高速连接器国产替代有望加速

数据中心的能力由服务器、交换机和连接存储等因素决定，三者相互制约与平衡，他们相互连接的部分就是高速线缆；除了线缆以外呢，就是IO的连接器和背板连接器，中国已经成为全球最大的连接器制造及消费市场，而下游通信、新能源汽车领域的国内厂商也已具备较强国际竞争力，国内服务器伺服器的厂商主要就是华三，浪潮，曙光，清华同方等，目前其政策性的倾斜零配件国产替代加速，将给上游具备较强技术积淀的国产连接器厂商带来国产化替代、弯道超车的历史性机遇 ，特别是背板连接器（backplaneconnector），其是大型通讯设备、超高性能服务器和巨型计算机、工业计算机、高端存储设备常用的一类连接器，高速背板连接器的速度目前能达到112Gb/s，与以往的普通背板连接器相比实现了质的飞跃，在这个领域主要有4个厂商: Amphenol TCS, FCI, Molex, Samtec（安费诺授权）, Tyco Electronics. 国际市场中，这四家国外巨头在 25Gbps及以上高速背板连接器产量每年超过 2000 万只，几乎瓜分了 25Gbps 及以上高速连接器的市场。其中，行业龙头安费诺牢牢占据 25Gbps 及以上高速连接器 70%以上的市场份额，在关键的通信设备行业和大数据服务器行业，市场占比超过 80%。随着224G应用的到来，连接器要适用于更高的速率、不同的编码方式，有很多方面需要提升，但是目前几乎没有大批量量产的领域要求这么高的传输速度，但是这种高性能的连接器却给了未来系统更新的空间，对系统设计者很有吸引力，高速背板连接器是新系统硬件的至关重要零件，一旦在系统设计阶段被选上, 很可能无法用别家的连接器替换。有鉴于此，设备厂商与他们主要连接器供应商达成协议，要求连接器供应商共享设计和生产方面的知识产权，在设计和生产上具备足够的一致性以保证界面的互换性及高速传输的兼容性，这种要求连接器供应商之间共赏连接器技术的做法是史上少见的，创了历史先河，很可能是未来连接器产业的发展趋势。

高速背板连接器

高速背板连接器在电子系统中连接单板和背板，单板和背板间成 90 度垂直或者180 度平行结构，传递高速差分信号或单端信号以及传递大电流，能够连接 CPU、存储设备、网络接口卡等设备，复杂系统依赖于背板上的连线、走线和连接器来处理大量的高速数据流。高速背板连接器主要应用在两大领域，分别是通信和数据领域。其中通信领域包含交换机、路由器、数据库、集线器、无线通讯、电信和数据通讯等七大细分领域；数据领域包含机架安装式服务器、刀片式服务器、存储服务器、路由器和服务器、外置存储系统、超级计算机等 7 大细分领域。

通用服务器高速背板连接器市场规模测算：

1）单台服务器计算卡数量方面，我们参考华为 TaiShan 2480 服务器，每台配置 4 张鲲鹏 920 计算卡。

2）通常每张计算卡所用高速背板连接器的数量为 5-8 对，我们假设每张计算卡所用高速背板连接器数量为 6 对。

3）考虑到和 AI 服务器相比，通用服务器传输速率较低，我们参考华丰科技高速背板连接器产品价格，对价格较低的产品取均价，得到单价为 9.28 元/只，因此假设通用服务器高速背板连接器价格为 10 元/只。

根据假设，测算得出 2024-2026 年中国通用服务器用高速背板连接器市场规模分别为 19.66/20.82/22.67 亿元，2023-2026 年 CAGR 为 4.49%。

1）单台服务器计算卡数量方面，训练卡参考华为 Atlas 800 训练型服务器，每台配置 4 张鲲鹏 920 和 8 张昇腾处理器，共12 张计算卡；推理卡参考华为 Atlas 800 推理型服务器，每台配置 2 张鲲鹏 920 和8 张 Atlas 300I 推理卡，共 10 张计算卡。

