分析丨阿联酋对外投资的步子为何迈得如此之大？

·聚焦:人工智能、芯片等行业

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前言：

阿联酋今年的海外投资达到 2.5万亿美元，并正在发展国民经济。

该国在非洲的承诺投资额已超过其他国家，并在与包括中国、法国等在内的各国企业竞争项目、市场及影响力。

作者| 方文三

图片来源 |网 络

阿联酋对非洲投资呈现惊人的快速增长

2023年，阿联酋对非洲的投资增速依然保持在两位数水平。展望未来2-3年，预计这一增速将达到30%甚至更高。

根据FDI Markets的数据，2022年阿联酋对非洲的直接投资承诺高达528亿美元，历史上首次位列非洲外国直接投资来源国榜首。

阿联酋在非洲的投资布局已不局限于传统的中东辐射区域，而是广泛覆盖了非洲大陆。

值得一提的是，阿联酋向埃及经济注资高达350亿美元，这一数字相当于其GDP的7%。

阿联酋的对外直接投资主要集中在可再生能源、物流、技术、房地产和农业等领域。

自2019年以来，阿布扎比与地理距离更远的非洲国家如赞比亚、津巴布韦和刚果（金）等签署了多项投资合作协议。

在非洲合作伙伴中，埃及、摩洛哥、南非和肯尼亚表现突出。

肯尼亚于今年2月成为继印度、印度尼西亚等经济大国后，第6个与阿联酋签署《全面经济伙伴关系（CEPA）》协定的国家。

总部位于迪拜的AMEA Power在非洲多个国家开发项目，并计划今年在可再生能源项目上再投入10亿美元。

此外，阿联酋对非洲的矿产资源如铜、锂、钴等也表现出浓厚兴趣，这对于其实现绿色能源转型和经济多元化等战略目标具有重要意义。

2023年11月，阿联酋国家安全顾问Sheikh Tahnoon bin Zayed alNahyan旗下的国际控股公司斥资11亿美元收购了位于赞比亚的莫帕尼铜矿51%的股份。

同年，阿联酋的Masdar还购买了非洲最大的绿色能源公司之一Lekela Power的股份。

此外，阿联酋加大非洲投资力度的另一重要考量是弥补其在粮食进口安全方面的短板。

为实现这一目标，阿联酋多家公司在苏丹、津巴布韦和安哥拉等国获得了大量农业用地资源。

迪拜投资公司和阿布扎比总部的E20投资公司也于2023年7月签署协议，合作开发3750公顷农场，用于种植水稻和鳄梨。

[随时准备告别最后一滴石油]

拥有阿联酋大部分石油财富的阿布扎比，过去一直以石油为经济支柱，2022年，其非石油部门GDP首次达GDP总量的50%，并继续加快非石油经济的发展，[随时准备告别最后一滴石油]。

根据阿布扎比统计局5月8日发布的数据，2022年，阿布扎比GDP相较2021年增长了9.3%，成为中东和北非地区增长最快的经济体。

阿联酋的新经济转型，在一定程度上也引领了整个中东逃离石油[诅咒]，走向产业科技化。

2022年，阿联酋吸引了230亿美元的外国直接投资（FDI），比2021年增长10%，是本国有史以来单年最高数字，在全球吸引FDI排名中排名第16位，比2021年上升了6位。

近年来，数字经济与人工智能浪潮风起云涌，迪拜凭借资本优势吸引了众多全球科技公司入驻，致力于将自身打造成为全球web3之都，目标在5年内创造4万个与元宇宙相关的工作岗位，并带来40亿美元规模的年经济增长。

将注意力转向[仓位较低]的新兴市场

主权财富基金在投资决策上亦表现出其独特的优先性，并非单纯追求资金规模，而是更侧重于将资金投向与本国国家战略密切相关的产业领域，如新能源、高端制造、人工智能及生物医药等。

