爱博医疗4月17日晚间发布一季报和年报,次日股价大涨逾10cm,兴齐眼药18日发布了年报和分红方案,拟向全体股东每10股派发现金红利30元(含税),次日股价收跌1.62%。
兴齐的表现因为碰到“4.19”魔咒,再加上国际形势,其实已经很强劲了。每10股转增4股,合计将派发股利3.74亿元。这已经是高股息了,有人说兴齐23年末公司账上现金不到5个亿,现在赚了2.4亿,分红3.75亿。已经是满满的诚意了。个人觉得,一季报之后,兴齐会有更强的市场表现。低浓度阿托品“美欧品”的高毛利率,2024年的利润有望呈10倍的增长。2024,眼科的阿托品行情是有望延续的。短期,我看好的其股价是250元。
有了才能无求。根据其控股股东之前的解禁,刘老板应该是志存高远。
爱博医疗的一季报,利润增速达31.26%,这是一个刺激因素。眼科具有典型的季节性,目前公司的两大主营业务产品具有明显的淡旺季特征,白内障手术一般在二、四季度处于旺季,OK 镜验配在一、三季度处于旺季。爱博的增速给眼科打了一剂强心针。但个人认为,市场的温度将会自下而上传导,二季度爱博医疗的增速或许不及一季度。换句话说,下游的增速应当是不及上游的。
对于下游的眼科医院而言,白内障的增速明显是要放缓的,因为DIP和DRG的影响主要在于高端晶体,爱博的中低端晶体受影响较小。很多传言自费项目也纳入DRG结算之后,有的医院说要亏损了,想必大家都听说。白内障受医保支付的影响,屈光受消费降级的影响,民营的受到公立的冲击(公立一上设备,就会抢占民营的份额),视光虽是刚需,但会受到新产品(阿托品)的冲击,营业额和利润是下降的。此外,视光受到各类如雨后春笋般的视光和小儿机构的冲击,不要以为市场很大,眼科医院就能占主导,不少眼科医院开设的的门诊或诊所都只能说“看上去很美”,都在亏损。不少连锁眼科集团的眼视光门诊的扩张,都是被资本推着走,其实商业模式还没跑通。
所以说,各眼科医院连锁的一季度不要奢望,虽然有的全国连锁利润可调节余地比较大,但是不可持续的。作为视光占比最大的何氏眼科为何视光门诊的扩张不大,大家要仔细想想?希玛眼科的业绩增速其实也是代表了行业正常水平。
当然,眼科巨大的理论市场目前还是吸睛,但,无奈,臣妾做不到啊。
(4.19行情)
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