山东
IT之家 8 月 2 日消息，天风证券分析师郭明錤今天发布市场投资简讯，分析了短期内影响英伟达 GB200 NVL36 和 NVL72 机柜产品的潜在因素。
郭明錤表示目前大部分涉及英伟达 GB200 NVL36 和 NVL72 产品的供应链公司股价大幅上涨，但短期投资决策不能仅仅依靠供应链调查，还需要考虑更多层面的东西。
IT之家附上郭明錤的相关分析内容如下：
GB200 NVL36 和 NVL72耗电量太大，大部分数据中心短期内无法部署
根据集邦科技预测，AI 服务器占整体服务器出货量在 2024 与 2025 年的出货占比分别约 8.8% 与 12.2%。
GB200 NVL36 的每个机柜耗电约 80kW，而根据 AMAX 今年四月的调查，目前全球少于 5% 的资料中心可以支持每机柜 50kW 服务器。所以，购买 GB200 NVL36 前，需先确保有没有足够空间安装。
GB200 NVL72 的单一机柜版本，每机柜耗电 130kW，短期内无法量产。虽有提供双 NVL36 机柜的 NVL72 方案，但 NVL72 提案时对客户的关键卖点在于用最小的空间提供最大的 AI 算力，故需观察更占空间的双 NVL36 机柜方案能否得到客户青睐。
Blackwell Ultra 与 Vera Rubin 影响
Blackwell Ultra 与 Vera Rubin 分别在 3Q24 与 1H25 投片，客户在可见未来会不会改买效能更好 / 更划算的 Blackwell Ultra 或 Vera Rubin AI 服务器，而影响 GB200 的短期需求？
如果客户改买 Blackwell Ultra 与 Vera Rubin AI 服务器，英伟达无疑还是最大赢家，但供应链受益者跟现在的 GB200 还是同样的厂商吗？
采用 Blackwell 芯片的 AI 服务器有许多机型，不只 GB200 NVL36/72，如果客户因 AI 算力需求先购买其他先出货的 Blackwell 的 AI 服务器机型（如 GPU 少于 NVL36 的 GB 版本，或 x86 方案），短期内会否影响 GB200 NVL36 的需求？
出货量无法保证
GB200 NVL36 的算力优势无庸置疑，但也面临许多前所未见的设计与生产挑战，故能否确保如期大量出货（市场共识为 9–10 月）？
以组装而言，目前 L10 与 L11 的 EVT 均约 8 周（耗时最久分别是可靠性验证与安全测试流程），均较 iPhone 的组装 EVT 短。
AI 服务器对系统开发要求理应显著高于消费电子，如此紧凑的开发时程能否解决前所未有的设计与生产挑战并确保如期量产？
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