投资大众汽车优先股红利凭证有机会在14个月内获得14%高回报

最近大众汽车优先股表现不佳。

在春季股价下跌后,大众汽车优先股正处于筑底阶段。通过带有上限的红利凭证,即使股价进一步下跌,投资者也能获得高回报。

由于对大众电动车型需求下降和第一季度业绩疲软,大众汽车优先股从2024年5月底的120欧元跌至2024年6月底的104欧元。短暂反弹后,最近由于高端电动车奥迪Q8 e-tron需求疲软而再次下调预期,这也给股价带来压力。

由于专家预计大众集团在下半年至少会有小幅销量增长,他们在最新分析中重申了对大众汽车优先股的买入或持有建议,目标价高达180欧元(德意志银行)。

投资理念

对于愿意承担风险的投资者来说,他们考虑在降低的价格水平上投资被认为略微低估的大众汽车优先股,并希望显著降低直接股票投资的价格风险,带有上限的红利凭证目前提供了具有吸引力的回报机会和安全缓冲。通过这些产品,投资者可以在未来几个月内获得两位数的百分比回报。

与直接买入股票相比,带有上限的红利凭证为投资者提供了优势,即使在股价停滞或下跌的情况下也能获得高回报。作为交换,凭证投资者必须放弃股票投资的无限盈利潜力和潜在的股息支付。

运作方式

如果大众汽车优先股在凭证评估日之前从未触及或低于75.00欧元的障碍位,那么带有上限的红利凭证将在2025年9月26日以122.50欧元的红利水平被赎回。

关键数据

DZ银行的大众汽车优先股红利凭证(ISIN: DE000DQ5LUM5)的红利水平和上限都是122.50欧元。上限定义了凭证的最高支付金额。直到2025年9月19日评估日前有效的障碍位为75.00欧元。在大众汽车优先股价格为106.75欧元时,投资者可以107.60欧元购买该凭证。

机会

由于投资者目前可以以107.60欧元购买该凭证,如果股价在评估日之前从未下跌29.74%至75.00欧元或更低,那么在14个月内可以实现13.85%的总收益(相当于每年12%)。

风险

如果大众汽车优先股在评估日之前触及75.00欧元的障碍位,且股票在评估日的价格低于上限,那么凭证将按评估日确定的大众汽车优先股收盘价赎回。如果这个价格低于107.60欧元,那么凭证投资将会造成损失。

大众汽车优先股（Volkswagen Vorzüge）在当前市场条件下表现平平，但根据提供的数据，我们可以进行综合分析，探讨其投资价值。

财务指标分析

1. 市值（Marktkapitalisierung）：21,95亿欧元的市值对于一家全球知名的汽车制造商来说，显示出一定的市场认可度。然而，考虑到行业整体的波动性，这一市值可能不足以吸引大型机构投资者。

2. 每股股息（Dividende je Aktie）：每股9欧元的股息相对较高，配合8,52%的股息收益率，这为股东提供了不错的现金流来源。即使在股价下跌的情况下，较高的股息仍然能够支持投资者的信心。

3. 市盈率（KGV）：3,31的市盈率说明这只股票被市场低估，通常而言，低于10的市盈率意味着投资者可能会获得高于平均水平的回报，尤其是在经济恢复时。

4. PEG比率：0,43的PEG比率表明，尽管面临挑战，但公司的增长潜力仍被低估。一般认为，PEG比率小于1是一个积极信号，表示未来收益增长预期可观。

5. 现金流比率（KCV）：1,61的现金流比率显示公司拥有良好的现金流状况，可以支持持续的股息支付。

6. 净资产收益率（Eigenkapitalrendite）：9,11%的净资产收益率表明公司在使用股东资金方面表现良好，回报水平合理。

7. 股本比例（Eigenkapitalquote）：31,63%的股本比例传达出公司财务稳定性的信号，但也建议关注其负债水平。

8. EBIT利润率（EBIT-Marge）：7,01%的EBIT利润率显示出公司在营收中的盈利能力尚可，但进一步提升的空间依旧存在。

综合结论

基于以上指标，大众汽车优先股虽然目前面临股价下跌和市场不确定性，但其较高的股息收益、低估的市盈率和良好的现金流状况为长线投资者提供了吸引力。通过利率上限的红利凭证，投资者即便在市场波动中也有机会实现14%的回报，具备一定的风险管理优势。

当然，值得注意的是，市场情绪、汽车行业的技术变革及环境政策等因素将继续影响股价表现。因此，投资前应充分评估自身风险承受能力，并结合市场动态进行决策。

免责声明：本文所含信息仅供参考，不构成购买或出售大众汽车优先股的任何建议，对数据的准确性不作保证。

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