江苏
图片来源：视觉中国
临近转债到期，一纸利空公告使得岭南股份（002717）遭遇“股债双杀”。8月7日开盘，岭南股份股价出现“一字”跌停，截至收盘，公司股价收报于1.12元/股，跌幅为9.68%，全天成交3871万元，换手率为2.36%。当天，岭南转债收报于74.346元/张，跌幅为20%，全天成交3.11亿元。
8月7日，岭南股份发布关于岭南转债可能存在不能按期足额兑付本息的重大风险提示性公告。公告显示，截至目前，公司现有货币资金仍不足覆盖“岭南转债”兑付金额，存在较大资金缺口，公司在可预见的未来两周内，也没有大额的资金流入。本次可转债到期，公司自身无足够的资金进行兑付，“岭南转债”大概率会发生兑付风险。
公开资料显示，2018年8月14日，岭南股份公开发行660万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额6.6亿元，期限为6年。2024年8月9日为岭南转债最后交易日。2024年8月14日为岭南转债最后转股日。截至2024年7月31日，“岭南转债”剩余金额为6.45亿元。而截至2024年一季度末，公司货币资金余额仅为2.47亿元。
此前，岭南股份虽然已将可转债募投项下公司股权、应收账款及公司持有的岭南水务的股权以质押的方式为“岭南转债”提供担保，但公司表示，增信资产变现存在重大不确定性。此外，公司提示，如果无法筹措偿债资金导致债务逾期，还会面临诉讼、仲裁、银行账户被冻结、资产被冻结等事项，也可能需支付相关违约金、滞纳金和罚息，进而影响公司的生产经营等，甚至会因债务逾期可能导致公司股票退市。
2023年以来，岭南股份的信用等级被多次下调，公司信用资质持续恶化。今年8月3日，评估机构联合资信将岭南股份主体及岭南转债的信用等级由B-下调至CC。
目前，岭南股份股价为1.12元/股，在无法解决债务问题，导致投资者丧失对公司信心的情况下，未来可能会因触及交易类强制退市情形而被终止上市。值得一提的是，公司股价在2024年已多次出现低于1元/股的情形，最低跌至0.77元/股。
作为具有国资背景的转债，自今年3月，岭南转债价格跌至100元以下后，一直颇受市场关注。若出现兑付问题，岭南转债将成为国资控股、正股未退市但可转债违约的第一个案例。
有业内人士分析，岭南转债未来的结局不外乎三种：一是兑付一部分，剩下的部分等以后有钱了再还。至于兑付的这部分是所有人按比例兑付，还是小额全额兑付，大额按比例还需要看情况。二是兑付一部分，其他部分无力兑付，公司申请破产。三是公司想尽一切办法全额兑付。
亦有投资者给出了一种猜测：“ 会不会是先制造利空，让投资者卖出可转债，到下周大股东借钱给上市公司兑付。这样算不算信披违规呢？”
此前，7月中下旬有接近岭南股份的人士向记者表示：“国资大股东正在研究，应该最近也会出方案的。”随着转债到期日临近，岭南股份将如何化解，拭目以待。
记者 刘扬
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