从巨头口中夺食 腰部企业赚吆喝？

　　欣旺达动力在山东枣庄等地打造动力电池生产基地。新华社发

　　在动力电池市场上，总是绕不开宁德时代、比亚迪这两个如雷贯耳的名字，不论在全球市场还是全国市场，这两家头部企业占据的份额都超过了50%，剩下的再由其他玩家瓜分。

　　而最近，总部位于深圳的欣旺达却传出消息，其旗下动力电池公司“欣旺达动力”已获得小米第三款车型“昆仑”以及理想汽车M8、M7两款车型的电池定点项目，引发了业界关注。

　　当前，小米SU7的电池供应商是宁德时代和比亚迪弗迪电池，理想L6的电池则是欣旺达和宁德时代均有采购。

　　在动力电池作为电动车成本的主要决定因素，车企在价格内卷持续升级的当下，不断选择“平替”是必然选择。然而，为什么装车量徘徊在二三线的欣旺达，会成为造车新势力们伸出橄榄枝的目标呢？这家企业有什么来头？

　　从消费电池起家

　　成立于1997年的欣旺达电子股份有限公司（简称“欣旺达”），是由王明旺、王威两兄弟一同创立的，最初以消费类电池包业务起家，主要从事镍氢电池、锂离子电池模组等二次电池模组的研发、生产及销售。

　　1999年拿下康佳集团的手机电池订单，让欣旺达的事业发展进入快车道，后来，公司又先后切入飞利浦、NEC、海尔、联想的供应链。2007年，欣旺达生产的锂电池模组开始进入苹果供应链，为iPhone 3、iPod等产品供货，份额一度达到20%。再后来，它又成功跻身小米、华为的主力供应商，搭乘消费类电子产品的运势，成长为消费电池龙头企业。

　　布局动力电池板块

　　消费类电池业务站稳脚跟之后，欣旺达便也开始布局动力电池板块，于2008年成立了动力电池业务组，进行电动汽车锂离子电池模组研发，吉利、五菱、东风等大型车企都成了它的客户。

　　随着汽车价格战日益激烈、巨头如宁德时代逐渐占据绝对优势，担心利润空间会被牢牢扼住咽喉的车企们，或是开始自研动力电池，或是加大力度扶持二三线电池厂商，或是以战略合作或交叉持股的方式深度合作，因此，欣旺达的动力电池业务得到了不小的助力。

　　2022年2月，欣旺达与蔚来、小鹏、理想达成了合作关系，拿到了这三家头部新势力的投资。此外，上汽、广汽、东风汽车等老牌车企也纷纷跟欣旺达搭上了线，用投资进一步加深绑定。

　　如今，这家总部位于深圳宝安的企业，在深圳、惠州各有一个研发中心，在国内和海外一共建立了16个生产基地。根据韩国调研机构SNE Research的统计，在2023年全球动力电池装车量排名中，欣旺达以10.5GWh的装机量闯入前十，同比增长15.4%，市场占有率为1.5%。

　　成本下探但竞争压力不减

　　根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，在2023年国内动力电池企业装车量排行榜中，欣旺达以8.3GWh的装车量位列第8，到了2024年1-5月，欣旺达的排名又往上越了一层，来到第7位，将LG新能源挤到了身后。

　　与前几年相比，动力电池的成本早已过了节节攀升的势头，一直呈下探趋势。在2024年6月24-28日期间，电池级碳酸锂平均价格降到了9.196万元/吨，距离2022年11月曾达到过的60万元/吨历史高位，相去甚远。

　　然而在动力电池领域，与呼风唤雨的龙头企业相比，二三线的“腰部”企业其实生存压力并不小，一方面要与同级玩家竞争为数不多的蛋糕；另一方面又要面临上下游的价格压制，很容易陷入赔本赚吆喝的境地。

　　根据其2023年度报告公告，年营收为478.6亿元，同比下降8.24%。这是该公司自从2010年以来首次出现营收同比下滑的情况。而且在过去13年中，它的营收同比增速从未低于两位数。

　　从业务占比看，2023年，欣旺达的消费类电池业务依然是大头，占比59.64%，收入金额为285.43亿元，同比下降10.85%。在电动汽车类电池业务方面，动力电池出货量合计11.66GWh，实现收入107.95亿元，同比下滑14.91%，营收占比22.55%。

　　同比增长的，反而是储能系统类和其他业务。前者营收为11.1亿元，同比增长144%，营收占比2.32%。后者营收为74.14亿元，同比增长5.83%，营收占比为15.49%。

　　从开支上看，尽管2023年的研发费用同比下降1.14%，为27.1亿元，但销售费用同比增长4.99%，为6.28亿元，管理费用更是同比增长27.5%，已经超越了研发费用，为27.4亿元，其背后原因是管理人员工资增加所致。

　　 聚焦

　　“亏本卖电池”困局怎么破？扩大市场份额+出击资本市场

　　据知情人士透露，小米选中欣旺达合作的重要原因，是其颇具竞争力的价格，“系统级的报价可能在6毛钱每瓦时以下”。如果这个信息属实，那么一台装备73.6kWh电池的车，电池成本就是4.4万左右，对于控制整车成本是非常有效的。

　　根据公开数据，2020-2023年，欣旺达动力分别亏损了7.1亿元、10.6亿元、10.9亿元和15.6亿元。最近一期的欣旺达财报也显示，2024年Q1季度，其动力电池业务亏损超过4亿元，环比扩大约30%，单位亏损-0.1元/Wh。　

　　扩展脚步不停　

　　即便如此，面对蓬勃发展的动力电池市场，它扩展的脚步一刻也不容迟缓。2023年底，欣旺达动力与义乌市政府共同投资213亿元建设的义乌基地正式投产，这片面积约为87万㎡的基地，预计将创造6000多个工作岗位，规划年产能达到50+GWh。其电芯产线和CTP产线的产品，客户分别为沃尔沃和吉利汽车。

　　此外，欣旺达动力已经逐步打造了包括广东惠州、江苏南京、江西南昌、山东枣庄、四川德阳、湖北宜昌、浙江义乌以及匈牙利等在内的十大生产基地，手握上百GWh年产能。作为比较，2023年上半年我国动力电池累计产量293.6GWh，同期动力电池累计装车量为152.1GWh。

　　一边是利润逐渐下滑的市场，一边又是步子逐渐迈大的扩张，欣旺达的破局之道，似乎在于顶着“亏本卖电池”的压力硬刚，靠逐步扩大市场份额来扭转局势。　　

　　即将分拆赴港IPO　　

　　另一方面，它在资本市场上动作也很活跃。2024年6月下旬有消息传出，欣旺达动力即将分拆赴港IPO。在业内人士看来，此次拆分赴港上市的原因，一方面可能是经营压力所致；另一方面可能也需要考虑多轮融资后给投资人一些回报。

　　在当前局势下，欣旺达是否能实现“装车量翻番、向国内份额前三进军”的2024年目标，仍未可知，毕竟它前面还有中创新航、国轩高科和亿纬锂能等几位劲敌。

　　但除了本文开头提到的小米汽车、理想汽车外，通过近两年的《道路机动车辆生产企业及产品公告》我们可以发现，欣旺达动力未来的供货车型还有东风eπ007以及吉利银河E8。

　　依靠这几张牌，它或许能打出不一样的局面。

　　采写：南都·湾财社记者 胡雯雯