财盛证券：A股三大指数涨跌不一，四大原因引发下跌 短期机会来临

　行业板块大部分上涨，半导体、电子化学品、电子元件、教育、光学光电子板块涨幅居前，贵金属、航运港口、铁路公路、银行板块下跌。

　　A股三大指数今日走势分化，沪指小幅收跌，深证成指与创业板指走势较强。截止收盘，沪指跌0.76%，收报3028.05点；深证成指涨0.07%，收报9262.35点；创业板指涨0.35%，收报1787.30点。沪深两市成交额仅有7029亿元，较上个交易日缩量138亿。

　　个股方面，上涨股票3043只，盘面上，芯片股集体大涨，存储芯片、光刻机、先进封装等多股方向走强，台基股份、安路科技、同益股份、上海贝岭等10余股涨停。低价股、ST股展开反弹，*ST开元、ST聆达、华闻集团等涨停。商业航天概念股午后异动，航天智装涨超10%。下跌方面，航运股集体调整，中远海控跌停，贵州茅台跌3.10%，成交额110.9亿元。

　　今天走势最强的是光刻机、存储芯片概念，双乐股份、同益股份、东方嘉盛、盛剑环境等多股涨停，消息面上，6月7日，金融监管总局公布了国家大基金三期的批复，批复要求，确保基金运行不偏离主业，实现推动集成电路产业高质量发展的政策目标。国家大基金三期成立，注册资本3440亿元，成为中国芯片领域史上最大规模基金项目。

　　另外，1—5月，中国集成电路出口4447亿元，同比增长25.5%，出口恢复向好，行业需求逐渐复苏。对芯片半导体也构成较大的利好刺激，这个板块出现领涨，后期应该还有机会，不排除会成为六月份的主线，大家可以考虑继续留意。

　　今天跌幅靠前的主要是航运概念，消息面上，地中海航运正式推出连接亚洲与南美洲东海岸的周班航线服务。据悉，该航线将提供额外的覆盖范围并增加与亚洲这一重要贸易通道的连接和班次。

　　有专家表示，当地时间6月10日，安理会表决通过美国提交的一份加沙地带相关决议，呼吁哈马斯和以色列接受停火协议，或将对远月合约形成较大压力，拖累近月合约走势。引发了今天航运概念集体大跌，欧洲航运指数由涨近3%转为大跌近10%，引发了A股和港股航运股大跌，利好兑现，树不能长到天上去，这就是这个板块大跌的主要原因，所以，大家要小心高位蓝筹股的风险，小心补跌了。

　　对于今天的大跌，主要原因有四点：

　　一是节日期间推出的量化消息低于预期，每秒300笔，每天2万笔，这是散户无法达到的天花板，重点是既然下发了正式规定，量化就是合法化了，以后是不可能取消的，量化做空也是有理可依了！

　　二是马上要公布信贷数据了，据传贷款同比少增很多，有些银行则首次出现5月份贷款负增长，预计5月新增贷款同比也是大幅降低的；

　　三是脚底下天天捣乱，搞的赢就制裁，搞不赢就是耍流氓，另外，德国与法国极右翼开始抬头，如果整个欧盟极右翼上台，必然会采用贸易保护主义，对我们是不利的；

　　四是小盘股还在加速退市，新股又开始常态化，大家无法存活了，所以，今天部分资金选择撤离，内资再次大幅流出超过100亿元。

　　对于上面四大原因，我们还是倾向于是量化的原因，其它都不是问题，大家要注意的是，今天大盘虽然下跌，两市题材股已经开始反弹了，说明短期大盘有望出现反弹，所以，今天大盘回踩3010点附近，我们建议大家开始加仓是准确的，当然，上午我们还开了半个小时的视频直播，当初大盘正好回踩到了3013点附近，我们也提示了加仓。

　　今日要闻

　　重磅！Vision Pro将在中国开卖 起售价近3万元 苹果还官宣接入ChatGPT

　　苹果宣布，与OpenAI构建合作伙伴关系，整合对方的ChatGPT。苹果宣布可以在系统中直接调用ChatGPT，只要你同意，而且不用创建账户，已有账户可以进行关联。苹果头显Vision Pro将在中国、日本和新加坡推出。国行版起售价29,999元人民币，6月14日上午9点接受预购，6月28日发售。

　　天风证券：控股股东拟增持5亿-10亿元公司股份 不设价格区间

　　6月11日早间，天风证券（601162）公告，公司控股股东湖北宏泰集团有限公司，拟以集中竞价方式增持公司股份。本次拟增持公司股份的金额不低于5亿元，不超过10亿元。本次增持计划未设定价格区间，增持主体将基于对公司股票价值的合理判断，并结合公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势，择机逐步实施增持。

　　斥资51亿元！浙商证券、国都证券合并迎重磅进展

　　浙商证券与国都证券合并进程迎来新动向。近日，浙商证券发布公告称，成为两个关联国都证券股份公开挂牌项目的受让方。同日，国都证券还发布《收购报告书》表示，签署相关协议后，浙商证券累计持有国都证券34.2546%股份，后续浙商证券可能成为公司控股股东。

