百年人寿迎大连国资入主 投诉纠纷激增亟待解决

地方国资接盘，能否扭转百年人寿经营困境？

《中国科技投资》龙敏

近日，百年人寿保险股份有限公司（以下简称“百年人寿”）分别发布两份公告，一份为变更股东公告，另一份则为注册资本变更公告。股东变更公告显示，大连市国有金融资本管理运营有限公司（以下简称“大连金融”）将成为百年人寿第一大股东；资本变更公告显示，百年人寿注册资本将由77.95亿元增加至79.05亿元，全部由大连金融认购。

最新偿付能力报告显示，截至2023年一季度末，百年人寿综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率分别为102.59%、64.43%，较2022年四季度末分别下降13.79个百分点、12.73个百分点。而百年人寿预测下季度偿付能力充足率还将下降。

经营承压背后，百年人寿的投诉数量亦逐渐增多。财报显示，2020年至2022年，百年人寿投诉数量分别为850件、1531件、15392件，逐年增多。多位用户亦向《中国科技投资》记者反映，购买的百年人寿产品存在未履行承诺收益、私自扣费等问题。

大股东及注册资本变更

百年人寿发布的关于变更注册资本有关情况的信息披露公告显示，公司股东大会审议通过了《关于公司增资扩股和变更注册资本方案的议案》，同意公司新增发股份1.1亿股，增资价格为每股1元人民币，百年人寿注册资本将由77.95亿元增加至79.05亿元。

根据增资方案，百年人寿本次增资金额共为1.1亿元，而此次新增注册资本将全部由1家新增股东认购，即大连金融。增资完成后，大连金融持股数变为1.1万，持有百年人寿股份比例变更为1.39%。

而在另一份关于变更股东有关情况的信息披露公告中，显示大连融达投资有限责任公司（以下简称“大连融达”）将所持有的百年人寿8亿股股份转让给大连金融。本次股权转让为无偿划转，因此不涉及资金来源问题。

股份转让完成后，大连金融持有百年人寿9.1亿股股份，所持股权比例将从1.39%变更为11.51%，大连融达则不再持有百年人寿股份。目前，上述变更注册资本事项和变更股东事项待国家金融监督管理总局大连监管局批准后生效。

从股权结构看，百年人寿原第一大股东为大连万达集团股份有限公司（以下简称“万达集团”），持股比例11.55%。上述增资完成后，万达集团持股比例变更为11.39%。而股权转让完成后，大连金融将成为百年人寿第一大股东，万达集团退居第二大股东。

此外，从关联关系看，大连融达实为大连金融的全资控股子公司，大连金融则由大连市财政局100%控股。这意味着，本次股权转让后，百年人寿将变更为由地方国资主管的寿险机构。

艾文智略首席投资官曹辙接受《中国科技投资》记者采访时表示：“上述股权变更可能会给百年人寿未来经营带来积极的影响。大连金融作为第一大股东，其背景和资源可能会为百年人寿带来更多的支持和资源，包括资金、政策、业务等方面。这有助于百年人寿扩大业务规模、提高市场竞争力、优化公司治理等。同时，股权变更也可能增强百年人寿的稳定性，避免因股东之间的纠纷或利益冲突而影响公司的经营。”

IPG中国区首席经济学家柏文喜向《中国科技投资》记者表示：“国资背景的股东入主，可能会带来更加稳健的经营策略和风险控制，有助于提升公司的信誉和市场竞争力。大连金融作为第一大股东，可能会对百年人寿的战略决策、管理层构成和日常运营产生重要影响，包括但不限于财务管理、业务拓展和风险管理等方面。股权变更可能伴随着公司治理结构的优化，有助于提高决策效率和透明度，从而提升公司治理水平。此外，国资的加入可能带来更有力的政策支持和资源整合能力，为百年人寿提供更多的业务机会和市场拓展空间。”

不过现阶段百年人寿的股权结构仍比较分散。本次增资及股权转让后，百年人寿将共有17位股东。除去大连金融、万达集团持有的股份外，新光控股集团有限公司、大连一方地产有限公司、江西恒茂房地产开发有限公司、大连城市建设集团有限公司、科瑞集团有限公司、中国华建投资控股有限公司等6位股东，均各自持有百年人寿10.12%的股份，并列第三大股东，且上述股东大部分以房地产企业为主。

