万亿消费税即将迎来重大变革！都是机会！

6月24日，财政部公布2024年5月财政收支情况。今年前5个月，地方政府性基金中的国有土地使用权出让收入（下称“土地出让收入”）12810亿元，同比下降14%。根据前4个月土地出让收入缴库情况，预计2024年全国财政土地出让收入4.7万亿元，减少约1.1万亿元，同比下降19.0%。这是地方财政与土地财政“僵持与对耗”的结果。

这是总体数字，具体到各个省份，情况会更加复杂，比如安徽、宁夏及广东今年前5个月的土地出让金收入同比就下降了60%左右。

土地财政收入是政府最重要的收入来源之一，卖地收入减少直接影响政府性基金收入，影响地方政府的财力，在严重情况下，甚至会影响当地经济发展和社会的正常运转。

地方政府“要管理的事情多，收到的钱少”，工作积极性就会下降。甚至有的地方因财政缺口太大，等不及国家转移支付，或者申请不到足够的拨款，就会想尽一切办法东拼西凑、东挪西补。

所以，最近有一些看着就让人生气的新闻热点。

6月25日，在第十四届人大常委会第十次会议上，审计署审计长侯凯在作《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》时指出，2021年至2023年8月，66个县挪用了19.51亿元的学生营养餐补助资金，用于偿还地方债务和其他支出。

此处省略多个案例……

房地产市场不可能突然就重新火爆起来，地方政府的卖地收入短期内也不可能回归高点。

当前中央政府最需要做的事，就是合理分配中央和地方的支出责任，遏制不必要和无效的地方政府投资，促进财政平衡。所以从去年开始，市场就普遍认为，完善地方税体系（增加地方政府收入）是新一轮财税体制改革的重点方向之一。

而消费税，是我国四大税种中，唯一尚未实行央地共享的税种，也是今年1-5月唯一实现同比正增长的税种，所以在改革中被寄予厚望。

图片：今年1-5月，国内消费税7607亿元，同比增长7.2%。

消费税，有时被称为“罪恶税”，是政府对被认为对消费者健康和环境有害的特定产品或服务的消费或奢侈品征收的间接税。在中国，消费税主要瞄准的是烟草（43.4%）、石油燃料（33%）、汽车（7%）、酒（4.6%），奢侈品和珠宝玉石（2%）。

国泰君安认为，消费税的改革方向已经是“明牌”。

市场分析师们普遍认为，稳步下划地方、后移征收环节、扩大征收范围是未来消费税改革的三大方向。

下划和后移

2019年，国务院印发的《实施更大规模减税降费后调整》明确提出，后移消费税征收环节并稳步下划地方。

银河证券指出，所谓消费税“下划”是由过去完全归属于中央，将部分比例或部分税目的消费税划给地方政府，“后移”是由过去生产方代缴后移至批发商或零售商向所在地税务机关代缴。消费税下划和后移之后，部分收入将下划消费地地方政府。

光大证券测算，假设，烟、酒和其他分类的消费税，中央和地方各分成50%；成品油，假设分配给地方20%；假设小汽车消费税的地方分成为100%。在以上分配比例的假设基础上，采用2023年的基数，当年实现消费税收入约1.6万亿元，则预计地方增加税收超7000亿元，拉动地方财政收入约6个百分点。

这同样意味着，地方政府的收入激励机制发生了改变，长期来看，对经济转型有推动作用。

之前，地方政府征税的主要来源是供给端，是生产企业，并在一定程度上造成了地方政府“重生产、轻消费”的目标导向。改革后，地方政府会更加重视“消费和消费者”，解决之前阻碍消费的一些问题，并将对各地消费产生激励作用，比如劳动法。

这会让各省市政府更重视“抢人”“留人”，并从这个角度出发，对现有政策进行修正。毕竟消费税能收上来多少，中期看收入，长期看人口。

这也会给“网店和线下店的博弈”带来新的变化。

扩大征收范围

2023年国内消费税总计为16117.81亿元，就算全部分给地方政府，仍不能填补房地产行业留下的窟窿，更不用提关税战、贸易战频发下，外贸出口减少的税收，所以，消费税还需要扩大征收范围，增加消费税的税额，并对社会经济发展起到一定的指引作用。

奢侈品和珠宝玉石只占消费税的2%。

有人认为，扩大征税范围，预计将从奢侈品、有害健康消费品、损害环境消费品三个角度出发——将奢侈消费品多缴税，让富裕的群体承担更多的责任，也利好戒烟戒酒的产品和服务。

也有人认为，碳足迹密集的产品可能会被征收消费税，而部分产品的消费税将降低或取消，以促进消费升级。

在政策尘埃落定之前，市场先做出了反应。

消费税改革的消息逆转了中国中免的长跌，7月3日，A股涨停，H股大涨12.2%。7月4日，高盛发表报告指出，如果增加奢侈品的消费税，免税店营运商将会获益。因为免税店免税，同样的奢侈品就会有价格优势。

而消费税，只是中国税收机制改革的一小部分！

本次税改的方向，财政部部长3月曾在《求是》杂志中发文表示，研究优化税制结构，健全地方税体系，完善绿色税收机制，推进非税收入改革。

每一部分都需要配合政策，进行深度解读。

因为，财政是国家治理的基础和重要支柱，财税体制是优化资源配置、维护市场统一、促进社会公平、实现国家长治久安的制度保障。

能确定的是，这次消费税改革和税收机制改革，将给中国带来极其深远的影响。

想了解更多深度解读，请关注7月27日下午两点在北京的鸿学院年中分析会《僵持与对耗：全球经济何时反转？》！欢迎大家参加。