券商忧“薪”忡忡！中信、银河、国泰君安排队降薪······

作者 | 姚悦

编辑| 付影

来源 | 独角金融

“券商工作7年，工资回到2019年。太难了！”“坐标头部券商研究所，从去年开始已经经历了三波收入缩水。”“绝大多数投行都遇到了降薪的问题。”……

近两年，券商薪资的话题，在各大社交平台的关注度越来越高。尤其随着券商2023年业绩的公布，券商降薪以及券业从业者现状的相关话题，更是“引爆”金融圈舆论。

2021年，券商是金融行业里平均薪资最高的领域，被称为拿着“钻石碗”。如今券业的“金领们”也忧“薪”忡忡，券商的降薪力度究竟有多大？金融薪资天花板下降，券业从业者未来又将何去何从？

1

12家券商净利润超40亿元，

8家人均薪酬下降

据Wind数据显示，2023年人均薪酬最高的券商依旧是中信证券，而具体薪酬额度从2022年的82.25万元下降到2023年的79.73万元。紧随其后的4家，分别是中金公司人均薪酬69.72万元；申万宏源65.45万元；国泰君安64.75万元；华泰证券62.01万元。

图源：Wind金融终端

同时，2023年，A股48家上市券商中，有20家券商的人均薪酬同比下降。其中，降幅超过5%的有10家，降幅最高的天风证券人均薪酬从56.37万元下降到41.93万元，降幅达25.62%。

近年，券商行业头部效应愈加明显。2023年，A股48家券商净利润总计为1395.11亿元，净利润排在前12名的券商净利润总计1055.85亿元，占比达75.68%。

依2023年人均薪酬同比降幅排序，分别为中金公司人均薪酬69.72万元，同比下降11.34%；国泰君安人均薪酬64.75万元，同比下降9.39%；银河证券人均薪酬51.08万元，同比下降5.85%；中信证券人均薪酬79.73万元，同比下降3.06%；广发证券人均薪酬58.35万元，同比下降2.73%；招商证券人均薪酬45.65万元，同比下降1.77%。

数据来源：Wind金融终端

若按照总市值超过500亿元的头部券商来看，还要算上海通证券和东方证券，两家券商净利润2023年都呈负增长，在2023年人均薪酬方面，海通证券人均薪酬46.52万元，同比下降2.41%；东方证券人均薪酬54.01万元，同比下降2.29%。

值得注意的是，人均薪酬同比下降的20家券商中，有10家2023年实现盈利且同比增长，而且增长超过50%的有5家，最高增长达154.2%。

2023年，太平洋证券净利润同比增长154.2%，人均薪酬同比下降2.96%；天风证券净利润同比增长128.9%，人均薪酬同比下降25.62%；哈投股份净利润同比增长113%，人均薪酬同比下降3.35%；中原证券净利润同比增长87.86%，人均薪酬同比下降13.23%；东兴证券净利润同比增长58.89%，人均薪酬同比下降5.35%。

净利润同比增长低于50%，人均薪酬同比下降的券商分别为华安证券同比下降12.84%；银河证券同比下降5.85%；华鑫股份同比下降5.04%；招商证券同比下降1.77%；华西证券同比下降0.54%。

2

IPO业务萎缩，

“薪酬塔尖”投行人员亦遭裁员降薪

如果说券商薪酬一度成为金融行业的“皇冠”，那投行薪酬可以算是“皇冠上的明珠”。

2021年下半年，在券商激烈的“抢人大战”下，据《证券时报》报道，当时甚至有头部券商针对应届硕士生光固定薪酬就开出每月3.8万乃至4.5万。

但去年以来，这颗“明珠”也趋于暗淡。

尤其是，2023年8月27日，证监会在官网发布《证监会统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》（下称:“827新政”），提出“阶段性收紧IPO与再融资节奏”。当年下半年，IPO节奏明显阶段性放缓，全市场股权融资规模明显下降。

据Wind数据显示，2023年股权融资规模1.13万亿元，同比下降33.14%；股权融资家数818家，同比减少165家。其中，IPO、增发及可转债融资总额均同比下降。

图源：Wind金融终端

据Wind数据显示，当前可统计数据的36家A股上市券商中，有28家投行业务收入2023年同比下降，降幅超过30%的有9家。

在投行业务占据重要市场地位的中信证券、中金公司、中信建投（业内简称“三中”），2023年投行业务收入分别同比下降26.61%、40.3%、17.73%。

项目减少、收入持续下滑，随之而来的，就是投行面临人员冗余的问题，以及迫切节本增效的需求。目前，“三中”均被传出投行部门降薪裁员的消息。

据“财联社”报道，4月，有知情人士透露，中信证券对100余名总部投行股权业务人员调岗，缓解IPO降速后带来的人员压力，上述人员将转岗至债权融资、并购重组、投资等业务条线。

