中天华溥史可：粮食产业行业研究（二）

中天华溥史可：粮食产业行业研究（二）

作者：中天华溥管理咨询 史可

三、粮食企业分析

（一）中储粮集团

1、经营情况

中储粮集团是经国务院批准组建的涉及国家安全和国民经济命脉的国有大型重要骨干企业，具体负责中央储备粮（含中央储备油）的经营管理，对中央储备粮的总量、质量和储存安全负总责，同时接受国家委托执行粮油购销调存等调控任务。总部位于北京，现时在全国设立24个分公司，人员、机构和业务覆盖全国31个省、区、直辖市，另有全资或控股的二级子公司5家。

2、主营业务分析

2020年，中储粮全年累计销售中央事权粮油同比增加了一倍多，其中销售最低收购价和临储粮等政策性粮食1.05亿吨，保质保量完成保供任务。中储粮“惠三农”售粮预约APP自2019年正式上线以来，截至去年底，注册用户数累计达到67万人，通过APP在线预约售粮累计达到2423万吨。5年间，累计新增仓容罐容730万吨，新增年中转能力1000万吨。推动建设百万吨级储备基地。投入资金近80亿元，完成仓储设施维修改造项目1.5万个，直属企业仓房完好率保持95%以上。

在全球，中储粮集团形成了覆盖全球主要粮油产区、销区的粮油设施布局，拥有包括种植、采购、仓储、物流和港口在内的全球生产采购平台和贸易网络，在南美、黑海等全球粮食主产区和亚洲新兴市场间建立起稳定的粮食走廊，集团50%以上营业收入来自于海外业务，为统筹利用国际国内两种资源、两个市场，稳定中国市场供应、保障粮食安全打下坚实基础。

（二）隆平高科

1、经营情况

袁隆平农业高科技股份有限公司（简称“隆平高科”）1999年成立，2000年上市，是一家以“杂交水稻之父”袁隆平院士的名字命名、并由袁隆平院士担任名誉董事长的高科技现代化种业集团，第一大股东为中信集团。自成立以来，隆平高科始终坚持战略引领和创新驱动，以“推动种业进步、造福世界人民”为使命，矢志为民族种业崛起的梦想而努力前行。2021年1-9月袁隆高科营业收入达8.27亿元。

2、主营业务分析

隆平高科公司主营业务聚焦种业；以杂交水稻、玉米、蔬菜种业为核心；以小麦、棉花、油菜等种业为延伸；杂交水稻种子业务位居全球前列；玉米、辣椒、黄瓜、谷子、食葵种子业务位居国内前列。

（三）厦门象屿

1、经营情况

象屿农产深入大粮仓，加强粮源的把控能力。公司通过提供种植服务，与基层政府以及种植大户建立长期合作，目前公司在黑龙江粮食贸易输出量排名第一。象屿农产具备物流节点资源支撑，公司在国内铁路公路水路运力每年超过5100万吨，拥有多个物流园区，与国个国家地区客户建立合作关系，丰富物流节点。同时象屿农产打造全产业链的服务模式，依托资金、规模优势，构建自己的核心营销网络。

2、主营业务分析

厦门象屿主要开展三大业务，包括大宗商品采购分销服务业务、综合物流服务业务、物流园区平台开发运营业务。

（四）金健米业

1、经营情况

金健米业股份有限公司于1998年4月，于1998年4月在上海证券交易所上市，是湖南粮食集团控股的首批农业产业化国家重点龙头企业、“十五”第一批国家级科技创新型星火龙头企业、全国优秀食品工业企业、中国主食加工示范企业、中国粮油领军品牌。公司坚持农、工、科、贸一体化的现代农业产业化经营模式，开发、生产、销售优质粮油、健康食品，经营农产品国际、国内贸易。2021年1-9月金健米业营业收入达47.87亿元，净利润达0.11亿元。

2、主营业务分析

金健米业主要产品有大米、面粉面条、植物油、牛奶、休闲食品、米制食品、速冻食品等。金健产品拥有较高的市场知名度和美誉度，构筑了面向全国的复合式、多渠道营销网络平台，金健系列产品覆盖全国所有省份90%以上的大中城市市场，出口美国、欧盟、澳洲、韩国、东南亚。

（五）深粮控股

1、经营情况

深圳市深粮控股股份有限公司是市属国有大型上市粮食企业，是深圳市的“米袋子”和粤港澳大湾区粮食安全保障和供应主渠道。2021年，深粮控股营业收入达101.4亿元，净利润实现4.29亿元。2022年前三季度实现营业收入63.65亿元，净利润3.19亿元。

2、主营业务分析

2022年上半年深粮控股主营粮油贸易及加工、粮油仓储物流及服务、食品饮料及茶加工，分别占营业收入的86.55%、10.13%、2.61%。

四、国外粮商发展经验

近年来，政府多次强调提出加快推进我国粮食企业走出去，培育具备国际竞争力的国际大粮商。在“双循环”新发展格局下，为应对外来冲击和新的不确定性，研究粮食企业的国际竞争力，以寻求发展和增强之道，是目前面临的迫切问题，具有重要的理论意义和现实意义。

（一）布局农业全产业链模式

四大粮商的发展各具特色，如ADM注重研发，关注生物燃料，邦基注重农场到终端的完整链条，嘉吉关注物流流通环节，路易达孚关注期货平衡交易风险。但同时四大粮商的共同特征是打通全产业链条，包括粮食种植、粮食收储、粮食运输、粮食深加工和粮食分销，降低不同环节流通成本并锁定利润。

（二）并购助力全球化布局发展

通过并购操作，四大粮商不断扩充自己的商业版图。

一方面，在粮食贸易不景气时机，以及出现一些企业面临财务危机之时，四大粮商抓住机会进行收购，拓展其在不同产业链及世界不同地区之间的布局；另一方面，为了进入某一新领域或市场，四大粮商也会通过收购当地优质粮食企业的方式进入。同时通过并购，四大粮商也构建了自己的粮食仓储物流系统，支撑其业务发展。

（三）资本运作助力农业产业发展

四大粮商的发展也离不开资本运作的能力。

一方面通过期货市场来抵消现货市场价格拨动带来的风险，同时也通过期货市场信息支撑自身采购销售价格高点的选择，达成自身利益的最大化；另一方面也和相应的金融机构合作，以及自身成立金融板块公司，以强大的资金实力支撑其在全球化的扩张。

五、粮食行业发展前景

（一）国家政策利好行业发展

我国粮食产量再创新高，且连续8年保持在1.3万亿斤以上。随着国家各项政策的出台，我国粮食市场化程度明显提升，市场各类主体价格博弈程度加深，粮食购销活跃，行情向好。未来，在国家政策不断利好的情况下，我国粮食行业将进一步发展，市场前景向好。

（二）消费升级催生新的市场机会

粮食消费升级已经成为推动粮食产业经济高质量发展的重要引擎。目前，我国已进入消费需求持续增长、消费结构加快升级、消费拉动经济作用明显增强的阶段。为适应消费升级的需要，我国大力推进粮食产业经济高质量发展，提高粮油产品供给质量和流通效率，更好地满足人民群众多样化的粮油产品需求，促进粮食产业和消费“双升级”。消费升级带动粮食产业高质量发展，粮食行业迎来新机遇。