“光伏老兵”正信光电IPO：华泰国际保荐，王桂奋父子控股73.5%

瑞财经 徐迪 6月28日，正信光电科技股份有限公司（简称“正信光电”）在港交所主板提交上市申请，华泰国际为其独家保荐人，安永担任核数师及申报会计师。公司目前在新三板挂牌(NQ838463)。

根据正信光电2024年第六次临时股东大会决议公告，为推进公司实现跨越式发展，开辟在国际资本市场的融资渠道，公司拟申请首次公开发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市，发行数量不超过本次发行完成后公司总股本的25%，即不超过184,304,000股或公司股票上市地最低流通比例要求（两者中较高者），并授予承销商根据届时的市场情况发行不超过上述发行的H股股份数量15%（即不超过27,644,000股）的超额配售选择权。

本次发行上市所得募集资金在扣除发行费用后将用于业务拓展、产能建设及补充流动资金。

招股书显示，正信光电是中国最早开始布局光伏制氢领域的公司之一，主要生产及销售全系列光伏组件。公司成立于2006年7月26日，前身为金坛正信玻璃灯饰有限公司（“正信灯饰”），注册股本为200万美元，由正信新能源全资拥有。经过正信新能源多轮注资后，截至2009年12月11日该公司注册资本增至1250万美元。

2011年，为解决竞争问题，整合资源，形成完整的产业链，正信灯饰与江苏正信新能源订立合并协议。据此，江苏正信新能源原控股股东正信投资的1.12亿元原注册资本转为正信光电的新增注册资本。合并完成后，正信灯饰分别由正信投资及正信新能源持股约56.33%及43.67%。

2014年10月，江苏中科沙钢创业投资有限公司（“江苏中科沙钢”）以约4167万元的代价认购正信灯饰的增资1115万元，天津和聚股权投资合伙企业（有限合伙）（“天津和聚”）1667万元认购增资约446万元。

2015年12月9日，正信灯饰改制为股份有限公司，取得新营业执照，更名为正信光电科技股份有限公司。并于随后的两个月内经历多轮增资及股份认购，引入股东包括富舜1号及3号基金、千德投资、飞鸿达、常州信邦、常州众意诚等。

2016年7月22日，正信光电非上市股份获批在新三板挂牌。2016年8月12日，所有已发行非上市股份均于新三板挂牌，证券代码：838463。

2020年正信光电以1000万元的总代价向正信投资发行及配发合共5百万股非上市股份。发完成后，正信光电注册资本增加至5.53亿元。

2023年6月7日，由于正信投资作出回购，富舜资产管理代富舜1号基金、富舜3号基金及富舜新能源一号私募股权投资基金（为在新三板挂牌时的当时股东之一）持有的19,695,143股非上市股份以代价8364万元被转让予正信投资。

2023年7月26日，由于根据千德投资补充协议授予千德投资的购回权获行使，千德投资所持有的2,477,500股非上市股份以代价1203万元被转让予正信投资。

2023年12月21日，由于根据2014年增资补充协议授予江苏中科沙钢的购回权获行使，江苏中科沙钢的25,900,000股非上市股份以代价8116万元被转让予正信投资。

上述股份转让完成后，本公司的股权如下所示：

2024年6月12日，正信投资以2亿元的代价将110,582,366股非上市股份（相当于公司20%股权）转让予宿迁广业。宿迁广业成立于2023年11月14日，主要从事投资活动、企业管理、贸易及融资咨询服务业务，由宿迁经济技术开发区管理委员会旗下的江苏弘业控股集团有限公司100%持股。

截至最后实际可行日期，正信光电由正信投资拥有36.84%、正信新能源拥有36.63%。其中，正信投资(i)由王桂奋拥有99%，其子王迎春拥有1%；正信新能源由王桂奋全资拥有。根据一致行动协议，正信投资、正信新能源、王桂奋及王迎春有权控制406,230,277股非上市股份，占截至最后实际可行日期正信光电已发行股本约73.47%。

王桂奋，男，69岁，现任正信光电执行董事、总经理兼董事长。其在光伏行业拥有逾15年经验，2006年创立正信光电，并一直担任董事长，自2015年起担任总经理。王桂奋毕业于中国的一所高中，于2013年10月获江苏省人力资源和社会保障厅颁发高级经济师证书。曾获金坛区人民政府和区委评选为2022年度和2023年度优秀企业家，并获得2023年度突出贡献奖等。

王迎春，男，45岁，为王桂奋之子，现任正信光电执行董事，负责执行市场开发计划。2002年6月从中国东南大学制冷与低温技术专业本科毕业，并于2014年8月起获江苏省人力资源和社会保障厅颁发的高级经济师证书。曾当选常州市青年联合会第十一届常委委员、常州市青年商会第四届副会长。

王桂奋、王迎春父子二人通过正信投资、中国正信新能源科技有限公司合计间接控制公司93.47%的股份，对公司股东大会决议有重大影响。因此，公司实际控制人为王桂奋和王迎春二人。