2）通常每张计算卡所用高速背板连接器的数量为 5-8 对，我们假设每张计算卡所用高速背板连接器数量为 6 对。

3）AI 服务器出货量构成中，假设 2023 年训练型服务器占比 10%，推理型服务器占比 90%。随着大模型的逐步成熟，对训练的需求逐步下降，推理的需求逐步提升，假设推理型服务器占比以每年 1pct 的速度提升，训练型服务器占比以每年 1pct 的速度下降。

4）价格方面，考虑到和通用服务器相比，AI 服务器传输速率较高，我们参考华丰科技高速背板连接器产品价格，对价格较高的产品取均价，得到单价为 23.83 元/只，因此假设 2023 年 AI 服务器高速背板连接器价格为 30 元/只，2024-2026 年单价分别为 35/40/45 元/只。考虑到国产 112G 高速背板连接器有望逐步量产，我们假设2024-2026 年价格逐步提升。
根据假设，测算得出 2024-2026 年中国 AI 训练型服务器高速背板连接器市场规模分别为 2.06/2.73/3.49 亿元，2023-2026 年 CAGR 为 32.13%；2024-2026 年中国 AI推理型服务器高速背板连接器市场规模分别为 17.39/26.12/38.62 亿元，2023-2026年 CAGR 为 50.45%。我们测算 2024-2026 年中国 AI 服务器用高速背板连接器市场规模分别为19.45/28.85/42.10 亿元，2023-2026 年 CAGR 为 48.52%；整体服务器用高速背板连接器市场规模分别为 39.11/49.67/64.78 亿元，2023-2026 年 CAGR 为 25.56%。

高速背板连接器国产替代趋势

在一段挺长时间内，系统更高性能的竞争不会停止，芯片技术不断发展终将导致产品几何形状越来越小，时钟周期越来越短.，高速背板连接器和I/O连接器厂商忙于开发下一代支持更高速度的产品，信号调理技术的进步保证了连接器不会成为传输速度日益高速化的带宽瓶颈，系统的能耗开始于芯片层次； 厂商致力于降低芯片每个时钟周期的能耗速率越来越高，对于无源通道的要求越来越高，连接器也越来越难做，未来可能就会连接器、背板一体化，采用Cable assembly的方式将连接器、背板集成；也可能会用光纤替代背板，采用module +光纤的方式，不过对于要在单位面积上实现大容量传输的情况，module+光纤的方式可能有所不足，欧美企业在 5Gbps 速率前通过统一标准占领市场，给了国内企业国产化替代的空间，因此在 10Gbps 速率后欧美企业通过专利互授，形成技术和专利壁垒来实现市场垄断，在 2006 年后相继推出了 6.125Gbps、10Gbps、25Gbps 三代产品。泰科、安费诺、莫仕利用领先的技术优势，在世界各地抢先注册专利，通过成立专利授权战略联盟，拥有较强的专利壁垒优势，三大巨头在高速连接器领域的专利均超过 550 项。在海外的技术封锁下，华丰科技、庆虹电子、中航光电等国内厂商通过持续的研发投入，已具备 56Gbps 高速背板连接器的量产能力，基本完成龙头通讯设备厂商华为、中兴 56Gbps 及以下产品的替代工作，同时在 112Gbps 以上已开展自研。华丰科技已成为华为的高速背板连接器两大国内供应商之一，与庆虹电子分别占据华为20%-30%的份额，中航光电的主要客户为中兴。在新一代 112G 高速背板连接器领域，国内外厂商均在 2020 年左右推出相关产品，华丰科技的 112G 高速背板连接器已完成主要客户的产品测试，同时已开始布局224G 研发，使得国内厂商在该领域与国外领先企业处于技术同步。目前深圳连接器协会的会员单位都开始研发或者增加研发投入到高速背板连接器，方向电子，意华股份，鼎通科技，瑞可达、电连技术、金信诺，合兴股份；速易联芯等，随着 112G 领域专利壁垒的减弱，叠加国产通信设备商扶持国内厂商，国内厂商份额有望进一步提升。

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