北京
8月2日消息，据科创板日报报道，天风证券的资深分析师郭明錤于发布了一份关于英伟达GB200 NVL36和NVL72机柜产品的市场投资简讯。在这份报告中，郭明錤细致分析了这两款产品短期内面临的潜在因素和挑战。
图源：IC photo
首先，郭明錤指出，尽管目前许多涉及这两款产品的供应链公司股价有显著上涨，但投资者在作出短期投资决策时，应考虑更多因素，而不仅是依赖于供应链调查结果。他强调，GB200 NVL36和NVL72的耗电量较大，导致大多数数据中心短期内难以部署这些高耗能产品。
据集邦科技预测，AI服务器在2024年和2025年的出货量占整体服务器市场的比例分别为8.8%和12.2%。然而，GB200 NVL36每个机柜的耗电量约为80kW，而AMAX在今年四月的调查显示，目前全球不到5%的数据中心能够支持每机柜50kW的服务器。这意味着，潜在的GB200 NVL36购买者在购买前需要确保有足够的空间来安装这些设备。
对于GB200 NVL72，其单一机柜版本的耗电量更是高达130kW，短期内难以实现量产。虽然提供了双NVL36机柜的NVL72方案，但考虑到NVL72的关键卖点是在最小空间内提供最大的AI算力，双NVL36机柜方案是否能满足客户需求还需进一步观察。
郭明錤还提到了即将投片的Blackwell Ultra和Vera Rubin AI服务器对GB200短期需求的潜在影响。他提出了一个问题：如果客户转而购买性能更优、成本更低的Blackwell Ultra或Vera Rubin AI服务器，是否会影响GB200的短期需求？
此外，GB200 NVL36面临的设计与生产挑战也是值得关注的问题。尽管其算力优势显著，但是否能如期大量出货仍存在不确定性。郭明錤指出，目前L10和L11的EVT（工程验证测试）周期约为8周，相较于iPhone的组装EVT更短。鉴于AI服务器对系统开发的要求通常高于消费电子产品，这样紧凑的开发时间表是否能克服前所未有的设计和生产挑战，保证如期量产，是一个值得关注的问题。
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