暴跌99%！！

正文：

大家好啊，今天市场继续调整，伐善可陈，我们来聊个热点吧。

天瑞水泥，港股上市，昨天暴跌99%，和一键清零几乎没区别了，好多人还想着今天去抄底博反弹，结果人家今天直接停牌了。

下跌的原因大家也基本搞清楚了，公司的应收款2023年大幅增长，年报显示：

贸易及其他应收款项由二零二二年的约人民币9,240.2百万元增加至二零二三年的约人民币19,606.2百万元，主要由于应收票据及向供应商预付的款项增加所致。

这个数据其实反应出一个很本质的问题，就是这家公司在行业上下游中是没有任何话语权的，一旦行业出现危机，那么现金流就直接被上下游抽干了。

这种经济特质的公司我们应该是要极力去避免的。

长期关注我的朋友应该知道，东方雨虹这家公司我之前是关注过的，但是当我观察到fdc行业的恶化，对公司应收账款带来的负面影响无法消除之后，我就果断拉黑这家公司了，君子不立危墙之下，什么时候这颗雷爆干净了再说。

其实东方雨虹已经算是行业龙头，在行业下行周期中尚且被动，更不要说天瑞水泥据说是排名第九的水泥供应商。

刚刚，又一个fdc行业的大事发生了——wk济南总经理肖劲被带走调查。

之前yuliang有谣言的时候，我就说了，这个事情不是小事，现在正在逐步一步步实锤，我说了，这背后肯定是有ly互换在里面。

从另一个角度来说，你可以认为这是一次风险的终极出清，但当前很显然还是不参与博弈的时候，当然，我个人也不会去参与这样的机会。

但是，从整个fdc行业的角度来说，我对这个事件的解读就是四个字——不破不立。

这个事件继续带崩了wk，带崩了fdc板块，也带崩了大A。

那么，是不是对整体市场又再度陷入悲观了呢？我认为显然不是，wk的问题不代表当前fdc行业的发展状况，现在fdc其实处于一个逐步触底的阶段，基本面应该说是在持续稳住的。

另外，我们从近期经济数据来看也可以知道，经济边际复苏状况良好，且对fdc行业的依赖程度在下降。

所以，我们对A股没理由悲观，流动性+基本面+zc面，都是在朝着一个好的方向去走，所以我们认为，调整就是机会，继续看多做多，聚焦结构性，希望跟上我们布局策略的朋友，欢迎加入圈子。

其他要点：

1、马老师

马老师今天发了一封al内部信，我看了下，一个是肯定了过去一年新班子的改革，另一个是未来仍将继续将改革进行到底。

给我的感觉是，马老师开始逐步找回感觉，找到方向了，这是好事，无论是对阿里而言，还是对我们的民营企业而言。

2、美CPI

今晚美CPI数据将披露，对降息预期将产生重大影响，我个人判断不是很乐观，CPI将持续顽固，降息依旧扑朔迷离，现在就是熬，看谁能熬过谁。

其实从内部来说，我们现在已经不是很依赖外部流动性，生物医药现在我们也依托内部zc端改革不断提升行业预期，所以，降息预期有更好，没有我们现在也不担心。

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以下为市场评估表：