尿素周刊：印标对国内市场影响有限 周内行情延续弱势下行

（20240816期）

01

市场概览

1.1 肥多多价格指数

本周尿素市场价格小涨后下跌，周内印标消息并未对市场行情形成过度情绪性反馈，需求面跟进依旧缓慢，企业报价稳中小降。

据肥多多数据测算：

截止本周五，国内尿素小颗粒价格指数均价为2168.60，较上周减少25.31，环比下跌1.15%。

周初，市场需求虽跟进缓慢，但秋季肥生产时间推进，下游复合肥工厂开工率继续提升，采购需求存增加预期，加之厂家短时待发支撑，报价多持稳小调，市场价格僵持整理，另外，本周开始部分企业装置有检修计划，虽行业新投产装置也在陆续释放，但基于装置检修增多，行业供应增量缓慢，但整体来看市场供应面依旧充足，长期供应压力将陆续凸显。

周内，印度新一轮尿素招标公告发布，不同于以往，受制于政策压力及出口利润有限，本次印标对国内市场业者情绪影响较小，市场新单未见大幅提升，多零星成交，国内企业多暂无出口计划，场内交投氛围延续弱势，观望居多，市场行情变动较小，跌幅较小，需求面集中采购难度较大，多维持随用随采，按需采购为主，行情短时偏弱整理。

1.2 交割区域报价

具体来看，东北地区价格下跌至2130-2160元/吨。华东地区价格下跌至2060-2120元/吨。华中地区中小颗粒价格下跌至2060-2280元/吨，大颗粒价格下跌至2130-2200元/吨。华北地区价格下跌至1970-2160元/吨。华南地区价格下跌至2220-2260元/吨。西北地区价格下跌至2140-2200元/吨。西南地区价格下跌至2070-2500元/吨。

02

产业链动态

2.1 日产情况

产量：

本周，国内尿素产量约为119.07万吨，较上周减少3.38万吨，环比下跌2.76%，同比上涨0.61%；日产量为17.01万吨，本周周内部分企业装置检修，行业日产增量缓慢，供应面呈现收紧态势，部分停车企业预计下周逐步恢复生产。周内产量减少省份有山东、辽宁、新疆、湖北等，产量增加省份有甘肃、吉林等。

开工率：

国内尿素行业开工率约为77.13%，环比下跌2.19%，同比下跌2.70%；国内尿素行业周内开工率继续下跌，依旧低于去年同期水平。周内环比开工上涨的省份有甘肃、吉林等，环比开工下降的省份有辽宁、山东、湖北等。

分型号来看，

大颗粒尿素产量约为17.12万吨，较上周减少0.20万吨，环比下跌1.15%；较去年同期减少3.73万吨，同比下跌17.89%；大颗粒开工率约为59.53%，较上周下跌0.69%，较去年同期下跌19.03%。中小颗粒尿素产量约为101.95万吨，较上周减少3.18万吨，环比下跌3.02%；较去年同期增加4.45万吨，同比上涨4.56%；中小颗粒开工率约81.16%，较上周下跌2.53%，较去年同期上涨1.05%。

分工艺来看，

煤制尿素产量约为88.01万吨，较上周减少3.66万吨，较去年同期减少1.20万吨；开工率约为75.08%，较上周下跌3.12%，较去年同期下跌5.22%。气制尿素产量约为31.06万吨，较上周增加0.28万吨，较去年同期增加1.92万吨；开工率约83.58%，较上周增加0.75%，较去年同期上涨5.16%。

2.2 装置动态

2.3 市场库存

企业：

本周，企业库存量约为43.72万吨，较上周增加11.29万吨，环比上涨34.81%；较去年同期增加17.28万吨，环比上涨65.36%。本周主流区域企业低价成交增量，少数收单情况好转，多数新单跟进一般化，下游跟进有限，刚需推进缓慢。本周企业库存减少的省份有海南、湖北、江苏、辽宁、云南。企业库存增加的省份有安徽、甘肃、河北、河南、黑龙江、江西、内蒙古、青海、山西、陕西、新疆。

