一周全球十大并购：AMD收购ZT Systems加强数据中心业务 Werfen集团收购Immucor

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本周全球市场投资并购政策/数据：

菲律宾央行或将逐步放松货币政策。 菲律宾央行在上周（2024年8月12日至17日）降息25个基点后，预计将逐步进入货币宽松周期。预计菲央行将在今年第四季度再次降息25个基点，到2024年底将关键利率降至6%，并可能在2025年进一步降息100个基点至5%。

以下为本周全球十大并购（2023.8.19-8.25）：

1、AMD收购ZT Systems加强数据中心业务

AMD公司宣布了一项重大的收购计划，将以49亿美元的现金加股票的方式收购服务器制造商ZT Systems。这次收购完成后，ZT Systems将并入AMD的数据中心解决方案业务集团，这将有助于AMD在数据中心领域的进一步发展。

此次收购将保留ZT Systems的设计和客户团队，同时AMD计划出售其制造部门。这表明AMD重视ZT Systems在设计方面的专业能力，并希望利用这些能力来加强自己的产品线。此外，交易还包括基于特定里程碑的4亿美元或有付款，预计到2025年底将为AMD带来增值。

ZT Systems在云计算解决方案设计方面拥有超过15年的丰富经验。此次收购将使AMD能够加速为云和企业客户提供AI基础设施，推动AI训练和推理解决方案的大规模部署。ZT Systems的设计和制造能力使其成为AI基础设施的领先提供商，包括曾为英伟达等公司提供AI服务。这次收购将加强AMD在AI领域的竞争力，为公司带来新的增长机会。

2、日本烟草集团收购Vector Group以扩大美国市场

日本烟草集团（JT Group）宣布了一项重大的收购计划，将以约24亿美元的价格收购美国的折扣香烟制造商Vector Group。这项交易将以每股15美元的价格进行，相较于Vector前一交易日的收盘价，溢价幅度达到了7.2%。消息公布后，Vector的股价上涨了9.01%。

此次收购将显著提升日本烟草在美国市场的份额，从2.3%增至约8%，使其能够拥有美国十大香烟品牌中的两个。Vector是美国第四大卷烟制造商，旗下拥有Eagle 20s和Liggett Select等知名品牌。

日本烟草自1999年开始进行国际扩张，通过收购R.J.Reynolds烟草公司的非美国业务以及在印尼、孟加拉国的烟草业务，积极寻求新兴市场和替代产品。尽管在俄罗斯市场的扩张遇到了一些挫折，但美国市场的增长预计将有助于弥补这些损失。

3、Werfen集团收购Immucor，强化专业诊断市场地位

Werfen集团成功完成了对Immucor, Inc.的收购，这标志着Werfen在专业诊断领域迈出了重要的一步。Immucor是一家在全球输血和移植市场具有重要影响力的美国体外诊断公司，此次收购显著增强了Werfen在这一领域的领导地位。

收购完成后，Werfen将整合Immucor的产品线，从而为医院和临床实验室提供更全面的诊断解决方案。这不仅有助于公司扩大其产品组合，也为其在全球市场的竞争力提供了进一步的支持。

此次收购的价格约为20亿美元，资金来源包括Werfen手头的现金和多家银行提供的债务融资。为了优化资本结构并降低财务风险，Werfen计划通过资本市场再融资部分债务，并迅速采取措施降低债务水平。

4、长安汽车联营企业阿维塔科技收购引望股权

长安汽车的联营企业阿维塔科技在2024年8月19日的董事会上做出了一项重要的投资决策，计划以115亿元人民币的价格收购华为持有的深圳引望智能技术有限公司10%的股权。这一举措不仅加强了阿维塔科技与华为之间的合作伙伴关系，而且对于长安汽车来说，这是其向智能低碳出行科技公司转型的关键一步。

通过这次收购，长安汽车将能够更深入地参与到智能技术领域的发展中，特别是在智能汽车和低碳出行解决方案方面。这将有助于长安汽车在竞争激烈的汽车市场中获得技术优势，并推动其产品和服务的创新。

此外，长安汽车还计划与华为签署一项全面升级的战略合作协议。这一协议将涵盖品牌、技术、绿色能源和产业链等多个领域，旨在加强双方的合作，共同推动汽车产业的升级和发展。通过这种深度合作，长安汽车和华为将能够共同探索新的商业模式和技术路径，以适应不断变化的市场需求和环境挑战。

5、殷拓集团全现金收购在线房地产搜索公司PropertyGuru

瑞典私募股权公司殷拓集团(EQT AB)已经达成了一项重要协议，将以11亿美元的估值全现金方式收购在线房地产搜索公司PropertyGuru Group。该协议的报价为每股6.70美元，相较于PropertyGuru在5月21日的收盘价，溢价幅度达到了52%。自5月21日以来，PropertyGuru的股价已经上涨了42%，显示出市场对其价值的认可。

此次收购得到了主要股东KKR & Co.和TPG Inc.的支持，这两家公司合计持有PropertyGuru约56%的股份。殷拓集团计划通过其BPEA Private Equity Fund VIII Ltd.进行这次收购。PropertyGuru的东南亚负责人Janice Leow对这次报价表示肯定，她认为这不仅为股东提供了价值和确定性，同时也为公司的长期增长提供了战略定位。