值得一提的是，近期，中信证券采取多个措施，以向市场传递稳健发展的信心。其中就包括为进一步优化薪酬体系，主动调降薪资标准。

图源：罐头图库

另据“财联社”报道，5月7日网传消息称，中金公司拟自2024年至2026年削减三分之一境内投行员工，每年减员约13%，今年投行员工数量缩减至少10%。中金公司未对媒体作具体回应。

而据年报显示，中金公司投资银行人数自2020年的1526人，增长至2022年末的2410人，两年间投行人数增加超过800人。截至2023年末，该公司投行人数减少至2370人，占员工总数的16%。

据《经济观察报》报道，多位投行人士透露，中信证券、中金公司、中信建投都在近期对投行业务员工的薪酬和岗位进行调整：中信证券下调约20%；中金公司最高降幅为25%；中信建投则在今年初已下降约20%后拟再次下调。

进入2024年，券商投行业务仍面临不小挑战。数据显示，2024年一季度，共有31家公司实现首发上市，低于去年同期的86家水平；IPO合计募资223.68亿元，低于去年同期961.37亿元募资额；80家公司IPO终止（撤回），超过去年同期的47家。

3

金融薪酬“天花板”动刀降薪，

券业人士何去何从？

券商整体降薪的背后，一方面与行业盈利相关。

2021年，券商人均薪酬达到高峰，券商业绩也同步达到高点。当年，券商营业收入、净利润同比增幅分别高达12.03%和21.32%，规模达5024.10亿元和1911.19亿元；2022年，券商营收、净利润分别下降21.38%和25.54%；2023年营收转至微增，但净利润进一步下降3.14%。

另一方面，则是来自监管方面的要求或引导。

2022年5月，中证协发布《证券公司建立稳健薪酬制度指引》，强调避免过度激励、短期激励引发合规风险；2023年2月，中央纪委国家监委网站发文指出，要整治过分追求生活“精致化”、品味“高端化”的享乐主义和奢靡之风；2024年5月10日，证监会修订发布《关于加强上市证券公司监管的规定》，其中薪酬体系被重点强调，禁止短期激励、过度激励。

此外，近日经济学家、如是金融研究院院长也在《企业观察报》旗下视频媒体《C位观察》中发表了关于券业现状的看法。他表示，当前券业存在产能过剩，按道理要么出清，要么并购重组，但券商往往不愿意放弃牌照，就导致市场很难出清，就很容易造成行业内卷、内耗，也就是过度竞争。

图源：罐头图库

如果将此时的券业比作一座城，与这座城有关的，大致分为身在城外想进来的人，身处城里的人，身在城里想出城外的人，以及已经走出城外的人。

对于城里的人来说，或要面对更“卷”的局面。据《21世纪经济报道》报道，有券商管理层表示，头部券商中，后台部门下降最为严重。前台人员降薪不宜过于明显，与之相伴的是新花样：调岗与严格考核，调岗之初未必直接降薪，但如若不能完成新岗位的业绩考核，将面临降薪乃至裁员。另一方面，包括头部券商在内的不少券商前台岗位实行末位淘汰制，考核不达标将被降薪或劝退。

券商的招人门槛也越来越高，据“界面”旗下“JM金融”报道，有人透露，“过去可能纯粹因为短暂的工作经历以及学校背景就能顺利拿到offer。但现在，招人标准成了家里得‘有矿’，或者手中有一些强势资源。”

图源：罐头图库

据了解，已经有一些券商人员已经在考虑换工作，或处于观望状态。而在已经走出城外的人中，恒泰证券前总裁牛壮格外引人关注，其是第一个下场做短视频的券业高管。

牛壮于2004年进入恒泰证券，并于2015年6月起担任总裁，此后带领恒泰证券在港交所上市，直到2022年12月12日辞任。在担任恒泰证券总裁期间，牛壮就已试水短视频，辞职后，牛壮全职投入到短视频赛道。目前，名为“牛得林奇”的某短视频平账号认证是财经自媒体，粉丝173.7万。

无独有偶，华林证券前总裁韦洪波，也于2023年9月在某短视频平台正式开播。且据“中新经纬”报道，牛壮表示，韦洪波还是其合伙人，但两人账号的定位不同，韦洪波在某短视频平台名称为“波叔来了”这样介绍自己，公募基金第三方评级机构董事，同时兼顾私募、银行理财、养老金、上市公司评级，目前粉丝量4.9万人。

资深投资者、财经作家曾羡鱼分析认为，昔日券商高管亲自下场直播，也正反映了券业在大环境下受到明显冲击，导致一些高管离职后已经很难再在同行业中找到类似工作，其中一个隐藏的原因就是因为他们以前的薪酬太高了，现在大背景下的行业，已经不可能再支付同级别的报酬了。

值得一提的是，有近年从财经短视频公司离职的人士表示，当前短视频变现也十分不易。

你认为券业当前的薪资合理吗？你还了解哪些金融业降薪的具体细节？欢迎留言评论。