上海国资投资平台将投哪些领域？这份最新文件给了方向

界面新闻记者 | 杨舒鸿吉
界面新闻编辑 | 彭朋

7月26日，上海发布总规模1000亿元的上海三大先导产业母基金，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。

这一超大规模基金发布，业内对其未来的管理与使用表示关注。

在三大先导产业母基金的同时，上海发布《关于进一步推动上海创业投资高质量发展的若干意见》(以下简称《若干意见》)，出台了19条新的政策措施。

呼应上海三大先导产业母基金发布，此次《若干意见》强调，将进一步发挥国有资本在创业投资领域的引导作用。比如，上海将开展国资存量基金整合，推动各投资阶段合理布局、平衡发展；是打造兼具投资、运营功能的国有资本投资运营专业平台和高能级基金管理机构；优化国有资本早期投资考核与评价机制。

近年来，上海国资投资平台动作不断。

2022年12月，上海成立了规模达500亿元的国有资本投资母基金，首期规模为200亿元。该基金重点投向集成电路、生物医药、人工智能等九大产业。

2024年4月16日，上海国投公司与科创投集团联合重组，力图将其打造具备科创引领力和国际影响力的行业龙头公司。

相关数据显示，上海市属45家监管企业中，有25家成立了相关基金，合计达366只，募资规模超过5000亿元，目前实缴资本3000多亿元，涵盖国资背景的市场化母基金、上海国资平台基金以及上海国企旗下垂直领域专业基金等。

上海市委金融办产业金融处处长陈伟表示，“通过打造国有资本投资运营平台，我们希望集中优质资源，发挥国有资本的引领作用，带动更多社会资本投向初创企业，尤其是在硬科技等领域。这不仅有利于培育新的经济增长点，也将进一步增强上海在科技创新方面的核心竞争力。”

不只是国有基金，近年来，在有关方面的共同努力下，上海创投基金行业稳步发展，各项指标在全国处于领先水平，在支持上海科技创新发展方面发挥积极作用。截至2024年6月末，上海私募股权、创投基金管理人 1757 家，管理产品 9011只，管理规模 2.3 万亿元。其中，创投基金产品4122个，管理规模6341 亿元，位居全国首位。

面对规模庞大的资金《若干意见》在“募投管退”各环节提出了19条具体措施，对创投基金投向何处、如何管理作出指引。

募资环节，上海将支持S基金发展，对符合条件的孵化器、大学科技园等发起设立的早期基金，政府引导基金优先支持；拓宽创业投资企业境内外资金来源。

在投资环节，上海加大对硬科技领域早期投资的扶持，探索引导基金阶梯化让利机制；支持政府引导基金与金融资产投资公司合作设立创业投资企业。

此次《若干意见》还提出建立健全政府投资基金持续投入机制，加强政府引导基金、国资基金的统筹协调；优化国有资本投资考核与评价机制，并支持创业投资企业利用资本市场实现股权退出，深化认股权综合服务试点。

上海证监局私募基金监管处副处长沈洵向媒体表示，将强化分类监管，突出扶优限劣导向，鼓励优质合规机构创新发展，优化创业投资基金营商环境，并强化风险防控，会同上海市有关部门持续加强重点领域风险监测处置，坚决守牢风险底线。

截至2023年底，全市各类科创载体近600家，其中；国家级科技企业孵化器65家、国家备案众创空间60、国家大学科技园14家；空间场地总面积412.86万平方米，孵化企业超过3.3万家；由科创载体孵育的科创板上市企业已达30家。

这些科创企业的崛起，离不开资金的支持。

为引导社会资本投资初创企业，《若干意见》进一步提出了优化政府引导基金的优惠支持举措，比如，探索上海市未来产业基金、天使投资引导基金、创业投资引导基金阶梯化让利机制；鼓励开展硬科技领域早期投资，探索实施政府引导基金技术尽调和评审，对主要投向硬科技领域的子基金，政府引导基金在同等条件下优先支持，研究适当提高政府引导基金对创业投资企业出资比例，对挖掘初创项目能力强、投资项目科技含量高的基金管理机构，支持政府引导基金在一定额度内开展滚动投资。

此次，《若干意见》提出了四项措施，推动创业投资与产业发展，包括积极引导科技创新成果转化，建立创业投资与政府专项资金的定期对接机制；持续推进创业投资与孵化平台联动发展；鼓励重点产业领域的市场化并购整合，三大先导产业母基金和政府引导基金将加大对并购基金的投资力度；四是加强长三角区域创业投资行业联动发展。

上海市科委科技成果转化与孵化器建设处副处长梁冰，“下一步，市科委将更为积极地引导科创载体特别是高质量孵化器与各类创投基金对接，设立概念验证、成果转化等孵化早期、核心阶段的子基金，投早投小投长投硬，孵育出更多具备发展潜力的硬科技企业。”