丘栋荣离任传言四起：独占中庚八成管理规模，主管基金一年缩水100亿元！公司回应

本报（chinatimes.net.cn）记者张玫 陈锋 北京报道

中庚基金管理有限公司(下称“中庚基金”)明星基金经理丘栋荣被指将离任的消息引发市场关注。多家媒体报道了此事，有报道称已从多方渠道处核实，丘确实有离任计划，但“不会那么快”。

5月10日，《华夏时报》记者询问接近中庚基金的有关人士，其未正面回应“丘是否要离职”的提问，仅表示：“近期部分丘栋荣主管的基金会增聘，其他事项还不确定。”

当日晚间，本报记者收到了中庚基金的官方回复，公司确认了将为部分丘栋荣主管的基金增聘基金经理一事。

5月11日凌晨，相关增聘公告出炉。

对于在人事任免等方面的后续安排，中庚基金在回复中表示：“后续如有进一步安排，我们将及时发布公告并敬请以公司公告为准，其他非官方途径获取的信息请勿轻信或任意揣测。 ”

独占公司八成规模

丘栋荣是中庚基金的当家基金经理，也是基金圈的明星基金经理，他是工商管理硕士，拥有丰富的金融和投资经验。他曾在群益国际控股上海代表处担任消费品行业研究员和组长，后于2010年加入汇丰晋信基金管理有限公司，历任多个高级职位并担任基金经理。2018年，他转至中庚基金管理有限公司担任副总经理兼首席投资官，并自那时起管理多个混合型证券投资基金，以稳健和长期价值投资风格著称。

Wind数据显示，截至一季度末，中庚基金的公募管理规模约为250.4亿元，其中丘栋荣在管基金共5只，管理规模接近200亿元。也就是说，丘栋荣管理的这五只基金独占了公司基金规模的8成。

其中有中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值灵动灵活配置、中庚价值品质一年持有、中庚港股通价值18个月封闭等5只产品都在丘栋荣旗下。

从最新基金规模看，Wind数据显示，丘栋荣主管的中庚价值领航基金规模约为68.99亿元，中庚价值领航规模约为44.49亿元，中庚价值灵动灵活配置规模约为23.05亿元，中庚价值品质一年持有规模约为46.18亿元，中庚港股通价值18个月封闭规模约为15.82亿元。合计约为198.53亿元。

不过，去年同期（一季度），这五只基金的规模合计约为320万，也就是说，丘栋荣旗下主管基金1年规模缩水了超100亿。

权益市场表现不佳

从丘栋荣掌管的五只基金业绩情况看，除中庚港股通价值18个月封闭自丘栋荣任职以来至今回报率为-13.63%，年化回报为-10.63%外，其余基金都收得正值。其中，中庚价值领航业绩最佳，自2018年以来得到收益133.22%，年化回报为17%，在全市场604只基金产品中排名64位。

天相投顾数据显示，从丘栋荣所管理基金历史业绩走来看，在2023年一季度至2024年一季度期间，整体而言其管理产品历史业绩波动较大，先呈震荡下跌走势，后在今年1月底又上升回调。业绩虽未能扭负转正，但大部分跑赢同类平均。近一年绝对收益-3.91%，绝对收益同类排名536/1814。

从丘栋荣所管理基金份额变化情况来看，基金份额从2023Q1的1,588,496.02万份，逐期下降到2024Q1的1,186,717.64万份，其原因主要是在基金运作期间受基金持有人赎回所影响，从而致使基金份额下降。

丘栋荣管理规模下降的主要原因是权益市场表现不佳，基金收益波动较大，受投资者避险情绪的影响，发生基金的大额赎回。

回顾期间市场表现，权益市场整体表现不佳，股票基金跌幅为16.97%，混合基金跌幅为15.70%。此外，主动权益基金规模在近五个报告期呈逐期下降的走势。由此说明大部分主动权益基金规模都有所下降。

可以说，丘栋荣的业绩情况在整体市场低迷的情况下并不算差。

若离任对基金有何影响？

Wind数据显示，中庚基金旗下总规模250亿的六只基金近一年收益率均为负。6只基金所属的基金类型均为混合型基金或股票型基金等。

基金经理作为基金运营管理中最为核心的人物，对基金的投资策略及业绩等方面起到关键作用。

那么，丘栋荣离任若属实会对旗下基金业绩产生影响吗？天相投顾证券分析师张萌等人曾在一份分析报告中表示，随着基金经理的离任，对基金产品的业绩影响最大的是混合基金和股票基金，其次是海外投资基金和基金中基金（FOF），考虑到这四类基金以国内外市场权益类资产配置为主，基金经理的变动带来的直接影响是基金管理运作的投资风格及操作逻辑，权益类资产配置的决策层面的变动容易导致产品的业绩在短时间内出现较大波动。而货币市场基金和商品基金的业绩波动则受基金经理变动的影响较小，这或许是由于货币市场基金和商品基金两类基金的业绩波动主要取决于其投资标的的稳定性，对基金经理变动并不是十分敏感。

