新主线出现了

全市场成交额5912亿元，流动性中枢上移，不再是5000亿不到的地量水平，下跌家数3530家，全A指数跌0.45%，又是吃面的一天，这种行情是典型的护盘后遗症，一旦国家队不干活没有冲劲，市场自发的力量依旧很弱。

上证指数明显被20日均线压制，目前依旧是单边下行趋势，还没有扭转趋势，这种弱势走势多看少动，无论什么样的策略在熊市都不好用，在指数站上5日均线时操作的容错率要大大高于低于5日均线下方，耐心等待放量的长阳，必须得放量突破才能扭转趋势，否则单边震荡机会很少。

在一个存量博弈的环境下能够炒作的板块很少，但是现在新主线出来了，周四所说的AI眼镜继续走强，替代无人驾驶成为新的主线。亚世光电和博士眼镜4连板，整个板块9个涨停板，板块效应也很好，题材在短期难以证伪。博士眼镜底部已经翻倍，它一个涨停板可是20cm，是这个板块的龙头，风向标，周四说过这个板块要么做龙头，要么做低位的，千万不要做中位股，亿道信息明显就走弱了，亚世光电还是一字板，后面还会有机会。

第二个强势的板块就是华为，但是还不能跟AI眼镜相媲美，有9家涨停，但是高度不及AI眼镜，涨停的个股都是市值不足120亿元的小公司，是游资喜欢的题材和标的，目前跟风效应还不够强，最高板只有2连板，属于补涨题材，只有AI眼镜龙头倒下后才可能成为新主线，现在只能观望。

第三个板块就是猴痘板块，美股已经涨疯了，我们也涨了3天，这个板块也小市值公司在涨，风向标是亚太药业和海辰药业，周六日没有更多消息出来，可持续性存疑。

现在的市场是存量博弈，整体资金有限，只能支持一两个板块走出来，所以要聚焦主线，目前的主线就是AI眼镜，别的板块要等一等，要么参与龙头要么不参与，毕竟现在是熊市，可操作机会少。周末黄金价格再次涨到新高水平，但是黄金股的主升浪已经走完了，已经在做头部，黄金股的走势现在和黄金价格走势不匹配了，这个位置看看就好，不打算参与了。

勘设股份走出A字走势，不成功便成仁，太多龙头公司走出这种走势，所以现在要么做龙头，如果不能晋级那么就要大亏，毕竟是熊市，操作难度还是很大，所以不建议大家打板，操作上可以利用板块效应使用我的策略操作。3年超额收益107%的交易模型

岭南转债违约迎来转机：小额刚兑

随着8月15日《关于岭南转债不能按期兑付本息的公告》的发布，岭南转债（128044）成为全国首例国企转债违约，同时，也成为正股没有被ST，转债先违约的首例。这让投资者对可转债的信用风险产生了极大的疑问，要知道可转债30年以来没有违约先例，如果违约会打破可转债投资逻辑，不能刚兑，利息又那么低以后就没有人申购可转债了，融资就会受阻，刚开始官媒还说该打破国资刚兑的信仰，真的太无耻了，还说首例国企可转债违约的案例出现了，这是可转债市场的一小步，更是让市场之手发挥作用、让金融支持实体经济高质量发展的一大步。企业发行可转债是经过监管审核的，欠债还钱天经地义，现在在官媒眼里成了理所应该，让散户去买单，那么以后更多民企都会争相效仿发行债券然后违约，难怪大家都在说炒股要去正规国家。

好在事情有转机，8月17日，岭南股份公告称，中山市人才创新创业生态园服务有限公司（以下简称“中山人才生态园公司”）正在筹划收购部分“岭南转债”。根据初步方案，中山人才生态园公司计划以8月9日前20个交易日收盘均价上浮15%为计算基础，进行债券回购。这一措施为持有者提供了一个可能的“救助”方案，激发了市场的关注与期待。国企可转债违约，30年未见，这个事情如果坐实引发舆论，对资本市场冲击很大，可能为了消除影响最终找了一家公司来兜底，但是小额刚兑，1000张以内按100.2收购，1000张以上的按1000张收购。以前写过投资可转债的策略，是典型的双低策略，低价加上低转股溢价率，收益还是很不错，也参与了从2017年以来的打新，但是现在都没怎么玩了，主要是市场生态发生重大变化，可转债可以退市而不能保底，100元以下的可转债变多了，既然不能保底那么买它意义不大了，并且现在流动性也差了，进出不方便就没有玩。

周末把美股和国内市场对比了下，现在身边越来越多的人开始将目光聚焦美股，早转型的早发达了，不用受煎熬。

成交额前20名美股的涨跌幅，

除了特斯拉和阿里外其他的都是大涨，大部分公司都是长牛走势，持股体验非常好，而纳指最近一年的涨跌幅是29%，今年最大涨幅达到7倍，英伟达涨幅达到1.8倍，台积电涨幅96%，远超出纳指水平。所以如果看好特定的板块，比如人工智能，可能最佳策略是直接买龙头股，适合突破吗，买入法。如果要实现风险的分散买纳指，也可以实现合理的收益，能够长期投资，开通美股账户主要是资金的进出不方便，国内只想让股民为垃圾企业套现服务，投资收益很差。

识图：赛力斯大众交通

国内成交额前20名个股行情

可以很明显的看出国内今年涨幅居前的公司主要是题材股，游资炒作拉升的股价，可持续性很差，持股体验差。而龙头企业走势就很疲软，所以基金和股民亏损的多，游资和超短线的投资者相对收益好一些，注定牛短熊长。CPO三剑客易中天涨幅不错，主要是跟随英伟达的走势，英伟达涨幅1.8倍，CPO涨40%到一倍，所以看国外风向标做国内企业是可实现的策略，这也是对不能投资美股的一种替代，是无可奈何的做法。

如果按总市值排名前10名公司的平均收益率达到70%，也远高于纳指30%的收益，所以买龙头股的策略能够战胜市场。

识图：中国移动中国移动-R

国内市值排名前10名

公司都是央国企，除了茅台外其他都是垄断经营的企业，靠的是特许经营的牌照，美股市值排名前10的都是科技企业，靠的是企业自身的竞争力。今年市场风格正好是高股息板块走势不错，所以龙头股的优势也体现出来，但是以往都是走势疲软，国内要做也只能去做高股息，资金在里面抱团，一年涨完随后还债。