上海
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近一个世纪内，9月不仅仅是美股平均回报最差的月份，还是全球70个国家股市表现最差的月份。不少意外事件“奇迹般”地发生在9月，剔除掉此类事件后9月标普500指数的整体表现甚至可以为正。 造成9月效应的首要原因，可能是交易员休假返回后的调仓。欧美国家倾向于在夏季休假，休假前一部分交易员倾向于持有黄金对冲波动，而休假后更多的交易员需要重新调仓，这边涉及到抛售。 近三年，美股“9月效应”更多源自债券利率上升。更高的利率提升了债券投资的吸引力，从而“抽水”股市。今年9月效应是否延续，重点关注9月FOMC对未来降息路径的发声。
几十年来，美股市场上一直流传着“9月效应”的谚语。
近一个世纪内，9月不仅仅是美股平均回报率最差的月份，而且也是唯一一个平均回报率为负的月份，达到-0.78%。
把视角扩大：在全球70个国家中，股市表现中位数和平均值最差的月份也是9月，没有之一。
一些知名的意外事件，的确“奇迹般”地发生在9月。
例如，1931年的美国沙尘暴和大萧条、2001年著名的“9·11”恐袭，这些事件不仅造成了巨大的人员安全问题，也导致美股9月大幅下跌；
再比如2008年9月雷曼兄弟破产，引发全球金融危机，不仅是美股，全球股市都遭受重创；
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