全国第一！固态电池真正龙头，不是鹏辉！这家公司市占已超50%！

最近固态电池，随着鹏辉发布技术突破的声明，再次引爆相关板块和个股。

但实际上，固态电池的真正龙头可能并非鹏辉，毕竟，目前能够生产固态电池的并不止有鹏辉一家。

而今天看的这家公司，在固态电池细分领域，市占率已经超过50%，成为全国第一，堪称固态电池真龙头。

这家公司就是在A股上市的三祥新材。

而公司的股价在突破横盘区间后，最近震荡再次回踩区间，并出现掉头迹象。

公司主要从事的是锆系产品、铸造改性材料以及轻量化新材料等新材料的研发、生产和销售。

公司的锆产品，营收占比最高，达到了85.54%，毛利率也接近30%，利润占比是最大的。

固态电池电解质有很多种，如聚合物聚环氧乙烷；锂的硫化物；氧化物锂磷氧氮、锂镧锆氧等。如果是锂镧锆氧固态电解质，则需要用到氧化锆。

公司是国内锆系产品龙头企业，电熔氧化锆产能2.6 万吨居国内第一，工业级海绵锆市占率超过50%，是国内乃至亚洲最大的工业级海绵锆生产企业。

今年2月份，公司正式发布公告，其致力于固态电池电解质材料及关键原材料的研发生产，目前已向固态电池龙头清陶能源等企业送样，并达到使用要求。

看完了公司的优势亮点，接下来，对公司的财务关键数据含金量，做进一步梳理分析，

首先来看公司的盈利能力情况，

从公司的销售净利率来看，

公司的销售净利率在经过去年的调整之后，今年出现了明显的上升态势，盈利能力回暖明显。

同时，公司的盈利能力在回调期，也是持续强于行业的。

而从公司的营运能力来看，

总资产周转率，评估的是公司的资产运营效率，数值越高，公司的运营能力越强。

可以看到，虽然公司的盈利能力领先于行业，但在营运能力上， 却落后于行业平均水平。

综合来看，公司的产品利润空间较大，但业务规模相对较小，综合经营实力，处于行业中等水平。

接下来，来看公司的财务状况，

从公司的资产负债率来看，

公司的负债率最近几年略有上升，大致在35%左右。

而行业的平均负债率在40%以上，公司的负债率明显小于行业，财务杠杆较低。

较低的财务杠杆，降低了公司的资金成本，同时也为公司后续的扩张，留下了空间。

综合来看，公司作为全国乃至全球锆业龙头，产品利润率高，负债率相对较低。但不足之处在于，公司目前的业务规模还相对较小，综合经营实力属于行业中等。

如果后续固态电池是基于氧化锆发展的话，那么公司后续则存在弯道超车机会。

综合评分，三星。