全国首单陆上风电 ！中信建投明阳智能新能源REIT成功上市

2024年7月23日，中信建投明阳智能新能源封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“中信建投明阳智能新能源REIT”）于上交所成功上市；基金代码508015，产品募集规模约12.8亿元。该项目是全国首单陆上风电公募REITs，也是全国首单民营风电公募REITs。

中信建投明阳智能新能源REIT的成功上市，为风电行业创新资本市场融资和资产交易模式探索了新的路径，对支持我国能源结构调整、加快推进我国碳达峰、碳中和进程具有重要意义，同时也为资本市场支持民营企业发展提供了新样本。

底层资产：保持较高分派率水平

中信建投明阳智能新能源REIT底层资产是位于河北省沧州市的黄骅旧城风电场项目和内蒙古赤峰市的克什克腾旗红土井子风电场项目，装机容量分别为100MW和50MW。两项目收入稳定，运营情况良好，盈利水平较高。截至2023年末，两项目合计估值12.32亿。首期及第二期的净现金流分派率分别为15.63%和11.43%，保持了较高的分派率水平。

明阳智能：未来可扩募资产充裕

明阳智能成立于2006年，业务涵盖风、光、储、氢等清洁能源开发运营、高端装备的研发与制造以及工程技术服务等领域，位居中国企业500强和全球新能源企业500强前列。截至目前，明阳智能可扩募资产已覆盖河北、内蒙古自治区、广东、河南、黑龙江等地区，资产类型覆盖陆上风电、海上风电、光伏等，可扩募资产装机容量总计超过4GW，未来可扩募资产充裕。

中国风电：引领全球风电增长

能源是现代经济和产业发展的生命线，推动新能源高质量发展是实现经济社会高质量发展的重中之重。自2009年以来，中国风电新增装机容量领跑全球，随着“3060”目标的推进，中国风电行业正迎来前所未有的机遇。未来三年，中国风电新增装机容量占全球比重预计将保持在50%以上，持续引领全球风电增长。

风电REITs：为投资人提供更多选择

风电项目资金需求量大、投资周期长，公募REITs作为权益性的金融工具，能够帮助风电行业盘活存量资产，丰富融资渠道，提供长期稳定的资金。风电等清洁能源REITs，模式清晰、运营稳定、分派率高，受到市场投资人的普遍认可。陆上风电公募REITs的推出进一步丰富国内公募REITs的种类，为投资人提供了更多选择。

清洁能源REITs：打通金融市场支持能源企业长远发展的通道

当前，我国正处于能源绿色低碳的加速转型期，国内清洁能源领域面临超万亿的投资需求，亟须金融市场提供资金支持。公募REITs作为权益融资工具，具有定价规范、透明性高等优点，可满足能源企业股权融资需求；同时，公募REITs也是一种长期稳定的融资平台，可匹配企业长期投融资规划和支持企业长远发展。

中信建投明阳智能新能源REIT在询价阶段就受到了市场高度关注。公众投资者的有效认购倍数达315.31倍，投资人拟认购倍数高达91.38倍，创下了一年多来公募REITs产品网下询价倍数的新纪录。这一倍数也体现了专业投资人对该项目的认可、对清洁能源REITs的青睐。

自首批公募REITs上市以来，规则制度体系不断完善，资产类型不断扩大。截至目前，全市场已发行上市公募REITs规模已超千亿元，其中新能源REITs产品6只，涵盖了光伏发电、生物质能发电、天然气发电等领域。

随着全球和国内能源转型脚步的不断加快，风力发电和光伏发电作为极具前景的可再生能源形式，正在资本市场上扮演着越来越重要的角色。这些绿色能源技术的进步和度电成本的下降，吸引了大量资本的关注和投入。仲量联行评估咨询服务团队长期追踪并深入分析行业现状、市场趋势及政策方向等内容，并将推出新能源行业白皮书，以期以评估视角为透镜、以价值判断为手段，剖析可再生能源及相关技术、金融产品的增长潜能与投资前景，为市场各方带来参考价值，助力明智决策。

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