六大行集体下调存款利率，存5年定期利率仅1.8%，什么信号？

7月25日，工行、农行、中行、建行、交行、邮储六大国有银行集体宣布下调存款利率。两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率从1.65%、1.95%、2.00%，降至至1.45%、1.75%、1.8%。五年期存款利率已经全面破2%，以100万存款定期存5年计算，跟2023年12月对比，时隔1年累计利息约少10000元。

六大行集体下调存款利率

工行25日最新公布的人民币存款利率表显示，下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%。

中国工商银行人民币存款利率表

工行上一轮存款利率调整是在2023年12月22日，相应存款利率分别为1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。

同日，农行也调降了人民币存款利率。其中，定期整存整取三个月、六个月、一年期利率均下调10个基点，分别为1.05%、1.25%、1.35%；二年期、三年期、五年期利率分别下调20个基点，至1.45%、1.75%、1.80%。零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点，通知存款挂牌利率下调10个基点。

中国农业银行人民币存款利率表

中国银行也于今日下调了人民币存款利率。其中，活期下调5个基点；整存整取一年期及以下下调10个基点；两年期及以上下调20个基点。零存整取、整存零取、存本取息各期限利率下调10个基点。

中国银行人民币存款利率表

25日，建行也公布了最新的城乡居民存款挂牌利率表。其中，活期存款利率从0.2%下调至0.15%；三个月、六个月、一年期定期存款挂牌利率下调10个基点至1.05%、1.25%和1.35%，两年、三年和五年定期存款挂牌利率均下调20个基点，分别至1.45%、1.75%和1.80%。

中国建设银行人民币存款利率表

中国邮政储蓄银行紧随其后。据该银行官网，自2024年7月25日起，邮储银行将调整人民币存款挂牌利率。其中，活期存款年利率为0.15%；定期存款方面，三个月为1.05%，六个月为1.26%，一年为1.38%，两年为1.45%，三年为1.75%，五年为1.80%；零存整取、整存零取、存本取息一年为1.05%，三年和五年均为1.26%；定活两便按一年以内定期整存整取同档次利率打六折；协定存款为0.60%；通知存款一天为0.15%，七天为0.70%。

中国邮政储蓄银行人民币存款利率表

新一轮存款降息开启

记者注意到，今年LRP已调降两轮，分别在2月20日和7月22日。7月22日，1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%。东方金诚首席宏观分析师王青指出，根据存款利率市场化调整机制，银行存款利率要与1年期LPR报价和10年期国债收益率挂钩，这意味着接下来银行存款利率将全面启动新一轮下调，这将有助于稳定银行净息差。

新一轮下调比预想中来得更快。回顾之前，大行下调存款利率，往往是新一轮存款降息的开端，之后，中小银行也将梯次跟进。

整体来看，尽管近年来我国商业银行的存款利率已经多次进行调降，但基于当前银行业仍普遍面临净息差压力等问题。据国家金融监督管理总局披露的数据，截至今年一季度末，商业银行净息差降至历史低位1.54%，较年初下降15个基点，跌破了净息差1.8%的警戒线。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，目前银行净息差处于低位，虽然整顿银行手工补息有助于降低银行资金成本，对稳定银行净息差发挥了积极作用。但随着LPR下调，银行净息差仍然有下行压力，需要降低负债端成本稳定净息差，这是银行下调定期存款利率的主要原因。

存款利率仍有下行空间，3年期、5年期利率倒挂

融360数字科技研究院监测的数据显示，今年6月份，银行整存整取存款5年期平均利率已经降至2.4%左右，再度刷新新低。倒挂情况继续存在，其中3年期平均利率为2.507%，5年期平均利率为2.433%。

融360数字科技研究院分析认为，中长期存款利率可能持续下降，3年期、5年期定期存款利率依然“倒挂”，预计后续存款利率仍会迎来多轮调降，银行以压降存款成本、减缓银行息差缩窄压力，但叫停“手工补息”等行为使得原先虚高的存款利率正在逐步回归正常，净息差压力有望减小，存款利率降幅可能收窄。

存款利率倒挂现象的出现，也是因为对降息的预期增强。在让利实体经济的大背景下，未来金融机构或将进一步降低实体经济贷款利率。在这种预期下，银行有动力通过调整存款期限溢价，以降低银行综合负债成本。

潇湘晨报记者李鑫智

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