迷因币分析:用社交与财务数据判断发展阶段、数字掌握入场时机？

大多数（99% 以上）的迷因币会（很快地）归零，那么我们该如何利用数据提高投资胜率呢？综合评估迷因币的五个阶段。本文的分析方法及数据面板源自链上数据分析师 ilemi。

迷因币的5 阶段

1.机器人竞技场（Bot Arena）

在刚推出时，大量迷因币在此竞争，社交分数（该代币在Farcaster 上受社群热议的程度）与财务分数（以交易量、流动性衡量）低，多数迷因币永远无法在这阶段脱颖而出。

2.波动成长（Volatile Growth）

成功脱颖而出的迷因币，一些KOL 开始注意和推广，社交分数上涨，财务分数显著波动（每日可能会出现100-500% 的剧烈价格波动）。这阶段通常是由机器人推动，直到早期拥护者加入。

3.已建立地位（Well Established）

社群活跃度和财务健康状况皆表现亮眼，每周数据波动较小，注意力维持平衡。目前在 ilemi 设计的数据面板上，仅有$DEGEN 处在该阶段，而最接近该阶段的为$TN100x。

4.沉睡的巨人（Sleeping Giant）

社群热议程度显著下降，财务上保持较低的波动。这阶段该代币的社群已经形成，并发布其他产品或功能，希望能再次吸引注意力。

5.极端风险（Extreme Risk）

社交分数与财务分数低迷的迷因币，最终将走向归零的阶段（大多数迷因币的命运）。这可能从「波动增长」或「沉睡的巨人」阶段转变而来，散户失去兴趣，交易员转向其他潜在有上涨空间的代币。

在该阶段的迷因币，如果流动性和交易量低，但社交分数却很高，可能意味着风险非常高，容易遭受Rug Pull。

各阶段的交易框架

对此，任务平台Intract 共同创办人@apurvkaushal表示，可以使用币龄（coin age）、社交分数和财务分数来识别迷因币处于何种阶段，并针对每个阶段提供相应的交易策略。

1) 推出阶段

在这个阶段，迷因币刚刚发布，我们需要找到alpha 的线索：

• 内部圈子是否谈论过该代币？
• OG 交易者正在买入吗？
• 了解谁部署了该代币，这可以再进一步参考该推文。

2) 波动成长

在这个阶段，市场噪音最大，需要利用财务分数和社交分数筛选出好的币。其余部分关键在于时机的把握：

• 按每周成长率（WoW growth）优先排序：这意味着更高的回报机会（同时风险也更高）。
• 进入TG 群组查看气氛：确保没有机器人。
• 监控OG 的购买行为。
• 使用狙击工具。
• 最后，祈祷自己是正确的

3) 已建立地位

在这个阶段，上涨空间有限，因此可以考虑只分配小部分投资组合在这些币上。重点在于社群：

• 社群力量：信任强大的社群。
• 新产品建设：例如Doge Chain、Degen L3 等。

4)沉睡的巨人

对于新加入的币，建议观望。如果基于市场宏观或令人兴奋的社群公告（例如CEX 上市、新产品公告）可以偶尔进行小额投资。

社交分数与财务分数定义

社交分数

衡量社交分数的栏位包含：

• Casters：提及特定代币标记（如$DEGEN）的用户数量。
• % Recipients：这些用户中曾经接收过（即购买或从其他地址获得）该代币的比例。
• Casts：包含特定代币标记的推文数。
• Channels：包含特定代币标记的频道数量。
• Activity Level：参与度（点赞+ 回复）加上推文次数乘以推文用户数和频道数的立方根。公式如下图：

Activity Level 计算公式

财务分数的计算方式是：Activity Level 乘上（推文用户数的周变动率）再乘上（接收用户数的周变动率）。

这衡量的是如果某个代币在推文用户数和接收用户数量上有显著成长，这是一个正向信号。

这是过去的数据，即时资料请见连结

财务分数

财务分数的栏位包含：

• Fully Diluted Value (FDV)：总供应量乘以价格。
• 价格：基于去中心化交易所（DEX）交易的最新价格。
• % DoD, WoW, MoM Price Change：价格的每日、每周、每月百分比变化。
• 流动性：非代币流动性，例如在DEGEN-WETH 池中，只计算WETH 部分。这提供了该代币的良好流动性稳定指标。
• Trades：过去30 天内的DEX 交易笔数。
• 转帐：过去30 天内的ERC20 转帐笔数。
• DEX 交易量：过去7 天内DEX 的美元交易量。

财务分数的公式是：流动性+DEX交易量+(每周流动性变化)

这是过去的数据即时资料请见连结

通过综合运用社交分数和财务分数，投资者可以更有效地评估迷因币当前的市场地位和潜在风险，从而在投资中做出更明智的决策。