港口：

港口库存共17.30万吨，较上周增加0.40万吨，环比上涨2.37%；较去年同期减少25.95万吨，同比下跌60.00%。本周烟台港部分大颗粒货源进港、小颗粒货源离港，其余港口未见明显变化，整体港口库存量窄幅上涨。

大颗粒：

本周，国内大颗粒尿素港口库存为13.10万吨，较上周增加2.90万吨，环比上涨28.43%；较去年同期减少1.30万吨，大颗粒尿素港口量周内上涨，但依旧低于去年同期。

小颗粒：

本周，国内小颗粒尿素港口库存为4.20万吨，较上周减少2.50万吨，环比下跌37.31%；较去年同期减少24.65万吨，小颗粒尿素港口库存量周内下跌，继续低于去年同期水平。

2.4 复合肥行业

本周国内复合肥市场下游华北小麦肥正处备肥阶段，南方水稻肥正在扫尾，市场周内窄幅调整，价格变动不大。

截止本周五，国内45%S价格指数为2868.33；45%CL价格指数为2456.36。

企业方面，

周内新单跟进较前期稍有回温，但企业成品库存继续增量，业者入市操作压力增加，当前企业多陆续发运前期预收订单，观市氛围浓厚。

市场方面，

市场价格周内稳中窄幅整理，下游经销商接货积极性仍欠佳，发运平平的情况下企业库存继续增加，市场货物流通仍有待提升，整体业者心态看空，心态观望，等待场内利好消息出现。

供应方面，

本周复合肥市场开工率为40.48%，较上周增加1.73%，周内行业产能利用率小幅提升，伴随着行业发运预期的好转，企业生产积极性周内小幅提升，预计下周复合肥产能利用率将继续提升。

需求方面，

复合肥秋季肥推进中，当前备肥时间缩短，下游提货积极性提升，需求陆续跟进。

综合来看，复合肥市场产能利用率持续提升，下游刚需仍存，秋季肥持续推进中，预计下周复合肥市场价格延续稳中小调。

2.5 三聚氰胺行业

本周，三聚氰胺市场窄幅波动为主，市场利好有限，行情僵持运行，周内波动较小。

企业方面，

周内北方部分企业价格探涨，但涨幅有限，南方及新疆多数企业报价稳定，前期企业低价接单尚可，周内待发支撑。

市场方面，

周内市场交投氛围一般，弱势震荡为主，部分稳中探涨，业者高价跟进情况一般，行情延续不温不火状态，当前市场缺乏利好指引，多等待需求面的陆续启动。

供应方面，

本周三聚氰胺市场开工率为67.64%，较上周减少5.31%，供应量小幅缩减，但多属于短停，对市场面影响不大，后期行业供应或将继续小幅减量，但产能利用率走势依旧处于高位水平。

需求方面，

国内需求暂无明显改善迹象，跟进较前期无改观，业者采购心态谨慎，周内稳中操作为主。

综合来看，周内三聚氰胺市场利好支撑有限，行业基本面偏弱势，厂家多挺价持稳观望，预计下周三聚氰胺市场价格继续趋稳为主。

2.6 国际市场报价

国际市场方面，散装小颗粒中国FOB价297-303美元/吨，高端下调5美元/吨；波罗的海FOB价300-310美元/吨，较上周持平。

大颗粒中国FOB价302-308美元/吨，高端下调5美元/吨；伊朗大颗粒FOB价297.01美元/吨，上调1-7美元/吨。

03

后市展望

供应：

本周行业故障与检修并存，周内日产下降，预计下周供应面窄幅震荡为主。

库存：

本周企业库存呈现累库趋势，企业出货承压，库存将延续增量。

需求：

下游复合肥工厂成品走货情况不佳，短时对原料尿素的刚需提升有限，农业用肥依旧处于空档期，局部存有秋季肥的补仓需求，但整体用量较少。

数据来源：肥多多

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