这些基金不仅希望通过投资布局实现资本增值，更致力于在合适的模式下，将产业链上下游的部分环节转移至本国，以推动本国的产业升级与发展，并从中获得长远利益。

因此，相较于追求短期高回报的商业投资，主权财富基金更加注重稳定且长期的投资增长，以符合其长期战略规划和国家利益。

不同主权财富基金也有自己侧重的关注点，例如阿联酋第三大主权财富基金穆巴达拉投资公司更偏向一些全新、突破性的项目。

按照穆巴达拉的管理规模估算，这一表态对应接近300亿美元的增量投资；

中国、印度以及其他亚洲主要经济体，都是穆巴达拉感兴趣的投资方向；

穆巴达拉早已进入中国市场，官网数据显示，已投资项目超过80多个。

全球知名主权财富基金投资公司穆巴达拉计划在未来数年内将其投资组合中的亚洲资产仓位翻倍，此举预计将引发数百亿美元的新增投资需求。

根据穆巴达拉2022年的年度报告，该基金的投资主要集中在欧美地区，北美占比达到40%，而阿联酋本土和欧洲则分别占23%和15%。

在基金总规模约3000亿美元的资产管理中，目前配置在亚洲区域的投资仅占12%。

然而，穆巴达拉计划最快在2030年前将这一比例提升至25%。

尽管欧美地区仍然是穆巴达拉投资的重点，但阿布扎比的主权财富基金已经开始将目光转向[仓位较低]的新兴市场，包括中国、印度以及其他亚洲主要经济体。

尽管美国依然是穆巴达拉的核心市场，但该基金一直对亚洲市场保持浓厚兴趣。

目前，穆巴达拉在亚洲市场的投资规模为2-5亿美元，相较于北美和欧洲市场的10亿美元投资规模较小。然而，这一数字显然仍有上升空间。

经济多元化战略是其经济转型的核心

这一战略的重心在于降低国家对石油出口的依赖，并同步推进其他具备增长潜力的行业。

阿联酋政府已明确了经济多元化的关键领域，这些领域包括旅游、航空、电信和铝生产等。

这些行业不仅能为国家带来稳定的财政收入，还能创造大量的就业机会，从而推动社会经济的全面发展。

阿布扎比的《2030年经济愿景》和迪拜的《2015年战略计划》等关键政策，都是旨在推动这些行业发展的重要举措。

近年来，尽管阿联酋的GDP增长波动较大，但其第三产业却持续展现出强劲的增长势头。

其中，金融业、批零贸易、运输仓储、地产建筑、信息服务等产业在体量较大且增速持续提升。

阿联酋工业和先进技术部提出的[3000亿行动]计划，旨在到2031年将工业部门对GDP的贡献从1330亿提高到3000亿迪拉姆。

同时，工业部门的研发支出也将从210亿增加到2031年的570亿迪拉姆。

该计划旨在发展阿联酋的本地工业，增强其在国际产业链中的附加值，促进阿联酋的工业品出口，并积极参与第四次工业革命，以打造全球未来产业中心。

在实施这一战略的过程中，阿联酋将重点关注以下未来行业：空间技术、医疗用品和药品、清洁和可再生能源（制氢）、机械和设备、橡胶和塑料、化学品、金属、先进技术制造、电子和电器以及食品和饮料。

这些行业将成为阿联酋未来经济发展的新引擎，助力国家实现经济多元化和可持续发展的目标。

加紧在人工智能领域的布局

值得一提的是，阿布扎比国有的技术创新研究所在2023年3月推出了开源大语言模型Falcon，而在同年8月，又发布了名为Jais的阿拉伯语AI大模型。

Jais基于庞大的阿拉伯语和英语语言数据进行训练，旨在为全球超过4亿的阿拉伯语使用者提供服务。

此外，迪拜人工智能中心于2023年6月正式启动，该中心旨在协助政府实体在关键领域部署未来技术，并计划支持超过20家本地和全球先进的技术初创企业。

今年1月，阿联酋政府设立了人工智能和先进技术委员会（AIATC）。

近日，该委员会进一步宣布，将成立一家专注于投资前沿技术与发展的技术投资公司，即MGX。

其核心使命是专注于人工智能及相关前沿科技领域的投资。

据官方透露，MGX的投资策略将聚焦于三大核心领域：人工智能基础设施（含数据中心与连接）、半导体（涵盖逻辑与存储芯片的设计与制造），以及人工智能核心技术与应用（包括人工智能模型、软件、数据、生命科学和机器人技术）。

据市场最新消息，MGX正与知名人工智能研究机构OpenAI就芯片业务投资进行初步磋商。

值得一提的是，阿联酋主权基金穆巴达拉投资公司和国内人工智能及云计算技术领军企业Group 42（简称G42）已确定成为MGX的基石投资者。

这两大实体将与全球其他领先合作伙伴携手，共同推动MGX的投资布局。

G42自2018年成立以来，已成为阿联酋首家国家级互联网平台，专注于为该国各行业的数字化转型提供基础支撑。

其旗下囊括了多家子公司，包括人工智能领域的Core42、AIQ、Presight，医疗健康领域的M42、Hayat Biotech，数据中心服务提供商Khazna，以及地理空间智能公司Bayanat等。

结尾：

阿联酋正努力从资源型国家成功转型，加速构建背靠中东北非腹地的金融、贸易与物流自由港，以充分利用海湾国家多元转型的机遇。

部分资料参考：海湾译读：《阿联酋何以成为非洲第一大外资来源国？》，霞光社：《沙特与阿联酋，谁能主导中东新经济的未来？》，一观大势：《阿联酋：中东商贸中枢，海湾开放门户》，创投日报：《阿联酋主权财富基金将投资亚洲300亿美元》

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