利率约5％美元定存走红，谨防汇率利率双杀

过去一段时间内被视为“香饽饽”的美元存款、美元理财产品，正在受到汇率冲击。

7月以来，在岸和离岸人民币兑美元汇率大幅反弹。8月19日，离岸人民币兑美元汇率一度收复7.13整数关口。此前3天，离岸人民币汇率涨超600基点。

人民币汇率拉升，美元理财产品的汇率风险也随之暴露在投资者面前。此前在美元高位购买美元存款的投资者，有的不到一个月已浮亏5000多元。

“美元存款最大的风险是汇率风险。” 星图金融研究院副院长薛洪言对时代周报记者称， 前段时间人民币对美元呈现贬值趋势，美元理财持有人除享受较高的产品收益外，还获得了明显的汇率收益。不过近期，随着美联储降息预期不断升温，美国市场利率大概率下行，美元兑人民币出现小幅贬值，中国国内投资者购买美元存款或美元理财产品，遭受汇率方面损失的可能性增大。

美元理财悄然走红

今年4月，何明（化名）在某外资行买了一笔半年期的美元存款，在享受新客福利的基础上，年利率达5.3%。何明表示，过去两年经历了基金的亏损后，其更愿意买稳健的理财产品。尝到甜头后，何明又在北京某银行买入一笔年利率5%的一年期美元存款。

今年以来，人民币存款挂牌利率一降再降，部分美元存款产品却以高利率吸引了不少投资者的目光。

像何明这样的投资者不在少数，他们选择将人民币换成美元后，在银行购买美元定存或低风险的美元理财产品。“美元存款购买攻略”、“哪家银行美元存款收益高？”“美元理财收益稳健吗？”这样的帖子在社交平台上层出不穷。

美元理财产品的存续规模也保持高涨。

金融数据平台普益标准数据显示，截至7月18日，美元理财的存续规模为2339.41亿元，较2023年末上涨66.68%。银行等机构也在积极布局美元存款类产品。截至8月8日，美元理财存续产品数量为2290只，相较于去年末增加1558只，增幅高达2倍有余。

美元存款、理财“走红”背后，是其收益率相对同类型的人民币理财产品，具备一定优势。

今年7月25日，国有六大行集体下调存款挂牌利率， 其中二年期、三年期、五年期整存整取存款挂牌利率分别降至1.45%、1.75%、1.8%。这是自2022年9月以来，国有大行第五次下调存款挂牌利率。

中小银行也纷纷跟进下调。根据融360数字科技研究院监测的数据显示，今年7月份，银行整存整取存款5年期平均利率为2.295%，跌至2.3%之下，再度创下新低，其余各期限平均利率亦较6月份有所下跌。

与之相对应的是，美元存款利率处于高位。

据重庆某银行官微，该行8月21日发布了数款美元存款产品宣传信息。其中，3个月、6个月的美元定存利率皆高达5%，1年期美元定存利率达4.9%；同日，恒丰银行某分行发布的产品信息显示，该行1年期的美元定存利率也为4.9%。

上述外资行的一名客户经理刘星（化名）告诉时代周报记者，如果是新开户的客户，8月份内购买6个月、1年期的美元定存利率皆为5%，不过需要2万美元起存。

汇率波动下，美元理财收益率大幅缩水

美元存款、理财利率虽“香”，但需要考虑汇率风险。

近期，不少投资者表示自己购买的美元产品，由于汇率波动，实际收益率出现大幅缩水。

“持有期约9个月、预期5%年化收益率的美元理财，被最近上涨的人民币汇率反噬，最终收益率缩水到了3.5%。”投资者林慧（化名）表示。

据林慧透露，其购买的是某银行理财旗下的一款美元理财。8月19日，林慧在赎回该产品后发现，由于汇率波动，实际收益率远远小于预期年化收益率。

林慧的情况并非个例，多名投资者在社交平台分享称，由于人民币升值，购买后到期的美元存款或理财产品，以人民币计价的实际收益率出现缩水。“最近一笔美元理财到期，以美元计价的实际收益率为5.07%，人民币计价收益率则仅有3.39%。”一名投资者表示。

甚至有投资者购买的美元存款已浮亏5000多元。

一名网友表示，今年7月16日，他以美元兑人民币1: 7.2861的汇率换购49000美元（折合人民币357018.9元）后，购买了一笔一个月整存整取的美元存款，年利率为4.85%。截至8月12日，该笔存款的价值为351540.7元，不到一个月已浮亏5478.2元。

购买美元存款、理财等产品，利率和汇率都需要重点考量。

光大银行金融市场部研究员周茂华对时代周报记者表示，一般来说，普通投资者选择美元存款，需要面临利率波动与汇兑风险。考虑到境内投资者最终还是要将美元存款转换为人民币汇率，这就导致汇率波动导致美元存款产品最终收益的不确定性。同时，不同的投资者还需要考虑通胀对美元存款的实际收益影响。

某股份行一名客户经理林肖（化名）也告诉时代周报记者，购买美元存款需要先进行换汇，而汇率每天都在波动。若人民币继续升值走高，美元产品收益率就会收窄。

“就目前中美的基本面、物价与政策走势看，投资者当下入手美元存款需要关注人民币汇率升值造成潜在损失的可能性。” 周茂华提醒称，从趋势看，美联储进入降息周期后将制约美元上行空间，叠加国内经济复苏、外贸韧性及人民币资产长期战略配置价值，人民币仍有一定回升空间。

时代周报记者测算发现，若按照8月23日美元兑离岸人民币汇率1:7.1349（盘中）进行换汇后，再购买年利率5%的一年期美元定款，若人民币汇率持续升值至6.88左右，以人民币计价的实际利率来看，则该笔美元定存将与当前四大行的一年期定存利率（1.35%）相当。

美元或即将开启降息周期。

8月23日，美联储主席鲍威尔在怀俄明州举行的杰克逊霍尔全球央行年度经济政策研讨会上表示，美联储降息时机已到。鲍威尔说，政策调整的时机已经到来，政策方向已经明确。降息的时间和节奏将取决于即将发布的数据、不断变化的前景和风险平衡情况。

时代周报记者注意到，目前已有银行抢先下调美元存款利率。据恒丰银行某分行公众号，今年3月份，该行1年期美元定存利率为5%， 8月份已调降至4.9%。

刘星也表示，7月份时该行还有年利率5.2%的美元定存，不过当前已降至5%。“9月份，随着美联储降息，预计利率还会再降。”

本文源自：时代周报

作者：周梦梅