英伟达一路狂飙，“木头姐”：早知道就不卖了！

美国当地时间7月15日，"木头姐"凯茜·伍德（Cathie Wood）在X上发表的一段"早知道"言论引发投资者热议。

"如果我们早知道市场会奖励英伟达和其他'六个巨头股'，而惩罚那些将成为AI主要受益者的股票，比如特斯拉——地球上最大的AI项目——以及像Recursion Pharmaceuticals这样的综合（生物技术）公司，我们就会在ARKK基金中继续持有英伟达的股票。"

结合"木头姐"的方舟投资管理公司（Ark Invest）在过去一年内持续抛售英伟达股票的操作，这段言论被翻译为：要是早知道英伟达股票能涨，我就不卖它了。

缘何"清仓"英伟达？

LiveReport大数据-ARK追踪板块数据显示，自2022年末以来，伍德开始持续抛售英伟达股票，而2023年至今英伟达展现的上涨之势也没能动摇其卖出的决心。

来源：LiveReport大数据

据美国《商业内幕》计算，英伟达本轮涨势原本可以为ARK带来大于12亿美元的回报，而木头姐"完美地"错过了英伟达的狂飙。

事实上，伍德早在2016年第四季度就开始持有英伟达股票，当时的成本约为81美元/股。

到了2022年四季度，英伟达的股价涨到了146美元附近，持有6年的英伟达股票已经获得80%的回报，伍德选择卖掉大部分英伟达的持仓，85.9万股英伟达的股票，成交价低于每股150美元。

然而，在伍德此轮的减持之后，英伟达才开始了它真正的"狂飙"，时至今日已经上涨了近8倍。

基民们眼睁睁地看着ARK基金沿着英伟达的涨势，一路涨、一路卖……

根据LiveReport大数据7月15日最新数据，ARK的英伟达持仓股数占ARK持仓比仅为0.45%。按照这样的趋势下去，ARK或将清仓英伟达。

伍德在今年3月7日发布的"致投资者的信"中提到，其对当时英伟达的涨势感到担忧。她在采访中表示，认为"它（英伟达）已经涨过头了，市场对英伟达的盈利预期过于乐观，可能会超前。"当前英伟达是其领域当之无愧的领导者，但随着越来越多竞争者的加入，对英伟达的需求将放缓。

"实际上，自从英伟达上市以来，我的整个职业生涯都在关注它。这是一个非常周期性的股票，英伟达GPU的过度订购可能会给公司带来痛苦的库存调整。"

"英伟达含量"或左右基金表现

当前，英伟达总市值已达到3.16万亿美元，其股价也一路"高歌猛进"，不断创新高。

来源：LiveReport大数据

英伟达2月份公布的报告显示，其2024财年营收同比激增126%，达到609亿美元。首席财务官柯莱特·克雷斯在财报电话会议上介绍称，市场对英伟达即将推出的芯片的需求"远远超过"供应。

《巴伦周刊》发现，大多数回避或减持英伟达和其他人工智能相关股票的基金在过去一个季度表现落后，而那些增持这些股票的基金则表现优异。

基金持仓的"英伟达含量"几乎决定其2024上半年表现。

本季度表现最好的共同基金ProFunds Semiconductor UltraSector对英伟达和其他芯片股进行150%杠杆率投资。该基金本季度的涨幅为31%，2024年全年涨幅为108%。

本季度表现最好的ETF基金Dision Daily NVDA Bull 2X对英伟达加了双倍杠杆。该基金本季度上涨69%，2024年涨幅超过300%。

而几乎"清仓"英伟达的ARK基金，其旗舰资金ARK Innovation ETF (ARKK)今年迄今已较上年下跌超过12%，自2021年2月19日峰值以来已下跌72%。

来源：LiveReport大数据

"木头姐"押注特斯拉

伍德是特斯拉股票的一大长久持有者，有"特斯拉头号粉丝"的称号。

据LiveReport大数据，截至7月15日，ARKK中特斯拉股票的持仓占比为14.91%。

在今年四月4月，特斯拉就已经重新夺回ARKK持仓的榜首位置，取代Coinbase （COIN.US）成为该基金的第一大重仓股。截至7月15日，该ETF的第二大重仓股为Coinbase，占ARKK持仓的8.84%；Roku Inc（ROKU.US）第三，权重为8.78%。

来源：LiveReport大数据

长期以来，特斯拉一直是伍德的最有信心的股票之一。在今年6月份，Ark Invest的分析师团队预计，到2029年，特斯拉的股价将达到2600美元，而在牛市情况下，股价可能达到3100美元。

7月13日，"木头姐"与ARK投资分析与机构战略总监Tasha Keeney以及自主技术与机器人研究总监Sam Korus登上《In the Know》节目，并表示"特斯拉的大部分商业价值来自Robotaxi，RoboTaxi将改变特斯拉的商业模式：从当前销售电动汽车的一次性收入转变为RoboTaxi带来的经常性收入。"

在重仓持有特斯拉股票之余，伍德在5月28日给客户的一封邮件中披露，已通过旗下基金Ark Venture Fund（ARKVX）购买了马斯克的人工智能初创公司xAI的部分股份。

"神话"破灭？仍不看好英伟达

晨星公司数据显示，截至2023年年底，ARK基金在过去十年中损失的财富多于任何其他资管公司，投资者损失总计143亿美元。

在Reddit的投资论坛上，有不少在ARK鼎盛时期参与的个人投资者吐槽。"我现在所有账户的资金都缩水了约50-60%"，有投资者写道，"我不知道三年后如何继续。"

此次"木头姐"一路逆势清仓英伟达，加之前述其发表的被认为"不专业"的"早知道"言论，引起了投资者群嘲，大家直呼"气笑了"。

来源：华尔街见闻

有人认为，"木头姐"一边看好人工智能，一边清仓英伟达，甚至其重仓持有的特斯拉也使用英伟达的芯片，此番逻辑似乎自相矛盾。

晨星分析师Robby Greengold在四月份表示："‘木头姐’仍然是ARK基金的关键人物，但她依赖自己的直觉来构建投资组合给基金造成了负担。"

在最近的一封致投资者信中，伍德表示，英伟达是人工智能领域的首选，但其股票在短期内面临挑战。

"木头姐"这次的预测能否应验呢？

作者|活报告

编辑|Annie