由此可见，丘栋荣离任如若属实，或会导致五只基金的业绩发生变动。

丘为公司第四大股东

中庚基金的董事长名为闫炘，他是武汉大学经济学博士，有10余年的证券从业经验，拥有相关股权市场投资经验，曾历任国内大型券商上海总部总经理、公司副总裁等职务。

然而，从中庚基金股权结构看，中庚基金的实控人是孟辉。

具体而言，实控人孟辉认缴6998万元，持有33.24%，是中庚基金的第一大股东。中庚置业集团有限公司（简称“中庚集团”）认缴5000万元，持股比例为23.75%，是中庚基金的第二大股东。

中庚基金的实控人孟辉历任闽发证券上海管理总部副总经理、民生证券研究所所长助理、国金证券机构销售部销售副总监、海富通基金管理有限公司副总经理等职务。现任中庚基金管理有限公司总经理。

另外，中庚基金也可以说是一家地产系基金。中庚集团官方资料显示，中庚集团创建于1997年，其主营业务城市运营已经做了24年，拥有资产总值超过1200亿元。

据悉，中庚集团目前已形成地产、产业园区、供应链和金融投资四大核心业务板块，业务领域涉及住宅开发建设、产业运营、金融服务、酒店管理、商业投资、园林绿化、物业管理、并参与政府PPP（公共私营合作制）项目等。

值得注意的是，丘栋荣认缴2048万元，持股比例为9.73%，是该公司的第四大股东。

基金经理持股基金公司有何好处？济安金信基金评价中心副主任黄一驰对《华夏时报》记者表示，明星基金经理持股基金公司有助于绑定两者利益，提高基金经理稳定性与积极性，基本消除了基金经理跳槽离职的风险。

济安金信基金评价中心研究员刘思妍也持类似观点，她对《华夏时报》记者表示，明星基金经理持股通过股权将公司与优质人才捆绑，能够在一定程度上减少基金经理跳槽的风险，使基金经理更好地执行长期的投资策略，实现产品的长期稳健增值。同时，明星基金经理持股能够实现基金经理与基金公司、持有人利益的一致性，从而避免出现基金经理为了自身利益而损害投资者利益的情况。

为何增聘？

5月11日凌晨，中庚基金旗下几只丘栋荣管理的产品发布增聘公告。

根据公告，本次增聘吴承根为中庚价值品质基金经理、增聘刘晟为中庚价值领航基金经理。

吴承根为上海财经大学会计硕士，12年证券从业经验，曾任中航信托股份有限公司信托助理、初级信托经理、信托经理、投资经理职务等。2019年1月加入中庚基金管理有限公司，担任固定收益部投资经理，2020年6月3日起与丘栋荣共同管理中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基金。吴承根是中庚基金低估值价值投资策略体系自主培养的基金经理之一，具有丰富的一线跨资产投资实战经验，自身能力圈与低估值价值投资策略体系高度融合，擅长经过体系化的研究，通过跨资产类别和周期进行大类资产配置、组合管理、风险管理等。

刘晟为南京大学化学博士，近9年证券从业经验，历任太平资产管理有限公司研究部研究员、汇丰晋信基金管理有限公司投资部研究员。2018年7月加入中庚基金管理有限公司，先后担任研究员、投资经理助理、投资经理，目前担任投资部研究部总监、基金经理。作为中庚基金低估值价值策略体系自主培养的中生代主力战将，刘晟具有丰富的一线研究及投资经验，擅长基于统一的低估值价值投资策略体系，全市场挖掘优质股票，构建高性价比投资组合。

对于为何会做出增聘基金经理的安排，中庚基金在给《华夏时报》记者的回复中称，顺应行业高质量发展的目标与总体框架，公募基金需强化投研核心能力建设，不断强化“平台型、团队制、一体化、多策略”的投研体系建设；经过公司管理层、投研团队核心成员审慎思考与商议，决定扩大基金经理队伍，进一步提升投资管理能力与边界，以长效机制拥抱行业的高质量发展。

“经过近6年的发展，中庚基金特有的价值基因与企业文化赋能，让公司业务发展清晰、投资策略体系不断完善，投研团队核心成员具备管理资产组合的实战经验与能力，做出增聘基金经理的安排，可以最大化发挥投研人才的阿尔法，让投研团队中的每个人（包括基金经理、研究员）更好地发挥投研体系化发展的效能。”中庚基金称。

责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