监管风暴下的券商投行 国元证券王晨被查影响几何？

《投资者网》崔悦晨

近日，有市场消息传出，国元证券负责投行业务的总裁助理、投资银行部总经理王晨被有关部门带走调查。据了解，王晨在国元证券任职超过20年，可以说是元老级别的人物。

8月22日，国元证券就“投行负责人被查”一事做出回应。

国元证券表示，原投资银行总部总经理王晨因个人原因正配合有关部门调查。目前，公司已做出妥善安排，由执行委员会委员李洲峰分管公司投行业务，担任公司保荐业务负责人并兼任投资银行总部总经理，公司各类业务经营和管理正常。

继海通证券投行负责人姜诚君遭到调查之后，国元证券的投资银行部负责人王晨也面临了类似的境遇，这是否表明券商投行业务已成为监管“高发区”？

王晨被带走调查

近日，国元证券投行业务总裁助理、投资银行部总经理王晨被带走调查的消息引发市场关注。

公开资料显示，王晨是一名“75”后，拥有武汉大学的学历背景，并在职业生涯中进一步深造，先后取得了长江商学院EMBA学位，以及在清华大学五道口金融学院完成了金融EMBA课程。

王晨早年间在安徽省国际信托投资银行部工作，2000年，安徽省国际信托与安徽省信托投资公司合并重组，成立国元证券，王晨就此担任国元证券投行部董事总经理，并于2004年担任国元证券保荐代表人。可以说，王晨是国元证券元老级别的人物。

根据中证协公示的信息显示，王晨一共参与过12个保荐项目，其中IPO项目有9个，包括科大讯飞、安科生物、新华传媒、报喜鸟等，其中绝大部分企业都源自国元证券的本部所在地——安徽。

引人关注的是，国元证券目前已有多位高管被查。

2023年初，国元证券原董事长蔡咏在退休三年后被带走调查，至今还没有公开结论。

据悉，蔡咏也是国元证券元老级人物，1993年加入安徽省国际信托投资公司，2001年参与创立国元证券，历任总裁、董事长，并于2020年1月退休。

退休后蔡咏一直活跃在资本市场，并多次以“全联并购公会常务副会长”的身份参加社会活动。据了解，蔡咏最近一次公开场合露面是在2022年12月参加第八届中国并购基金年会。

对于上述风波，国元证券表示，原董事长蔡咏被调查时已退休三年多，此事不会对公司造成影响。目前各项业务经营正常，2024年上半年利润增速超过行业平均水平，不会因个别人员的个人问题对公司产生不利影响。

官网资料显示，国元证券成立于2001年10月，前身为安徽省国际信托投资公司。2007年10月，公司借壳“北京二化”成功在深圳证券交易所上市。目前公司拥有148家证券营业网点，遍布全国各省市及安徽省各地。

据天眼查信息，国元证券的股权结构中，安徽国元金融控股集团有限责任公司为第一大股东，持股21.7%，其最终控制权归属于安徽省人民政府。

投行IPO撤否率攀升

王晨被带走调查，或许可以从国元证券的IPO业务现状一探究竟。

国元证券2023年年报显示，公司的投行业务遭遇“断崖式”下滑。2023年，投行业务收入2.01亿元，同比下降73.71%，投行业务收入占比由2022年的14.34%下降至2023年的3.17%。此外，由于运营成本的上升，2023年公司投行业务利润为-8948.41万元，同比下降124.23%。

此外，国元证券还面临IPO撤否率攀升的问题。据Wind数据统计，年初至今，在国元证券保荐的14家企业中，已有6家企业主动撤回资料，撤否率达到42.86%。

与此同时，2023年至今，公司有且仅有一个IPO项目成功上市，那就是担任安徽峆一药业股份有限公司的主承销商，并且这次保荐是与川财证券联合进行的。

对此，国元证券表示，公司投行业务下滑主要是受市场因素影响，2023年监管政策与审核环境发生变化，阶段性收紧IPO节奏，IPO撤否率大幅提升，给券商投行业务带来冲击。面对复杂多变的内外部形式，公司一直坚持服务实体经济的主基调。截至2023年末，公司合计完成36单股权融资项目，主承销规模56.38亿元，再融资项目数量全国排名第17位，辅导备案IPO项目全国排名第16位。

截至目前，公司在排队IPO项目共有6家，排名行业第20位，其中已过会三家。此外，还有1单再融资项目已拿到注册批文。

今年初，安徽证监局对国元证券采取了出具警示函措施，指出公司存在廉洁从业管理不足、未在承诺期限内完成个别直投项目股权清理工作、发布证券研究报告业务管理制度不够完善、未及时对信息系统故障进行应急报告等问题。要求公司按照内部问责制度对相关负责人进行内部问责，并提交书面整改和问责报告。

国元证券对此表示，公司认真落实安徽证监局要求，已完成整改。未来，将持续推进党风廉政建设，从严开展从业人员廉洁管理。

多家投行高管接连被查

值得注意的是，近期已有多家券商的投行高管接连被查。

7月31日，海通证券发布公告称，公司董事会收到姜诚君的辞职报告，其因个人原因申请辞去公司副总经理职务。随后，有市场消息传出，姜诚君已经被纪委监察部门带走调查。

据悉，姜诚君在海通证券工作多年，主要从事投行业务相关工作，是海通证券投行业务条线的负责人，保荐过十余个上市项目。

今年1月，上海证券交易所发布公告称，经现场督导发现，海通证券存在首发保荐业务履职尽责明显不到位、投行质控内核部门未识别项目重大风险、尽职调查把关不审慎等问题。姜诚君作为保荐业务负责人被予以监管警示，并接受监管谈话。

去年12月，中信建投原党委副书记、总经理李格平被查。经调查，李格平存在“靠金融吃金融”，利用职务上的便利为他人谋取利益，并非法收受巨额财物等严重违纪违法行为。

去年11月，中国银河证券原党委书记、董事长陈共炎因涉嫌严重违纪违法被带走调查。值得一提的是，陈共炎曾在证监会多个部门任职，先后担任过机构监管部副主任、证券公司风险处置办公室主任、政策研究室助理巡视员等职务。

随着多家券商投行负责人接连被查，海通证券、国元证券的境遇是否只是一个开始？

自今年新“国九条”政策出台后，监管部门将目光转向了券商投行领域。新“国九条”明确了加强证券基金机构的监管，推动行业回归本源、做优做强。据不完全统计，2024年以来，监管层对券商开出超过200张罚单，其中投行业务是处罚的“高发区”。

中国证券业协会发布的信息显示，截至8月13日，2024年共有75位保荐代表人受到处罚，共涉及24家券商，其中有59人因首发IPO项目、非公开发行项目受罚。

7月13日，国元证券对外发布了中期业绩快报，2024上半年，公司实现营业收入30.84亿元，同比下滑0.85%，营业利润11.7亿元，同比增长7.54%，归母净利润10亿元，同比增长9.44%，实现利润总额、归母净利润双增长。（思维财经出品）■

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