小微金融需求生变，浙江网商银行押注交易银行，暂别“卷”规模

编者按：10年前的春天，乘着金融改革的东风，民资办银行“梦想照进现实”，民营银行试点工作于2014年3月启动，此后19家民营银行陆续在全国各地成立，立足小微金融的市场定位，与传统商业银行互补发展、错位竞争，成为普惠金融领域的一支重要力量。2024年，我国民营银行发展迎来10周年。

站在新的发展起点，民营银行需总结过去十年的创新经验，也要寻找经营发展中关键问题的解决之道，以更好地探索普惠金融创新、支持实体经济和小微企业，走好高质量发展之路，为金融强国建设贡献民营银行力量。值此之际，时代周报、时代财经联合推出“民营银行这十年”系列报道，回顾民营银行的创新发展之路，探寻未来穿越周期之道。

文|记者黄宇昆

在民营银行十年竞逐中，背靠阿里巴巴的浙江网商银行一路成长为行业巨头，仅次于微众银行。

6月25日，网商银行迎来成立9周年。2015年，该行从零起步，逐渐发展壮大，如今服务超5300万小微客户、资产总额超4300亿元、管理客户资产超8000亿元，2023年净利润达42.03亿元。

高速成长的背后，亦存挑战。当前，网商银行也正面临不良率攀升，资本充足水平承压等挑战，小微金融需求也发生变化。

数据显示，截至2023年末，按照逾期30天口径计算，网商银行不良贷款率为2.28%，同比上升0.34个百分点。如按照逾期60天口径计算，其不良贷款率为1.87%。

网商银行相关人士向时代周报记者表示，2023年，经济“疤痕效应”持续，小微经营者的还款能力减弱，受此影响，网商银行30天以上的不良贷款率较去年同期略有上升。不过，“30天以上逾期贷款纳入不良”为行业最严格统计口径。

在成立九周年之际，网商银行行长冯亮首次对外解读其交易银行战略。

“交易银行在网商银行今年盈利当中，它的占比会越来越高，这是一个确定性的事。”冯亮表示，交易银行是网商银行的第二增长曲线，该行不仅要成为小微“信贷专家”，也要成为小微“资金管理专家”。

服务超5300万小微用户，暂别规模扩张模式

“我希望网商银行五年内能服务1000万小微，成为全球服务小微最多的银行。”2015年6月25日，阿里巴巴创始人马云在网商银行开业仪式上如是表示。

作为首批成立的民营银行之一，网商银行自成立以来，专注于服务小微经营者。2020年6月，网商银行宣布，通过无接触贷款已服务超过2900万小微企业，实现3倍于成立时的五年目标。

截至2023年末，网商银行累计服务小微客户超过5300万户，信贷客户的户均余额为7.2万元，六成以上的单笔贷款利息在100元以下。2023全年新增的贷款客户中，74%以上为首次从商业银行获得经营性贷款。

专注服务小微的九年中，网商银行自身的发展始终走在民营银行前列。2015年末，该行资产总额刚刚超过300亿元，盈利能力尚未体现；该行2016年扭亏为盈，实现净利润3.16亿元；年末资产总额约为615亿元，较2015年末翻了一倍。

此后，网商银行开启高速发展模式，2019年成为继微众银行后第二家总资产突破千亿的民营银行，2023年三季度末更是达到4847.32亿元，已相当于中等规模城商行的体量。2021年，网商银行营收首次突破百亿元大关。2023年，该行实现营业收入187.43亿元，同比增长19.49%；实现净利润42.03亿元，同比增长18.8%。

不过，网商银行从2023年开始便主动控制规模，严格认定不良贷款。目前看来，2023年9月末的4847.32亿元，是网商银行资产规模的一大峰值，随后连续两个季度下降，一路降至2023年四季度末的4521.30亿元，再降至2024年一季度末的4322.54亿元。

在服务千万小微客户的同时，网商银行的资产质量正面临一定压力。年报显示，截至2023年末，网商银行不良贷款率为2.28%，同比增长0.34个百分点；拨备覆盖率为199.14%，同比下降58.25个百分点。

网商银行相关人士向时代周报记者解释称，“30天以上逾期贷款纳入不良”为行业最严格统计口径，若按照60天或90天统计，网商银行的不良贷款率则分别为1.87%和1.29%，低于行业平均水平。

上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级报告认为，网商银行主要服务于小微企业、个体经营者、经营性农户等群体，随着业务的不断发展，叠加宏观经济影响，不良贷款有所上升，业务拓展过程中该行在风险把控方面面临一定挑战。

