复星联合健康因四项违规领罚177万 近四成股权被司法冻结

偿付能力告急的复星联合健康多次增资未果后，终于迎来首轮增资；今年一季度末，两位股东所持合计38.5%的股权仍处于司法冻结状态

《中国科技投资》李晓娜 龙秋月

复星联合健康保险股份有限公司（以下简称“复星联合健康”）成立于2017年1月，是我国七家健康险公司之一，主营业务包括健康保险、意外伤害保险、再保险、短期健康保险等。由上海复星产业投资有限公司（以下简称“复星产投”）、广东宜华房地产开发有限公司（以下简称“宜华地产”）、宁波西子资产管理有限公司、重庆东银控股集团有限公司（以下简称“东银控股”）、上海丰实资产管理有限公司（以下简称“丰实资产”）、迪安诊断（300244.SZ）六家股东共同发起设立。近年来，复星联合健康的偿付能力告急，多次推进增资未果。今年5月，国家金融监督管理总局批复核准复星联合健康增加注册资本1.94亿元至6.94亿元。

近日，国家金融监督管理总局披露的行政处罚信息公开表显示，复星联合健康因委托未取得合法资格的个人从事保险销售活动等四项违法违规事实被罚款158万元。同时，12名相关责任人被给予警告并合计罚款19万元。

另外，复星联合健康的部分股东亦并不“省心”。截至发稿，第二大股东宜华地产、第三大股东东银控股持有复星联合健康的全部股权均处于司法冻结状态，合计冻结比例占公司总股本的38.5%。

四项违规领罚177万元

国家金融监督管理总局披露的行政处罚信息公开表显示，复星联合健康因委托未取得合法资格的个人从事保险销售活动、财务业务数据不真实、未按照规定使用经备案的保险条款、虚挂中介业务套取费用四项违法违规事实被罚款158万元。同时，12名相关责任人被给予警告并合计罚款19万元。

根据监管以往开出的罚单来看，编造或提供虚假数据资料、虚构业务套取费用一直以来也是保险公司被罚的重点领域。相比之下，“委托未取得合法资格的个人从事保险销售活动”这一违规事项在保险行业过往罚单中出现频率较少。

2015年8月，原保监会下发的《关于保险中介从业人员管理有关问题的通知》指出，保险中介从业人员执业前，所属公司应当为其在保险中介监管信息系统进行执业登记。此外，保险营销人员还需要签订《个人代理人保险代理合同书》，并取得《保险营销员展业证》。

今年4月，保险行业协会起草完成《保险销售从业人员销售能力资质等级标准（人身保险方向）（征求意见稿）》等多份文件，并下发至业内征求意见。整体来看，监管拟对保险销售人员分级授权，对保险销售人员以能力等级高销售人员多授权、能力等级低销售人员少授权为原则，根据产品复杂程度和销售风险，设置各能力等级对应的产品销售授权范围。

业务规模方面，2023年末，该公司的保险业务收入、净利润分别为41.25亿元、0.23亿元，分别同比增长6.34%、-63.49%。今年一季度末，复星联合健康的保险业务收入、净利润分别为15.58亿元、-0.91亿元，分别同比增长48.81%、-70.67%。

多次增资未果后终获批

今年一季度末，复星联合健康的核心及综合偿付能力充足率分别为75.76%、146.59%，风险综合评级下调至B类。国家金融监督管理总局公布2024年保险业偿付能力状况表显示，同期人身险公司的核心及综合偿付能力充足率分别为113.5%、186.2%，可见复星联合健康的偿付能力水平仍低于行业平均水平。此前，复星联合健康连续多个季度偿付能力充足指标接近监管红线。公司在2023年报中亦提及，偿付能力面临较大压力，通过增资等筹资举措补充资本金已“迫在眉睫”。

实际上，复星联合健康的增资之路并不顺利。2018年9月，复星联合健康发布公告称，拟增发3.85亿股份，增资后注册资本金由5亿元增加至8.85亿元。复星产投与宜华地产各认购1.925亿股，但此次增资计划并未落地。2019年6月，复星产投与迪安诊断拟对复星联合健康进行增资，本次增发1.6亿股份，注册资本金由5亿元增加至6.6亿元。2019年11月，该增资方案被撤回。迪安诊断发布公告称，根据《保险公司股权管理办法》相关规定，复星联合健康拟调整增资结构，故经协商，各方一致同意向原银保监会撤回提交的增资方案。两次增资未果后，2019年和2020年，复星联合保险分别与复星产投、丰实资产签订《赠予协议》，从而获得股东现金捐赠3.5亿元、3亿元，用以支持公司稳定经营健康发展，增强资本实力。

2021年4月，复星联合健康开始准备第三次增资。公告显示，复星产投与西藏嘉泽创业投资有限公司分别认购0.229亿股、0.916亿股，公司注册资本金由5亿元增加至6.145亿元。此次增资最终未能成功。2023年5月，复星联合健康发布第四次增资公告，由复星医药(02196.HK)、广东顺德科创管理集团有限公司（以下简称“顺德科创”）各自认购9722万股，注册资本增至6.94亿元。复星医药为复星产投的关联方，顺德科创则为广东地方国资企业。2023年10月，复星医药发布公告称，鉴于复星联合健康总部区位、中长期规划等方面因素的综合考量，顺德科创拟不再参与认购新增股份，而由广州南沙科金控股集团有限公司（以下简称“南沙科金”）作为新投资方参与本次增资。经调整后，两家公司拟各自出资2.49亿元分别认购9722万股新增股份。

今年5月，国家金融监督管理总局批复核准复星医药、南沙科金各持有复星联合健康9722万股份，持股比例均为14%；注册资本由5亿元变更为6.94亿元。

截至发稿，第二大股东宜华地产、第三大股东东银控股持有复星联合健康的全部股权均处于司法冻结状态。宜华地产被法院列为失信被执行人、被执行人以及限制高消费。东银控股目前亦被法院列为被执行人，并申请破产。2022年1月，宜华地产持有复星联合健康19.5%的股权在阿里司法拍卖平台进行第一次拍卖，当时该笔股权评估价达到2.01亿元，但起拍价却低至1.41亿元，以无人出价流拍告终。2022年3月，该笔股权进行第二次拍卖，北京和平联合科技发展有限公司出价竞拍，但因买受人不具备法律、行政法规和司法解释规定的竞买资格，显示已撤拍。2022年11月，该笔股权再次进行拍卖，但仍以无人出价流拍。

近日，复星联合健康发布重大关联交易公告称，于2024年6月28日通过一级市场认购了“上海复星高科技(集团)有限公司2024年度第四期超短期融资券”，交易金额为10001.19万元(票面金额为10000万元)。该期债券起息日为2024年06月27日，债券期限为270天，票面利率为4.35%。上海复星高科技(集团)有限公司（以下简称“复星科技”）通过复星产投和复星医药分别持有复星联合健康的股份。

企业预警通数据显示，复星科技目前债券存量规模为72.65亿元，债券13只。今年以来已发行4期债券融资，合计规模达24亿元，剩余期限在1年内的债券余额达62亿元。（2024）皖01执819号显示，复星科技因一起民间借贷纠纷案件被列为被执行人，执行标的为5.2亿元。

针对复星联合健康罚单、股权结构以及关联交易等问题，记者致函复星联合健康，截至发稿，尚未获得回复。