而从股权质量上看，百年人寿2023年第一季度偿付能力报告显示，百年人寿的17位股东中，有10位股东存在股权质押或冻结的情况，涉及股份数额约62亿股，约占百年人寿总股份数量的79.54%。

投诉纠纷增多

最新业绩显示，2023年一季度末，百年人寿营业收入为271.48亿元，同比上升9.13%；其中保险业务收入248.20亿元，同比上升10.59%。但同期净利润为-10.46亿元，同比下降20.82%。这是继2022年末出现27.10亿元亏损后，百年人寿再次亏损。

与此同时，截至2023年一季度末，百年人寿综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率分别为102.59%、64.43%，较2022年四季度末的116.38%、77.16%分别下降13.79个百分点、12.73个百分点。

百年人寿在财报中表示，2023年一季度与上季度相比偿付能力下降，一方面是受到折现率下行影响，公司实际资本下降；另一方面是业务增长带来的利率风险最低资本增加，导致公司最低资本增加。而百年人寿预测下季度偿付能力充足率还将下降。

经营承压背后，百年人寿的投诉数量亦逐渐增多。财报显示，2020年至2022年，百年人寿投诉数量分别为850件、1531件、15392件，逐年增多。投诉业务涉及退保纠纷、销售纠纷、理赔纠纷、承保纠纷、续收续保纠纷等多个类别。

除此之外，黑猫投诉平台显示，目前关于百年人寿的投诉累计已有119条，投诉内容大都涉及误导交保费、虚假宣传、欺骗客户、不按规定扣费等问题。

其中一位黑猫投诉用户黄霖（化名）向《中国科技投资》记者表示，于2011年11月在百年人寿购买了一款名为“黄金十年”的产品，彼时宣传页面显示产品存在“保本增利”“保障”“贷款”“分红”等功能，且具有“到期十二年 累计享分红”等特点。

“除此之外，当时业务员宣称每年存入1万元，连续存10年，等到第12年可以领取15万元。”黄霖说道，如今12年已过去，百年人寿方面却只能退还12.7万，与当初承诺的收益有较大出入。

而另一位用户赵虹（化名）亦告诉《中国科技投资》记者，2022年在百年人寿业务员的介绍下，购买了一款保险产品，然而业务员彼时没有告知具体产品名称，也没有与赵虹签订保险合同。“由于业务员是熟悉的人，所以当即提供了银行卡，被扣除了2万元。”赵虹说。

2023年初，赵虹与业务员沟通联系，要求停止续保，不再购买上述产品。但2023年3月，在没有提前通知的情况下，赵虹的银行卡再次被扣除2万元。今年2月份，赵虹的银行卡仍然被扣款2万元，上述扣款方均显示为百年人寿。

赵虹说道：“目前已经退款2万元，但要求停止续保的诉求仍然没有解决，百年人寿方面表示，如果不想再扣款，只能清零银行卡，否则还会继续从银行卡里扣钱。”

“不断增多的投诉数量与企业经营能力下降可能有关。险企应该加强内部管理，提高服务质量，积极解决投诉纠纷。具体来说，险企可以采取以下措施，包括建立健全投诉处理机制、明确投诉渠道和流程，加强内部培训、提高员工素质和服务意识，完善销售和理赔等环节的管理、确保信息准确性和透明度，积极与监管部门和消费者沟通、及时反馈问题，建立长效的纠纷解决机制等等。总之，险企应该注重提高服务质量和管理水平，以减少投诉数量，提高客户满意度和市场竞争力。”曹辙说道。

柏文喜亦分析道：“投诉增多可能反映出公司在客户服务、产品解释、理赔处理等方面存在不足，需要提升服务质量和效率；如果投诉主要集中在理赔纠纷上，可能表明公司在风险评估和产品定价方面存在问题，需要加强风险管理；销售纠纷的增加可能指向销售过程中存在误导或不透明的情况，需要加强销售团队的合规培训和行为监管。险企应采取以下措施改善投诉纠纷，包括加强内部管理、提升服务质量、加强风险控制、加大信息披露、建立反馈机制等等。”

记者就增资变更、股东变更、消费者投诉等问题致函百年人寿，截至目前，尚未收到回复。