PropertyGuru自2007年成立以来，一直在新加坡、马来西亚、越南和泰国等东南亚市场提供在线房地产搜索服务。公司首席执行官Hari V. Krishnan对与殷拓集团的新合作关系表示高兴，预计这次交易将在2024年第四季度或2025年第一季度完成。这次收购将有助于PropertyGuru进一步扩大其在东南亚市场的影响力，并实现更快速的发展。

6、Crown Laboratories宣布收购Revance Therapeutics

Crown Laboratories在8月13日宣布了一项重大收购计划，将以9.24亿美元现金收购生物科技公司Revance Therapeutics, Inc.。这次收购的每股价格为6.66美元，相较于Revance在2024年8月9日的收盘价，溢价幅度高达89%。

Revance Therapeutics, Inc.以其创新的长效肉毒素产品DAXXIFY®而闻名，该产品在中国由复星医药作为独家商业化合作伙伴。DAXXIFY®基于Revance的TransMTs技术平台，不含有人血清白蛋白和动物源性成分，具有快速起效和持久效果的特点。该产品已在美国获批上市，并在国际市场上获得了广泛认可。

2023年，DAXXIFY®的销售额达到了8401万美元，显示出了其高复购率和市场潜力。此次Crown Laboratories对Revance的收购预计将加强其在皮肤病学和美学领域的领导地位。同时，这次收购也将为复星医药带来更广阔的商业化前景，推动其在医美领域的进一步发展。

7、强生以6亿美元预付款收购心血管疾病治疗设备公司V-Wave

强生公司宣布了一项重要的收购计划，同意以6亿美元的预付款收购医疗设备公司V-Wave，这是一家专注于心血管疾病治疗的公司。此次交易的总价值可能高达11亿美元，其中包括监管和商业里程碑的付款。预计这笔交易将在2024年底完成。

V-Wave的旗舰产品是Ventura inter心房分流器，这是一种用于治疗心力衰竭的新型植入式装置。该产品在2019年获得了美国食品药品监督管理局（FDA）的突破性设备认证，并在2020年获得了欧洲共同体（CE）标志。Ventura inter心房分流器有望成为同类产品中首个上市的设备，这标志着其在心血管疾病治疗领域的重要地位。

强生公司预计，此次收购将在短期内对公司的财务状况产生一定影响。具体来说，预计2024年调整后每股收益将稀释约0.24美元，而到了2025年，这一数字将减少至约0.06美元。尽管短期内可能会有一些稀释效应，但强生公司显然看好V-Wave的长期潜力，认为此次收购将有助于公司在心血管疾病治疗领域的进一步发展和扩张。

8、环球新材国际控股有限公司将收购默克集团表面解决方案业务

环球新材国际控股有限公司宣布与德国默克集团达成一项重要协议，计划以6.65亿欧元现金收购默克集团的全球表面解决方案业务。这一交易预计将在2025年完成，但需获得监管部门的批准并满足所有常规交割条件。

此次收购将显著拓宽环球新材国际的全球业务版图，并提升其产品卓越性。默克表面解决方案业务在涂料、化妆品和工业领域拥有重要的市场地位，特别是在汽车和化妆品市场，这将为环球新材国际带来新的增长机会和市场竞争力。

整合后，默克表面解决方案的相关生产设施将继续运营，成为各地区的中枢。同时，1200名员工将全部留用，确保业务的平稳过渡和持续发展。在交易完成之前，默克表面解决方案和环球新材国际将继续保持独立运营。

9、Bitfarms拟以1.65亿美元收购Stronghold Digital Mining

加拿大加密货币矿业公司Bitfarms宣布了一项重大收购计划，将以大约1.65亿美元的总价值收购其竞争对手Stronghold Digital Mining。这笔交易包括1.25亿美元的股权价值和5000万美元的债务。预计交易完成后，将为Bitfarms带来约1000万美元的年度运营成本协同效应。

Bitfarms在第二季度的收入达到了4150万美元，而此次收购将通过增加电力供应来显著提升其挖矿能力。Stronghold Digital Mining拥有位于宾夕法尼亚州的发电厂，该公司于2021年10月在纳斯达克上市，首次公开募股(IPO)融资了1.27亿美元。

截至2024年6月30日，Stronghold的哈希算力达到了4.0 EH/s，发电量为165MW。Stronghold还计划在2025年将算力提升至约10 EH/s，这将显著增强其在加密货币挖矿领域的竞争力。

10、亚马逊收购AI模型压缩公司Perceive

亚马逊公司宣布了一项重要收购，以8000万美元现金收购位于加州圣何塞的Perceive公司。Perceive是上市公司Xperi的子公司，专注于边缘芯片制造和AI模型压缩技术。这项收购预计将在年底完成，并且由于其规模，不需要任何监管部门的批准。

此次收购将显著加强亚马逊在边缘计算和定制硅片技术领域的投资。亚马逊希望通过整合Perceive的技术，提升其设备的AI处理性能和响应速度，特别是在开发大型语言模型和多模式体验方面。Perceive的员工，其中大部分预计将加入亚马逊，将为公司的设备与服务部门带来宝贵的专业知识，这些部门包括Alexa、Fire TV和Echo等产品线。

Xperi的首席执行官Jon Kirchner对这次交易表示满意。他认为，在亚马逊的领导下，Perceive的技术将能够实现其全部潜力，为市场带来更多创新和价值。这次收购不仅对亚马逊的技术发展是一个巨大的推动，也为Perceive的员工提供了一个更大的发展平台。

（*本文根据晨哨数据结合公开资料整理而成）

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