皓吉达IPO终止：信息披露不严谨，实控人黄国平、黄碧婵或为亲属

近日，深圳证券交易所披露的信息显示，深圳市皓吉达电子科技股份有限公司（下称“皓吉达”）撤回上市申请文件，保荐人中信证券撤销保荐。因此，深圳证券交易所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市审核。

据贝多财经了解，皓吉达于2023年9月递交招股书，至今才6个月的时间。另在2023年10月，深圳证券交易所对该公司发出首轮问询。截至目前，皓吉达暂未提交回复。而在2023年12月，因更新财务资料，该公司曾主动申请中止发行上市审核程序。

本次冲刺上市，皓吉达原计划募资7亿元。其中，2.46亿元将用于线圈生产基地建设项目，1.90亿元用于声光电精密零部件生产基地建设项目，1.14亿元用于研发中心建设项目，另外1.5亿元补充流动资金。

天眼查App显示，皓吉达成立于2011年9月，是一家以从事计算机、通信和其他电子设备制造业为主的企业。目前，该公司的注册资本为3599.9999万元，法定代表人为黄国平，股东包括小象投资、黄国平等。

据招股书介绍，皓吉达以智能手机精密线圈的研发、设计、生产、销售作为核心业务，已发展成为高端智能手机精密线圈领域的企业，并已逐步将业务延伸至精密注塑、冲压及组装件（VCM结构件及其他功能性精密电子零部件）领域。

同时，皓吉达还在丰富该公司产品的应用场景，持续拓展其产品在智能穿戴、智能家居、汽车电子、安防、医疗等终端市场的应用空间。其中，主要产品精密线圈和精密注塑、冲压产品主要应用于智能手机及其他3C智能终端。

皓吉达在招股书中称，2011年，该公司开始向全球头部VCM厂商ALPS供货精密线圈，正式进入A品牌产业链，现已成为A品牌在精密手机线圈领域主要的供应商之一。另外，该公司的产品下游最终应用于A品牌、三星、华为等智能手机品牌。

2020年度至2023年第一季度，皓吉达的营收分别为3.08亿元、5.12亿元、5.39亿元和1.06亿元，净利润分别为5661.36万元、6247.61万元、7078.70万元和1385.69万元，扣非后净利润分别为2963.12万元、4312.87万元、6817.14万元和1340.12万元。

据贝多财经了解，皓吉达的收入主要由线圈产品、注塑、冲压产品贡献。报告期内，该公司来自线圈产品的收入分别为2.77亿元、3.22亿元、3.93亿元和7232.55万元，分别占其主营业务收入的91.31%、63.31%、75.91%和69.55%。

按应用领域来看，皓吉达的收入主要来自智能手机等。报告期内，该公司应用于智能手机的收入分别为3.00亿元、4.85亿元、4.86亿元和9771.36万元，分别占主营业务收入的99.15%、95.28%、93.68%和93.96%，均超过90%。

随着时间的推移，皓吉达的产能在逐步增加，但线圈产品的产能利用率却有所下降。报告期内，皓吉达的线圈产品产能分别约为9.11亿、9.49亿、10.78亿和3.07亿件，产量分别为9.28亿、7.84亿、9.10亿和1.84亿，产能利用率分别为101.85%、82.65%、84.39%和60.00%。

相比之下，皓吉达注塑、冲压产品的产能利用率则明显波动。报告期内，该类产品的产能分别为1.44亿件、6.59亿、9.10亿和2.26亿件，产量分别为5523.39万、5.01亿、4.26亿和5272.80万，产能利用率分别为38.26%、76.00%、46.83%和23.33%。

概括来看，皓吉达的产能利用率整体呈下降态势。尽管如此，皓吉达仍要募资扩产。本次冲刺上市，.该公司拟将募资所得的246亿元将用于线圈生产基地建设项目，1.90亿元用于声光电精密零部件生产基地建设项目。

其中，线圈生产基地建设项目、声光电精密零部件生产基地建设项目为皓吉达主要产品的产能扩建项目。若未来市场环境、项目实施进度、皓吉达的管理能力等方面出现重大不利变化，其将面临募集资金投资项目无法按期实施的风险。

另外，皓吉达还存在客户集中度高的风险。报告期各期，该公司对前五大客户的销售额占主营业务收入的比例分别为88.17%、93.82%、92.92%和86.38%，主要客户包含立讯精密、ALPS等，客户集中度较高。

皓吉达在招股书中表示，该公司产品主要面向下游的VCM厂商、摄像头模组等领域厂商销售，下游产业整体呈现高集中度的竞争格局。因此，该公司预计未来一定时期内客户集中度仍将维持较高水平。

报告期各期，皓吉达对立讯精密的销售占比分别为16.05%、52.14%、45.52%和39.16%。其中，2021年度，该公司对立讯精密的销售占比超过50%。除此之外，该公司不存在单一客户销售比例超过50%的情况。

皓吉达在招股书称，立讯精密是国内消费电子产业链龙头企业，在A品牌的供应商体系中份额较高，皓吉达向其销售线圈产品、消费电子注塑冲压产品等，产品覆盖该公司几乎全产品线，双方合作较为深入。

不难推断，A品牌指的就是苹果公司。另外，立讯精密也是皓吉达的主要供应商。2021年度、2023年第一季度，立讯精密均为皓吉达的第一大供应商，2022年度为第二大供应商。此外，ALPS、三惠、骏派等也是该公司的主要供应商。

本次上市前，小象投资为皓吉达的控股股东，持股58.33%，黄国平与黄碧婵为该公司的共同实际控制人。目前，黄国平为该公司董事长，黄碧婵为董事、总经理，二人为一致行动人关系。不过，招股书并未披露二人是否为亲属关系。

但在招股书第299页中，在披露河源市宏盈包装材料有限责任公司的关联关系时，皓吉达称该公司实控人姐姐配偶林文峰为河源市宏盈包装材料有限责任公司实际控制人，且二人身份证号前缀6位数相同。

换句话说，黄国平、黄碧婵的身份证号归属地一致，投资行为、担保行为等重合度较高，或为亲属关系。另外，皓吉达董事、董事会秘书、副总经理黄子斌同样疑似为黄国平、黄碧婵的弟弟。不过，招股书并未介绍是否为亲属关系，信息披露算不上严谨。

IPO前，黄国平直接持股20%，通过小象投资间接持股5.83%；黄碧婵直接持股5%股份，通过小象投资间接持股52.50%，通过共青城皓众投资合伙企业（有限合伙）间接持股2.19%。另外，安吉诺维、无锡方舟均分别持股3.70%。