　　趋利避害 程序化交易监管实施细则出炉

　　日前，沪深北三地交易所发布公告称，为加强程序化交易监管，促进程序化交易规范发展，维护证券交易秩序和市场公平，制定了《程序化交易管理实施细则》，并向市场公开征求意见。近年来，为了规范程序化交易行为，监管层多举措推进相关领域监管制度建设。业内人士表示，程序化交易领域监管框架的不断完善，有助于优化程序化交易相对中小投资者的技术、信息和速度优势问题，进一步呵护市场、提振投资者信心。

　　两只A股官宣“脱帽” 年内已有超20只“摘星”“脱帽”（名单）

　　6月10日晚，ST金运、ST实华同时发布公告称，影响公司股票被实施风险警示的因素已消除，公司关于撤销股票交易其他风险警示的申请已获得交易所审核同意，公司股票将于6月12日发生变更。据证券时报记者梳理，今年以来，已有22家公司撤销退市风险警示或其他风险警示的申请获交易所通过，其中，17家公司实现“脱帽”，5家公司实现“摘星”。

　　机构观点

　　中信证券：算力基础设施快速建设发展，将成为中长期AI应用的基石

　　中信证券研报表示，人工智能将成为未来十年最大的投资机遇，有望驱动高达数万亿美元的AI市场。未来两到三年，大模型仍处于持续迭代阶段，算力基础设施快速建设发展，将成为中长期AI应用的基石。未来三到五年，中国和全球的算力市场规模预计将保持30-50%的复合增长；GPU、高带宽存储、服务器、高速光模块、端侧AI等领域随之发展，并逐渐形成共识；液冷、电力设备、国产算力发展蕴藏差异化投资机遇。

　　平安证券：关注石油化工、氟化工、磷化工等板块

　　平安证券研报指出，建议关注石油化工、氟化工、磷化工、化纤等板块。1）石油化工：OPEC+减产协议有望延长，季节性需求或导致原油供应偏紧，看好基本面对油价的提振作用。关注：中国海油等；2）氟化工：配额核发落地，头部高集中度，供需基本面渐修复，长景气周期开启，关注：巨化股份、三美股份等；3）磷化工：磷矿供需偏紧，成本支撑强劲，关注：云天化、川恒股份等；4）化纤：聚酯长丝前期通过降价促销加速产销放量、库存去化，供应压力趋减支撑淡季价格中枢，关注：恒力石化等。

　　东吴证券：大周期已至，关注量利齐升的中国造船产业链

　　东吴证券研报称，船舶具有二十年以上的长寿命、一年半至三年的长生产周期和长扩产周期，导致造船业以十年为维度周期波动。本轮船舶周期启动自2021年，船舶订单量价齐升，当前仍维持较高景气度，头部船厂接单至2028年。判断船舶行业仍在周期上行阶段，需求侧船龄到期与航运业燃料转型为核心驱动力，供给刚性下周期有望持续至2030年后。建议关注订单量利齐升、业绩兑现的船舶龙头及产品矩阵拓展、订单饱满的国产零部件商。

　　国金证券：电力设备板块多元需求高景气延续，重点看好出海+电改

　　国金证券研报表示，电力设备板块持续推荐四条具有结构性机会的投资主线：① 欧美、亚非拉需求长期驱动， 变压器及电表两大主线清晰；②电力市场化改革：顶层高度关注，重回议题，提速在即；③主网投资：电网投资有望维持高位， 线路扩建仍有超预期空间；④配网及网外投资：网内加速老化替换与智能化升级、网外新能源等下游市场持续扩容。

　　中信建投：预计第二季度医药行业整体增速将逐步企稳

　　中信建投研报认为，2023年全年，医药行业全板块营业收入同比增长0.79%，维持前三个季度正增长的趋势。全年营收同比增速低于前三季度主要因基数及合规要求提升等影响。2024年一季度，医药行业全板块营收同比略微下降0.21%，高基数及合规要求提升的影响仍在持续。Q2开始，部分高基数因素逐步弱化，企业逐步适应合规新常态下的经营，预计整体增速将逐步企稳。往下半年看，考虑到去年同期院内销售低基数，整体增速将会好于上半年。

　　华泰证券：低拥挤度的红利品种仍是底仓，可增配具备穿越周期能力的A50资产及家电、物流、出版等

　　华泰证券研报认为，上周，前期催化A股上行的因素进入“歇脚期”，市场进入休整期，结构上看行业轮动加快、主线难寻，增量资金入市意愿不强，市场风险偏好较低，但地产政策或仍支撑市场底部重心有所上移。风格方面，近期大小盘显著分化，本质在基本面剪刀差（本轮地产周期下行阶段，大盘ROE相对小盘更为稳定）、剩余流动性改善（资金脱虚入实利好大盘）中长期利好大盘股表现，而严监管政策环境及资金偏好差异（短线资金流出而外资增仓）或为近期小微盘股回调的催化剂，配置方面，低拥挤度的红利品种仍是底仓，可增配具备穿越周期能力的A50资产及家电、物流、出版等。