苏州华道生物药业成IPO欺诈的重点反面案例

中国金融网首席金融评论员金证

2024年8月16日，中国证监会网站发布了关于2024年上半年行政执法情况的综述，苏州华道生物药业股份有限公司（以下简称“华道股份”）因其在IPO过程中存在严重的欺诈行为，被特别点名。这一案例不仅反映了华道股份在财务造假上的不当行为，也警示了其他企业在资本市场上的风险。

根据证监会的调查，华道股份在2019年至2021年期间，累计虚增销售收入超过8000万元，虚增利润约3776万元。具体而言，2019年，华道股份虚增销售收入约2559.65万元，占当年披露销售收入的10.87%；虚增利润1215.17万元，占当年利润总额的28.31%。2020年和2021年，华道股份继续采用类似手段，通过虚开发票和伪造销售回款，分别虚增销售收入2637.61万元和2876.11万元。

华道股份的财务造假主要通过以下几种方式实现。虚开发票：通过与湖北迪美科技有限公司、吉林省达之明经贸有限公司等11家公司虚开发票，制造虚假销售。伪造销售回款：利用华道股份控制的关联方及其他公司和个人的银行账户，构建虚假销售回款的表象。

华道股份的虚假行为在监管机构的现场核查前已显露端倪。公司招股说明书中提到，与相关供应商签订大额采购合同，并将银行借款资金支付给供应商，再由供应商短时间内将资金转回华道股份的账户。2018年至2020年间，华道股份转贷涉及的贷款金额累计约2.7亿元，2018年的转贷金额甚至超过了当年营业成本。

华道股份及其相关责任人员最终被罚款1150万元，具体如下：华道股份300万元；董事长刘明荣250万元；董事周培良和财务总监金利忠各200万元；董秘宗冬青和陈荍各100万元。这些处罚不仅反映了华道股份的违法行为，更是对其他企业发出了强烈的警示信号。

华道股份的案例揭示了在资本市场中，虚假财务数据的危害性及其带来的严重后果。随着监管力度的加大，企业必须更加认真对待信息披露与财务透明度。华道股份的经历应成为其他企业的警示，提醒大家在追求业绩的同时，切勿触碰法律的底线。