增资扩股悬而未决，股东结构酿变

当下，民营银行普遍面临资本金补充难题。Wind数据显示，民营银行资本充足率平均值逐年下降，截至2023年末，19家民营银行资本充足率平均值下滑至12.32%，低于商业银行平均水平的15.06%。

截至2023年末，网商银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.30%、10.22%、8.60%，同比分别下降0.20个百分点、下降0.18个百分点、上升0.13个百分点。网商银行的资本充足率低于民营银行的平均值，也低于同为头部民营银行的微众银行，该行2023年末资本充足率为12.80%。

相比其他商业银行，民营银行的资本补充渠道较少，股东增资是一个重要方式，但也面临诸多限制。

2019年，网商银行开启了第一轮增资扩股，其注册资本由开业之初的40亿元提升至 65.71亿元。彼时，除上海复星工业技术发展有限公司（下称“复星工业”）、杭州禾博士电子商务有限公司两家股东外，其余4家股东均参与了增资。增资后，蚂蚁集团仍是网商银行第一大股东，万向三农集团有限公司（下称“万向三农”）取代复星工业成为第二大股东。

2022年6月，网商银行第二次增资扩股已获监管部门核准，不过截至目前，该行增资扩股事项仍未落地，其注册资本仍未增加。网商银行相关人士向时代周报记者表示，具体增资情况以披露信息为准。

冯亮表示，网商银行发展到现在阶段，已经有了一些内生资本的补充能力，慢慢产生的自身利润可以作为资本的补充。

值得一提的是，除了增资扩股悬而未决，网商银行多年以来稳定的股东结构也正在酝酿变化。

2023年12月，民生人寿保险股份有限公司（下称“民生保险”）公告称，与万向三农签署了《关于浙江网商银行股份有限公司股份转让协议》，民生保险以3.05元每股的价格受让万向三农持有浙江网商银行的7.2亿股股份，共计耗费21.96亿元。

时代周报记者注意到，若本次交易顺利落地，民生保险对网商银行的持股比例约为10.96%，以网商银行2023年末的股权结构来看，民生保险将有望跻身该行第五大股东。

企查查信息显示，民生保险和万向三农的实际控制人均为鲁伟鼎，因此本次股权转让构成关联交易。鲁伟鼎是万向集团创始人鲁冠球之子，现为万向集团法定代表人及中国万向控股有限公司法定代表人、董事长，此外还担任民生保险和万向三农的法定代表人、董事长。

目前，该股权转让事项暂未有最新进展。

小微金融需求生变，加码交易银行

民营银行发展至今已有10年，19家民营银行总资产已近2万亿元，成为银行业中一股不容小觑的金融力量。但在当前阶段，民营银行也面临较大的竞争压力。

上海金融与发展实验室主任曾刚在接受时代周报记者采访时表示，面对当前银行业激烈的竞争，民营银行需要发挥其自身优势，充分利用和发展金融科技，不断深挖民营企业和中小企业的金融需求。

站在九周年的发展关口，网商银行已经将轻资本的交易银行作为该行第二增长曲线。

“战略升级源于小微金融需求的变化。过去10年，中国普惠金融重点在解决小微信贷有没有、够不够的问题，小微支付结算、收款、理财等资金管理仍然处于空白地带。让小微经营者获得像大企业一样的资金管理服务，是未来10年普惠金融的新方向，也是网商银行交易银行探索的出发点。”冯亮称。

冯亮认为，在交易银行战略中，网商银行主要有三方面特点：一是用户基础，在信贷方面，网商银行已累计服务5300万小微经营者；二是数字银行的便捷体验，网商银行不设线下网点，有支付宝就能用，可以触达最广泛的客群；三是技术沉淀，从大数据风控到大山雀、百灵等智能风控系统，网商银行在小微金融科技领域持续创新，为交易银行打下基础。

网商银行相关人士对时代周报记者表示，截至2023年末，网商银行管理的客户资金AUM突破了8000亿大关，交易银行业务作为网商银行的第二增长曲线已经开了一个好头。为了满足高波动、高流动性的小微商家的现金管理需求，网商银行联合23家银行理财子公司，着力打造契合小微客户需求的现金管理产品。截至2023年底，该行理财代销规模超过5000亿元，步入行业第一梯队。

当前，包括网商银行在内，微众银行、苏商银行等具有互联网背景的民营银行正在发力理财代销业务。业内受访人士认为，随着信贷业务承压、资产管理需求提升，财富管理成为许多银行中间业务增长的第二曲线，民营银行结合自身特色加码布局，有助于增厚利润。