券商基金早参 | 证监会：如仅因分红不达标被ST，不会导致退市；全球最大对冲基金桥水曝光：已使用AI投资

｜2024年4月17日 星期三｜

NO.1 证监会：如仅因分红不达标被ST，不会导致退市

据证监会网站4月16日消息，证监会上市公司监管司司长郭瑞明就分红和退市有关问题答记者问。郭瑞明表示，分红不达标实施其他风险警示（ST），主要着眼于提升上市公司分红的稳定性和可预期性，重点针对有能力分红但长期不分红或者分红比例偏低的公司。需要指出的是，ST不是退市风险警示（*ST），主要是为了提示投资者关注公司的风险。公司如仅因此原因被ST，并不会导致退市；满足一定条件后，就可以申请撤销ST。实施ST针对的是有盈利的企业，即最近一个会计年度净利润为正值且母公司报表年度末未分配利润为正值的公司。此外，对于研发强度大或研发投入大的企业，即使分红未达到上述条件的，也不会被实施ST。以2020-2022年度数据测算，沪深两市可能触及该标准的公司数量仅80多家。

点评：关于近期市场热议的分红和退市监管热点，证监会及时回应“分红不达标实施ST，并不会导致退市”，相关新政体现了监管层对上市公司分红行为的规范和引导。通过实施其他风险警示（ST），监管层旨在提升上市公司分红的稳定性和可预期性，促使公司改善盈利分配政策，增强投资者信心。此举有助于推动形成长期稳定的投资回报机制，提高市场整体质量。证监会的回应，减少了市场对退市潮的担忧，有利于稳定市场预期。

NO.2 国信证券2023年度净利同比增5.57%，拟10派2.7元

国信证券4月16日晚间披露年报，公司2023年实现营业收入173.17亿元，同比增长9.08%；实现归属于上市公司股东的净利润64.27亿元，同比增长5.57%；基本每股收益0.54元/股。公司2023年度利润分配预案为：以2023年12月31日总股本96.12亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.7元（含税）。

点评：国信证券2023年的业绩，显示了公司在市场波动和行业竞争加剧的背景下依然保持了稳健的盈利能力。公司能够通过多元化的业务布局和有效的风险管理，实现收入和利润的增长。此外，公司提出的现金分红方案，反映了对股东回报的重视，有助于提升投资者对公司的信心和公司的市场形象。与此同时，公司也需关注行业发展趋势和科技创新，持续推进业务创新和服务升级，以应对未来市场的变化和挑战。

NO.3 全球最大对冲基金桥水曝光：已使用AI投资！

全球最大对冲基金桥水日前向美国证监会提交的信息披露材料显示，它已在投资中使用人工智能。桥水分析了人工智能为投资带来便利的同时存在的风险。例如，AI 用于基本面分析时，存在出错的风险。桥水谈到了AI 可能会出现的问题之一：人工幻觉（AI Hallucination），即人工智能捏造数据，并使捏造的数据看起来像真的一样。数据显示，截至2023年12月31日，桥水以全权委托方式管理的客户资产规模为1125亿美元。

点评：全球最大对冲基金桥水开始使用AI投资，揭示了人工智能技术在金融投资领域的深入应用。桥水基金的实践表明，AI和机器学习可以有效地处理大量数据，提高投资决策的效率和精准度。同时，AI投资也存在潜在风险，如数据错误、模型过拟合、市场异常行为等问题，可能导致投资决策失误。桥水基金对AI可能产生的“人工幻觉”风险的警示，提醒了行业在使用AI时需要保持警惕，确保技术的合理运用和风险的可控。此外，这也表明金融行业在数字化转型的同时，需要不断提升专业人才的培养和技术的创新能力。