二季度，阿里巴巴还不够快

阿里巴巴今日发布2024年第二季度财报，第二季度，阿里巴巴收入2432.36亿元，同比增长4%。经营利润359.89亿元，同比下降15%。净利润240.22亿元，同比下降27%。

其中，能观测中国零售市场表现的是阿里旗下淘天集团的业绩表现，2024年第二季度，淘天集团收入1133.73亿元，同比下降1%；经调整EBITA 488.1亿元，同比下降1%。具体来看，淘天集团客户管理（广告佣金）收入801.15亿元，同比增长1%。直营及其他收入273.06亿元，同比下降9%。

此外，阿里财报称，淘天集团第二季度线上GMV同比高单位数增长，订单量同比双位数增长。

整体来说，中国零售市场二季度来处以持续的复苏中，阿里的第二季度财报也体现了这点，GMV同比高单位数增长，订单量同比双位数增长展现了交易交互的活跃度在上升。

但阿里跟很多零售企业在利润端的表现也是一样：卖的东西是多了（GMV与单量），但平台的收入、利润没有什么增长。

2024年上半年市场，很多食品零售企业都面临这样的情况：量同比在增长，但利润没有增长，甚至为负。如果不牺牲利润做些活动、补贴与投入，要实现稳定的销量，压力还是比较大。好消息则是，二季度尾，一些商品类别，如日常性消费商品，比如猪肉等，价格在涨。2024年下半年，CPI的上扬，将有助于实现更好的零售业绩。

具体来看，淘天集团二季度高毛利的广告佣金收入只有1%的增长，还是延续了一季度的疲软状态。这可能显示，阿里在下沉用户市场——数字广告增量市场中的竞争力，还需要持续提升。这一块，阿里依然面临拼多多的巨大竞争压力。

这可能不是短期就能一下逆转的，而需要一个可靠、高效的中长期计划。

《商业观察家》认为，如果阿里要实现对拼多多的“翻盘”，这个计划的一大核心，将是跨境电商业务。

一方面，跨境电商是目前中国电商企业还能实现大规模订单量增长的领域，甚至可以说是唯一的一个领域。

而订单量的规模增量空间关系到新技术的更好应用空间、更好的规模效应与效率化提升空间、以及超车机会。

另一方面，跨境电商未来在商家供给端，有可能会带来巨大的市场空间。

当下的跨境电商，主要是将中国中小零售商、供应商带到海外，但随着海外市场订单量的上升，以及跨境链路与基础设施的完善，中国电商企业将有可能整合、构建出一套海外的中小企业（商家）网络，进而可以把这些海外中小企业高效地带进国内市场。

这将可能会对国内零售市场造成巨大的“冲击”，并建立起巨大的竞争优势。因为构建中小商家网络的门槛非常高，一旦建成，难以再复制。同时，中小企业一直来都是零售的核心，是它们帮助零售商做出了差异化、性价比与丰富的商品供给。是它们带来的流量。

阿里巴巴之前一直想把欧美中小企业带到国内，过去主要是通过招商，以及力图收购海外零售巨头的方式来构建海外中小供应商网络。但不是很成功，核心的一块是在海外缺乏足够的订单与用户，难以撬动整合出欧美发达市场的中小商家网络。而一些建立了中小商家网络的海外零售巨头，又不愿意“交出”核心资产——中小商家网络的控制权。

现在，市场有变化了。得益于新的电商企业出现，拼多多、tiktok等，它们成功在海外做出了巨量订单与用户规模，进而在未来，它们有基础、有可能会去构建出一套海外中小企业商家网络。

当下，它们还是要比阿里更快。

根据阿里巴巴2024年第二季度财报，阿里国际数字商业集团（海外电商业务）第二季度收入292.93亿元，同比增长32%。

观察家

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