非典型农商行之上海农商行 涉房贷款占比近三成

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农村商业银行是我国县域地区重要的法人银行机构，是银行业支持“三农”和小微企业的主力军。

一直以来，我国对农村商业银行的定位都是服务“三农”和小微企业。比如，2019年1月，银保监办发〔2019〕5号文曾明确要求，农村商业银行应准确把握自身在银行体系中的差异化定位，提高金融服务精准匹配能力，重点满足“三农”和小微企业个性化、差异化、定制化需求，严格审慎开展综合化和跨区域经营。

鉴于农商行在我国金融体系的战略地位，房地产企业也很少会主动与农商行发生业务合作关系。因此，农商行的房地产贷款金额普遍较少，但地处中国金融中心的上海农商行却是个例外。

数据显示，2021年至2023年，上海农商行的房地产贷款分别为2269.54亿元、2137.76亿元、2112.49亿元，房地产贷款占比分别为36.99%、31.88%、29.69%。

其中，公司贷款（房地产业）分别为1093.82亿元、1004.88亿元、1046.65亿元，个人住房贷款分别为1175.72亿元、1132.89亿元、1065.85亿元。

近三年，上海农商行的房地产贷款占贷款的比重维持三成左右，排在32家城商行、农商行之首。

另据企业预警通数据，在A股42家上市银行中，房地产贷款占对公贷款比例最高的是上海农商行，达到25.22%，是唯一一家超过20%的银行，其次为平安银行占比达到17.86%。在农商行中，除上海农商行、青农商行外，其他房地产贷款均低于100亿。

随着房地产行业进入深度调整，上海农商行的房地产不良贷款出现了较快的攀升。2022年和2023年末分别为13.94亿元、22.84亿元，不良贷款率分别为1.39%、2.18%。而在2017年末，上海农商行的房地产不良贷款还仅为1.1亿元。

从整体上来看，目前上海农商行的房地产不良贷款尚在可控范围之内，但房贷利率的下行却给公司的净息差带来不小的冲击。

根据国家金融监督管理总局数据，2024年一季度商业银行净息差为1.54%，较上年末的1.69%减少0.15个百分点，较上年同期的1.74%下降0.2个百分点。

近年来，上海农商行的净息差也处于下滑之中，2021年至2023年该行净息差分别为1.86%、1.83%、1.67%；净利差分别为1.77%、1.75%、1.61%。

伴随着净息差收窄，上海农商行的业绩也明显承压。2023年，上海农商行营业收入为264.14亿元，同比增长3.07%；净利润为121.42亿元，同比增长10.64%。

虽然营收净利润均实现了增长，但从更长的时间维度来看，上海农商行近三年业绩增速处于下滑之中。2021年上市当年，上海农商行的营收增速为9.64%，净利润增速为18.84%。上市次年，即2022年上海农商行的营收、净利润增速分别下降至6.05%、13.16%。

今年一季度，上海农商行实现营业收入70.85亿元，同比增长3.69%；净利润为35.52亿元，同比增长1.48%，业绩下滑压力较大。

值得注意的是，今年一季度上海农商行计提信用减值损失8.37亿元，同比增长72.24%，大幅侵蚀了净利润。

业内人士分析认为，随着城镇化进程的不断发展，农村商业银行面临国有大行们下沉县域市场挤压的生存困境，所以部分农商行加入了城镇化的浪潮，通过向房地产企业贷款实现了规模上的突破，但也偏离了服务“三农”和小微企业的战略定位。实际上，近年来随着国家乡村振兴战略的深入，为农村商业银行提供了“施展拳脚”的大舞台。