持牌消金融资潮：又有两家消金公司发行30亿金融债

今年已有6家消金公司发行200亿金融债。

去年，央行发文大力支持消费金融公司发行金融债券和信贷资产支持证券。消金公司金融债重启，头部机构纷纷筹备。进入2024年，多家消金公司金融债密集发行。

近日，中原消费金融发布2024年第一期金融债券募集说明书，计划发行15亿元金融债。

就在几日之前，中银消费金融同样成功发行2024年首单金融债，规模也是15亿元。

两家消金公司各发行15亿金融债

具体来看，中银消费金融本次金融债发行规模15亿元，期限3年，起息日为2024年5月16日。

主承销商/簿记管理人为中国银行和中银证券，联席主承销商为招商银行、中金公司和中信证券。

中原消费金融本次金融债基础发行规模15亿元，期限3年，起息日为2024年5月24日。本次发行附带超额增发权，若实际全场申购倍数不低于1.4，则增加发行最多5亿元债券。

中信建投、中金公司为本期债券牵头主承销商及簿记管理人，中原银行、兴业银行、浙商银行、天津银行、银河证券、兴业证券、中银国际证券为联席主承销商。

值得注意的是，这是中原消费金融发行的首单金融债，其也成为31家持牌消金公司中第7家成功发行金融债的机构。

金融债的发行门槛较高，对盈利能力、资本充足率、风险监管指标均有严格要求，所以只有头部几家机构成功发行。

在中原消费金融之前，只有招联消费金融、兴业消费金融、捷信消费金融、马上消费金融、杭银消费金融、中银消费金融6家成功发行过金融债。

沉寂两年后，持牌消金金融债提速

消费金融行业金融债是从2016年开始有机构通过发行金融债进行融资，到了2021年四季度暂停发行。

据统计，期间陆续有招联、捷信、兴业、马上、中银5家消费金融公司发行20单金融债产品，规模合计超过300亿元。

到了2023年三季度，消费金融公司金融债再次开闸。央行发文支持消费金融公司、汽车金融公司提高金融服务能力和消费信贷覆盖面，拟大力支持上述行业头部机构发行金融债券和信贷资产支持证券。

同年11月，兴业消费金融发行15亿元金融债，成为金融债重启后首单。

进入2024年，消费金融公司金融债发行明显提速。截至目前已有6家持牌消费金融公司共发布12期金融债，规模合计200亿元。

其中，招联消费金融4期、兴业消费金融3期、杭银消费金融2期、马上消费金融、中银消费金融、中原消费金融各1期。

头部机构之所以在金融债开闸之后纷纷筹备发行，那是因为金融债相比于其他融资方式有其独特优势。一方面票面利率低于同期限同业借款及资产支持证券，融资成本低；另一方面金融债作为标准化债券，还具有二级流动性好、投资主体广泛的特点。

之后，相信会有更多具备资格的消金公司通过金融债融资。按照这个速度，赶超2021年之前的发行规模指日可待。