北京
随着基金、理财等保有规模不断下降，光靠零售存款增长，已经快拉不动AUM增长了。
· 来源：轻金融
2023年，国有行的零售存款仍然保持较高增速，平均增速超过了13%，不过包含存款在内的零售AUM（个人客户金融总资产）平均增速只有8%，低于前几年连续保持两位数的增速。
这意味着，非存款的AUM，包括理财、基金、保险、信托等保有规模，整体仍然在下降。
从各家银行的手续费净收入看，工行、交行出现一定降幅，建行、农行保持平稳，邮储银行、中行仍然逆势保持着较快增速。
各家银行的零售AUM保持怎样的增长格局？大行零售AUM未来会呈现怎样的趋势？
1、工行、农行零售AUM突破20万亿元
先来看行业格局，截至2023年末，工行、农行的零售AUM位居前列，均超过了20万亿元。建行、邮储、中行的零售AUM，都在10万亿元~20万亿元之间。交行为5万亿元。
6家国有行的零售AUM增速，都低于10%，各家大行的零售AUM增速，均低于零售存款增速，也就是说，非存款金融资产都在下降。
从2023年零售AUM增速看，工行最高（9.9%），中行9.0%，邮储银行8.8%，建行8.11%，交行7.6%。
可以发现，国有行的零售AUM结构中，约80%都是个人存款，也就是说理财、基金、保险、信托等合计保有规模仅有约20%，本文统称为“非存款AUM”。
2、非存款AUM：邮储、工行增长，建行降幅超3000亿元
2023年，工行、邮储银行的非存款AUM保有规模出现上升。
非存款AUM保有规模，降幅最为明显的是建行，减少了3100多亿元。这使得建行2023年的零售存款增量达到了1.8万亿元，但是零售AUM增量仅有1.5万亿元。
3、非货基规模：工行、建行均少了500多亿元
从非货币基金保有规模变化看，仅邮储银行2023年在增加，其他5家国有行均出现不同程度下降。
4、理财产品余额：建行缩水超4000亿元，交行逆势增长
多数银行并未公布个人理财规模，仅公布了理财产品规模。
交行的理财产品规模逆势增加，其他5家国有行中，建行的理财产品规模降幅最为明显，减少了4300多亿元。
5、手续费净收入增速分化
保持增长的银行：邮储银行、中行
中行2023年实现手续费及佣金净收入788.65亿元，同比增长5.31%。中行表示，主要是加大业务拓展力度，顾问和咨询、受托及银行卡等业务收入增长。
剔除上年一次性因素后，邮储银行手续费及佣金净收入同比增长12.05%。其中，代理业务手续费收入增长24.16%，邮储银行表示，主要是积极打造财富管理差异化增长极，财富管理业务收入快速增长。
保持平稳的银行：建行、农行
建行手续费及佣金净收入较上年降幅0.29%。其中，代销基金受资本市场波动、降费政策影响，收入有所下降。资产管理业务收入106.80亿元，较上年减少55.05亿元，降幅34.01%，主要是理财及信托产品受规模下降影响收入有所下降。
农行2023年手续费及佣金净收入800.93亿元，下降1.5%。其中，代理业务手续费下降14.7%，主要是代理理财业务收入减少。农行的代理保费、手续费收入以及收入同比增量均同业领先；全年代理期缴保费较上年增长26.7%，业务结构持续优化。
下降的银行：工行、交行
工行2023年手续费及佣金净收入下降7.7%。工行表示，受资本市场波动、投资者风险偏好变化、公募基金费率改革等因素影响，个人理财及私人银行、对公理财、资产托管等业务收入有所减少。
交行实现手续费及佣金净收入430.04亿元，降幅4.13%。交行表示，主要受资本市场持续震荡、产品费率下调以及加大减费让利等因素影响。其中，交行的理财业务收入同比降幅23.10%。
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