上半年权益基金红黑榜：宏利基金王鹏大赚30%，华商基金高兵一年半大亏6成

单押的结果只能是伤害基民。

作者 | Los

编辑 | 小白

A股在跌跌撞撞中拉下了上半年的帷幕，各种业绩数据新鲜出炉，我们一起来盘点下吧！

年内市场风格很鲜明，沪指看起来波澜不惊，但很多小票已跌的波涛汹涌，上证50、沪深300指数表现上涨，而中证2000、中证1000、科创50指数表现黯然，纷纷跌超15%。

申万31个板块的涨跌情况也是如此，稳指数的石油石化、银行板块大涨超20%，高股息的公用事业板块、有业绩支撑的家用电器板块、受全球经济影响的有色金属板块也跟随大涨。

而下跌的23个板块中，题材票“死”的最惨，计算机大跌23%，医药生物跌18.9%，就连近期有密集的政策消息刺激的房地产板块也是大跌超18%。年内跌超10%的板块有16个，行情总体呈极端的结构性

从近期两市低迷的成交额来看，这一现状短期很难改善，量能不足、成交额持续在8000亿以下，大票小票一起上攻的可能行就很小。

2024年上半年对于大多数基民来讲仍是煎熬的，股票型、混合型开放式基金总计9109只基金录得收益率数据，其中3736只取得正收益，占比仅有4成，而年内平均收益率为亏损3.4%。

弱势行情下，仍有部分主动权益基金斩获较好成绩，上半年最牛基金业绩仍超30%，入围基金净值增长排名前二十的最低门槛也要年内收益在21.4%以上。

01宏利基金王鹏成大赢家，多只基金入围

上半年，宏利基金王鹏管理的宏利景气领航两年持有混合（014023.OF）以30.1%的收益率夺得冠军，而且他管理的多只基金入围净值涨幅的前二十名单。

清华大学毕业，曾任TMT研究员的王鹏担任基金经理已有6年有余，现任基金总规模为78.4亿，在管基金最佳任职回报为158.5%。

目前，他管理6只基金，宏利转型机遇股票A（000828.OF）是他任职时间最长、规模最大、业绩也是最好的一只，属于他的代表作。

过去5年半时间，王鹏的成绩还算不错，2019-21年可以大幅跑赢沪深300，随后在熊市里，2022年可以和指数打平，而去年是他表现最差的一年，大亏30个百分点。

但细化到持仓，他的风格逐渐从均衡走向高度集中，这或许也是他近期业绩大开大合的原因。

2020年中报他对电力设备和电子行业的配置占比分别为40%和27%，持仓高度集中并恰好符合当下的市场风格，使他吃到了甜头，当年业绩大涨104.9%，这也为他后面开始单押埋下了伏笔。

2021年中报他对电力设备单一板块的配置提升至80%，即使2022年该板块回调，年末仍占其72%的比重。

2023年电力板块早就不香了，市场风格切换至科技线，AI题材火了一年，他开始斩仓电力设备，向科技股进攻。2023年中报显示，电子、计算机、通信三大板块合计权重高达82.2%。

而今年他仍坚守在科技赛道，上半年通信板块成为科技线里的一只独秀，上涨4.1%，去年底他恰好对通信行业的配置提升至40%，使他再一次押对了。

不仅对行业配置集中，对前十大持仓股依赖程度也很高，今年一季度持有工业富联、沪电股份、新易盛、天孚通信、中际旭创5只个股的市值就占基金净值比重的48.1%。

王鹏的业绩跟上述五只个股高度捆绑，幸运的是上半年它们表现均很出色，除天孚通信其余4只均大涨超50%。

02回撤非常惊人

但单押从来不会让人有安全感，尤其在弱势行情下，容错率很低，一旦重仓押错就很难回本。拉长时间看，宏利转型机遇股票A的动态回撤多次触碰40%，还有两次跌至60%。

因此，虽然该只基金在上半年成为冠军基，但并不适合稳健的投资者。

而回顾去年冠亚军基金，华夏北交所创新中小企业混合两年定开（014283.OF）和东方区域发展混合（001614.OF），今年年内均大跌21%，对于某一阶段暴力上涨的基金投资者不要眼红要谨慎选择。

同样年内净值大涨的基金，大部分在去年都遭受了“暴打”，排名前二十的基金去年收益率的平均值为大亏16%。

规模在5亿以上，去年亏损在5%以内的仅有2只，分别为永赢股息优选A（008480.OF）和万家双引擎灵活配置混合A（519183.OF）。

这也说明市场风格是不断轮动的，投资者缺的并不是常胜将军，而是稳定盈利。

上半年入围跌幅榜最后一名的是申万菱信医药先锋股票A（005433.OF），大亏30%，而红黑榜的首尾业绩差在68个百分点，可谓天壤之别。

其中，在分红新规、国九条、退市新规影响下，小票屡遭暴击，北交所相关基金跌幅较深。另外量化资金被限制，曾经风光一时的量化基金今年日子也不好过。

而在跌幅榜前二十中，最惨的当属华商基金的高兵，他管理的多只基金上了黑榜，不仅如此，这些基金去年还亏了30个百分点，一年半时间亏损超60%，不知道基民的日子该如何过。

早在2010年加入华商基金担任研究员的高兵也算是市场中的一名老将，2015年上任基金经理，目前已管理基金超8年。

但他的成绩却不怎么样，目前和曾经管理的产品里能拿得出手的并不多。

目前他现任4只基金，合计规模仅剩23.1亿，2019年开始管理的华商智能生活灵活配置混合A（001822.OF）和华商新兴活力混合（001933.OF）任职回报在40%左右，而其余2只全部腰斩。

02单押是把双刃剑

2019年以来，他偏爱三大板块，分别为医药生物、电力设备和计算机。而在这三大板块最活跃的时期，他的配置比重都不低，2019年末医药生物板块比重为35%，2021年末电力设备占比51.2%，2023年末计算机占比为51.05%。

虽然前十大重仓股的集中度适中，占基金净值的50%左右，但有6席是来自计算机板块。而作为年内跌的最凶的题材板块，他一季度末持有的前十大重仓股中只有信息发展和网宿科技年内微微上涨，其余跌幅在35%左右。

熊市两年，高兵的代表作套牢了很多人，虽然巨亏但基金份额并没有发生大的波动。另外，该只基金存在单一机构持有比例超过20%的情形，一旦发生赎回可能对基金净值造成影响。

2024年赛程过半，各位基金经理已交了卷，不知道各位老铁成绩如何，对于下半年的行情还期待吗？下半年的行情还会是涨大票跌小票吗？

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