2024白酒市场中期报告出炉：年销售有望破8000亿，经销商市场策略趋谨慎，53%选择“保现金流”

文丨酒业家团队（ID：jiuyejia360）

策划丨观澜编辑丨椰子编审丨云顶

6月18日，2024四川国际美酒博览会在德阳举行。当天下午，以“行稳固本、创新破局”为主题的中国酒业发展大会暨2024中国白酒市场中期研究报告发布活动也在德阳举行。

活动现场，中国酒业协会重磅发布了《2024中国白酒市场中期研究报告》（下称《报告》），披露了2023年、2024年上半年中国酒业产量、营收、利润等一系列关键数据以及市场和渠道端的具体情况。《报告》显示：今年上半年，白酒市场销量前六的品牌为茅台、五粮液、洋河、汾酒、泸州老窖、剑南春（排名不分先后）；上半年白酒市场动销最好的前三价格带分別为300-500元、100-300元、100元及以下。此外，80%的企业表示市场有所遇冷；一半以上的经销商、终端商表示利润空间有所减少；面对压力，经销商的市场策略趋于谨慎，53%的经销商选择“先保住现金流”。

《报告》显示，2024年第一季度，规上白酒企业完成总产量同比增长6%，销售收入同比增长13.8%；利润同比增长13.1%。规上白酒企业亏损面为34 .9%，比上年提高5.3个百分点。A股白酒板块的整体营收增长率分别达到了16%和15%。这组数据反映出，上市白酒企业业绩正加速分化，次高端和大众酒市场竞争比较激烈。

同时，白酒生产企业经营情况较去年同期相比有所提升，白酒产量、直营终端门店数量均显示有所增加或保持不变。其中，较去年同期相比，白酒生产企业终端门店数量有所增加的占比高达65.4%。这意味着，经营情况有所减少的主要为全年营业额10亿以下的白酒生产企业。

渠道经营方面，销售量同比下降的流通企业占比达到37.5%，销售额同比下降的占比达52.1%，客单价同比下降的占比达到68.8%。其中相对乐观的指标为“客户数量/用户数量”，同比下降的企业占比36.4%，低于同比增加占比的47.5%。由此可见，与白酒企业的强劲增长势头相比，流通渠道端的经销商和终端零售企业在业绩表现上相对疲软。

线上销售方面，根据《报告》，中国白酒在2024年第一季度季度的线上总销量累计超过7000万瓶，总销售额累计约294亿元，同比去年呈现小幅度提升。同时，2024年6月份，临近端午节及电商年中大促期的数据来看，某综合电商平台公开数据显示，白酒成交额同比去年涨幅达到30%。

市场动销方面，2024年1-6月中国白酒市场在春节及节后表现相对较为理想，80%以上的经销商、零售商反馈消费量有所增加；而在五一节假日期间也有超过70%以上的经销商、零售商反馈消费量有所增加。

价格段表现方面，2024年1-6月白酒市场经销商、零售商反馈市场动销最好的前三价格带分別为300-500元、100-300元、100元及以下；倒挂程度前三价格带分别为800-1500元、500-800元、300-500元。

《报告》显示，从消费市场反馈情况来看，今年上半年和2023年同期对比略有下滑。数据显示，80%的企业表示市场有所遇冷，在白酒生产端和流通端存量竞争，复苏态势较弱，并呈现出明显的强分化特点，消费多元，市场宽度竞争已成事实。

但综合上半年的各项数据来看，白酒产业仍呈现出销售收入和利润双增长的态势，表现出明显的抗风险能力与发展韧劲。

值得注意的是，大众化白酒产品在2024年上半年显示出强劲的增长势头，市场需求持续攀升。大众化白酒产品消费需求的迅速提升，在为市场提供信心的同时，也为白酒行业开辟了更广阔的增长空间。

白酒价格波动是2024年上半年行业关注的焦点。

2024上半年，名酒的价格指数在多数月份保持相对稳定或略有上涨，地方酒的价格指数在部分月份出现下跌，基酒的价格指数保持稳定。

《报告》分析认为，全国白酒市场呈价格不稳定趋势的原因主要包括：市场竞争加剧，各大酒企在价格策略上更为审慎；白酒供应量增加，一定程度上缓解了市场供需关系，导致价格微浮；消费者购买力的变化也对白酒价格产生了影响。

值得注意的是，2024上半年基酒市场相对稳定，未受到较大波动的影响。而基酒市场的稳定也为整个白酒产业的发展提供了有力支撑。

库存问题则是行业普遍关注的另一个焦点。

2023年以来，在消费降级和产能过剩的共同作用下，白酒市场面临库存压力。2024年上半年，五粮液、舍得、今世缘、剑南春等酒企先后调高部分产品价格，以期增强渠道信心，逐步解决价格波动问题。

然而，酒企的调价行为并未完全抵消库存压力。根据上市公司年报，2023年A股20家白酒上市公司存货共1490.95亿元，同比增加162.62亿元，其中19家企业的存货集体增长。

《报告》显示，与去年同期相比，今年上半年有超过60%的经销商、终端零售商表示库存增加，超过30%表示面临着现金流压力；超过40%表示实际销售价格的倒挂程度有所增加，超过50%表示利润空间有所减少。

《报告》数据显示，2024年1-6月白酒市场销量前六的品牌为茅台、五粮液、洋河、汾酒、泸州老窖、剑南春（排名不分先后）。相比之下，非T9名酒（即其他上市酒企）的销售额增长略显平缓。

这意味着，T9品牌主导的市场格局已经基本形成。而销售额在100亿以下的酒企未来将面临更严峻的存量竞争，甚至需要应对T9品牌向下拓展市场所带来的缩量竟争挑战。

从企业经营策略维度来看，《报告》调研显示，2024年上半年，超过半数企业管理层做出了相对保守的经营策略，优先将资源集中技入到核心产品，优先布局大众价格段，提高销量以及节约成本，降本增效成为企业经营策略的重点方向。

同时，流通渠道的经营思路则更加谨慎，53%的经营者对后半年的战略定位为“优先保住现金流”，27%的流通渠道经营者把“利润为王”放在首要位置，仅有20%的渠道经营者选择了“优先扩大规模”。（做出该项选择的主要为线上平台商及体量在1-10亿、1000-9999万经营发展势头较好的区域性经销商。）

《报告》认为，从市场总量这一维度审视，白酒行业依然维持着稳健的增长态势。并预测，2024年白酒行业总销售额将达到8000亿元，同比增长10%左右。

《报告》提到，这一增长将主要受到消费品质升级和品牌升级的推动。其中，高端白酒在送礼、商务宴请场景依然占据优势；亲朋聚会、婚宴的主力白酒选择还在继续向次高端价位的产品回调。

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