.2%、8.1%、8.5%、11%、9.9%，增速最高为建设银行，最低为交通银行。

截至上半年末，六大国有行个人贷款占比中，邮储银行占比最高，为54.1%；工商银行、建设银行、农业银行、中国银行占比在31%~36%区间，交通银行占比最低为30.9%。相较去年末，农业银行、邮储银行个人贷款增速最高，为7.3%、4.9%；交通银行、中国银行、工商银行依次跟随，为3.3%、2.3%、2.1%；建设银行增速最低，为0.9%。

在中报中，六大国有行均提及，围绕“五篇大文章”，加大对国家重大战略、重点领域和薄弱环节等资源倾斜力度，提升服务实体经济质效。多家银行表示，投向制造业、战略性新兴产业、绿色、涉农和民营企业等贷款增幅达双位数，或高于各项贷款平均增幅。同时，多家银行提到了积极落实城市房地产融资协调机制，有力支持保交房。

存款端来看，截至上半年，六大国有行定期存款占比依旧占据多数。其中邮储银行、交通银行占比最高，为73.3%、66.2%；工商银行、建设银行、农业银行、中国银行占比在55%~60%之前。

数据来源：wind，公司财报

截至上半年末，六大国有行定期存款占比均值为61.2%，较去年末上升1.4个百分点，存款定期化占比继续提升。其中，个人定期存款占比较去年末提升1.5个百分点，企业定期占比维持平稳。

分银行看，邮储银行、农业银行、中国银行定期存款占比提升最多，分别提升2.2、1.9、1.6个百分点；建设银行、交通银行跟随其后，均提升1.1个百分点；工商银行提升0.7个百分点，提升幅度最小。

对公、个人不良率“一降一升”

拨备覆盖率略有增厚

截至上半年末，六大国有行不良贷款余额合计14811亿，其中对公不良贷款余额10503.1亿，占比约71%，不良贷款主要集中在对公领域；个人不良贷款余额3520.91亿，占比约24%。

不良率方面，上半年末，六大国有行不良率均值为1.24%，较去年末下降1BP，不良率稳中有降。其中对公不良率均值为1.42%，较去年末下降12BP，对公不良率延续改善趋势；个人不良率均值为0.92%，较去年末上行13BP，零售不良率提升较明显。国泰君安分析师刘源表示，上半年上市银行零售贷款不良率明显提升，个人按揭、消费贷、经营贷和信用卡不良率均有抬头。

数据来源：wind，公司财报

分银行看，截至上半年末，邮储银行不良率最低，为0.84%，其次是中国银行1.24%，其他几大行差距不大，均在1.32%或1.35%。改善趋势来看，中国银行、建设银行不良率较去年末降低3BP、2BP，改善最明显；工商银行、农业银行、交通银行均改善1BP，邮储银行不良率较去年末小幅上升1BP。

对公领域，六大国有行不良率较去年末全面下行。其中，农业银行、工商银行、建设银行对公不良率位居前三，但三家差距不明显，分别为为1.7%、1.69%、1.69%，较去年末分别下降13BP、12BP、19BP，建设银行对公不良率在国有行中改善最明显。交通银行、中国银行对公不良率为1.54%、1.33%，在第二梯队，分别较去年末降低11BP、15BP；邮储银行对公不良率最低，为0.54%，较去年末降低1BP。

个人贷款领域，六大国有行不良率较去年末全面上行。其中，邮储银行个人不良率最高，为1.14%，较去年末上升2BP；其次是交通银行、工商银行、中国银行、建设银行，个人不良率分别为0.98%、0.9%、0.88%、0.84%，分别较去年末提升17BP、20BP、12BP、18BP；农业银行个人不良率最低，为0.79%，较去年末上升6BP。

不良贷款拨备覆盖方面，截至上半年末，六大国有行拨备覆盖率均值较去年末提升0.18个百分点至248.87%，拨备覆盖率保持充裕水平。

数据来源：wind，公司财报

分银行看，六大行拨备覆盖率二季度末全部位居200%以上，安全边际较高且在进一步增厚。其中，邮储银行为325.61%，为六大国有行中最高，其次为农业银行303.94%，其他几家银行均在 200%-240%之间。变动趋势来看，邮储银行较去年末下降21.95个百分点，下降幅度最大，建设银行小幅下降1.1个百分点；其余四大国有行均较去年末有所提升上升，其中中国银行提升幅度较大，半年提升10.03个百分点至201.69%。

采写：南都·湾财社见习记者 黄顺威