威海银行：贷款集中度风险行业第一，不顾资本充足率4连降仍分红

来源| 财经九号
作者|胖虎

日前，港股上市公司威海银行发布了2023年度业绩报告。

作为业内最早报道“威海银行现任董事长谭先国担任董事长长达12年，已经严重超期履职并触及了7年轮岗监管红线”的媒体（详见威海银行：谭先国任董事长12年，超期履职触及7年轮岗监管红线），作者对威海银行的经营和发展将做持续关注。

威海银行2023年的业绩报告中，作者发现了一抹亮色，就是时隔一年后，威海银行终于又现金分红了。按照威海银行董事会的建议，2023年度威海银行拟10股现金分红1元。

不过仔细看了一下威海银行的财务状况和监管指标，此时分红是否合适呢？从业绩来看，虽然营收和归母净利润仍然保持增长，但归母净利润的增速已经连续两年放缓，2023年与2022年几乎是持平状态；

二是威海银行的拨备覆盖率和资本充足率持续下滑，已经接近监管红线；特别是资本充足率已经出现连续4年下滑态势，此时进行分红势必会更进一步减弱抵御市场风险能力。

此外，威海银行的贷款集中度非常高，长期以来前十大客户的贷款余额占该行同期资本净额的50%以上，贷款集中度风险高企。

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业绩增长主要来自投资收益，

波动大且不可持续

3月24日威海银行发布2023年度业绩公告。公司营业收入达87.35亿元，同比增长5.36%；净利润为21.16亿元，同比增长1.82%，归母净利润为19.33亿元，同比微增1.44%，这一业绩增速在银行业整体下行的情况下还能取得利收双增已是不易。

不过拆解威海银行的业绩结构我们发现，威海银行的营收来源高度依赖利息净收入，2023年利息净收入约66.23亿元，占总营收的76%，而利息净收入的同比增速已经降到了2.68%，2022年同期增速还有6.66%，2021年增同比增长29.82%，利息净收入增速同比出现了断崖式的下滑；

威海银行的另一个主要营收来源手续费及佣金净收入在2023年也出现了较大幅度下滑，录得6.33亿元，同比下滑6.6%。

所以威海银行2023年的业绩增长主要来自于交易净损益、投资证券净损益及其他营业净损益，也就是大多数银行归纳到投资收益项的内容，约有14.8亿元，同比增加27.19%。

而该项收益在2022年、2021、2020年的分别是11.63亿元、7.37亿元、9.12亿元，期间波动较大，且此类收益增长并不可持续，许多时候带来的收益也仅是纸面财富并不能带来现金流的增加。

值得注意的是，在2023年威海银行的资产减值损失出现了较大攀升，约为44.93亿元，同比增加了7.75%。另一方面尽管威海银行2023年的税前利润达到了22.92亿元，但同期的所得税费用仅有1.75亿元，综合的所得税税率还不到7.6%，这与传统认知中的税率相差较大。

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资本充足率连续4年下滑，

大比例分红是否必要？

作者注意到，尽管威海银行的业绩表现并不十分出色，但相较2022年度不进行现金分红，2023年度威海银行重启现金分红，拟10股派发现金股息1元，共计分红5.98亿元，占同期归母净利润的31%，这一分红水平在目前已公布分红方案的银行中仅次于招商银行的34%。

威海银行何以这么豪横地进行分红呢？要知道威海银行多项银行监管指标都表现不理想。

首先是威海银行的不良贷款规模持续6年走高，至2023年底达到27.6亿元，不良贷款率达1.45%，与往年差别不大；

贷款损失准备则出现了较大幅度攀升，约为41.73亿元，同比增加14.7%；

而拨备覆盖率则持续下滑至152.12%，拨备覆盖率已经出现连续3年下滑，且目前水平已经接近150%的监管红线；

特别需要指出的是，威海银行的资本充足率已经连续4年下滑，核心一级资本充足率也连续三年下滑。截至2023年底，威海银行资本充足率13.38%，一级资本充足率10.41%、核心一级资本充足率8.77%。

资本充足率与拨备覆盖率，对于银行来说代表着应对市场风险的能力，而威海银行在这两项指标的表现是连连下滑。

从国家金融监管总局发布的《商业银行资本管理办法》对核心一级资本构成规定看出，核心一级资本主要有两种补充方式：一是内源性资本补充，即商业银行的利润留存；二是外源性资本补充，如原有股东追加投资、公开募股、定向募股和发行可转债等。

威海银行不顾资本充足率的持续下滑，仍然建议要大比例现金分红，难道又是要通过发债的形式补充资本充足率吗？

果然，与年报同时发布的还有威海银行的建议授权发行金融债券的公告，其显示授权董事长在2024年至2026年期间分批发行金融债券320亿元，其中二级资本债券不超过60亿元。

而发行债券的目的是为了“满足本行资产结构优化及资金调配，进一步增强资本实力、优化资本结构、提高服务经济能力……”好家伙，一边是安排大比例分红，另一边把提升资本充足率的事情交给市场、发行债券买单。

不过现在中小银行的债券也不是这么好发了。据广发证券研报数据统计，城农商行2020-2021年二级资本债净融资分别为-343亿元、-314亿元。2022-2023年，虽然净融资转正，但规模较小，年净增额均未超120亿元。

因为国有大行资本债发行量加大在一定程度上挤压了城农商行的空间，国有大行同样面临较强资本补充压力。

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贷款集中度曾长期超50%，风险高企行业第一

威海银行另一个引起作者注意的是，其贷款集中度风险长期高企。

作者统计发现，自2021年底至2023年半年报，威海银行前10大客户的贷款余额占同期银行净资本额分别为51.22%、52.32%、51.18%，一般而言银行最大10家客户贷款余额占商业银行资本净额的比例不得超过50%。

作者从目前各大上市银行公布的数据来看，威海银行的
贷款集中度风险可以说是行业第一、无出右者。

一直到2023年底，前10大客户贷款余额占同期银行资本净额的比例才下降为48.39%，但仍然处于高位，而且这一水平目前在上市银行中仍然要远远高于同行。

即便是单一客户，其贷款余额占同期资本净额的比例也相当高。年报显示，威海银行前10大客户中，有5个单独客户的贷款余额超过同期资本净额的5%，前3大客户的贷款余额都超过了19亿元。

而前十大客户的贷款余额累计达到了167亿元，占同期贷款总额的8.79%。

从某种程度上来说，威海银行的贷款业务一定程度上十分依赖前十贷款客户，由此可以说明，去年该行的信贷业务新拓客能力趋弱。

一般来说，客户贷款集中度的提升，也意味着风险系数的提升。如果此类客户出现还款问题或经营不善，可能会给银行带来较大的信用风险。

此前有业内分析人士指出，银行10大客户贷款比例长期维持高位可能意味着银行的贷款组合过度依赖少数大客户。如果其中一些客户出现信用风险，整体信用质量可能会受到影响，导致不良贷款率上升。

而从威海银行前10大客户所处的行业，如房地产业、租赁与商务服务业等来看，恰恰是威海银行不良贷款率较高的客户行业。

因此，对于威海银行贷款集中度高企的风险不得不重视。

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