阿里巨震这一年

60岁创始人的势能重新和阿里的命运密切绑定。

来源 |中国企业家杂志

作者 |邓双琳

出品 |投资人说（touzirenshuo）

去年，杭州文一路隧道，路人录下了马云在车中的一道剪影，与他同行的还有尚未退位的阿里巴巴集团董事会主席兼CEO张勇，以及蚂蚁集团执行副总裁邵晓锋。

此后，一场有关阿里的新叙事正式开始。

2019年9月10日，55岁的马云宣布退休。

但自他离开后，阿里发生了一连串翻天覆地的变化——

即将上市的蚂蚁迅速被叫停；

隔年阿里因“二选一”被罚款182.3亿元；

阿里股价连跌三年，如今市值距离最高点不足四分之一，甚至数次被拼多多反超。

即便阿里深陷舆论漩涡，马云也不再公开露面，而是在不同的国家旅行、学习农业技术。

终于，在去年3月，马云现身杭州，他身边张勇和邵晓锋两人的相伴也意味着，马云并非以个人身份回来，而是代表着阿里巴巴创始人马云的全面复归。

2023年3月26日起，创始人的势能重新和阿里巴巴的命运密切绑定。

马云回归的这一年，是阿里组织巨震的一年。

马云 摄影：邓攀

2023年3月28日，也就是马云现身杭州两天后，阿里正式开启“1+6+N”的组织分拆，声称具备条件的业务集团和公司，未来都有独立融资和上市的可能性。

可以理解阿里管理层的这个决策——

当阿里组织越来越庞大、业务越来越冗杂时，大公司弊病也会随之而来，比起“精兵作战”的拼多多，阿里在效率上显得格外迟缓，墨守成规阻碍了创新。

分拆后，业务解体成一个个小单元，有机会激发创业活力，甚至释放估值。

但问题似乎没有想象中简单，尤其是资本市场环境的复杂。

一年来，计划打头阵上市的盒马融资遇冷，被迫取消了IPO计划，甚至屡次传出被出售的消息；

完全独立的阿里云，短短几个月后便又重新回归阿里母体；

已经提交招股书的菜鸟，也宣布将等待更好的时机上市。

如今看来，阿里的新策略目的明确：

既然分拆达不到目的，那就切割重资产，聚焦核心业务，轻装上阵。

张勇时代大搞“多元化”的阿里，今后的资源和人力都将向核心电商和云业务上聚焦。

在人事权力上，阿里也接连“下猛药”——

张勇退位，马云的老部下蔡崇信和吴泳铭回归。

俞永福、侯毅等多个“老面孔”陆续卸任，年轻的少壮良将逐渐走向台前。

“正视现状，重新创业。”

马云在幕后指挥阿里进行取舍，“阿里过去那些赖以成功的方法论可能都不适用了，应该迅速改掉。”

马云回归一周年，是阿里能否越过山丘的重要时刻。

阿里的种种变革，是企业生命周期的变化，也是经济周期的变化。

马云虽然依然不曾公开露面，但却以阿里的变革叙事向外界讲述了一个关于人事、权力、业务和战略交错的故事，以及创始人对一家企业的巨大影响。

01

卸任的老面孔与年轻的继承者们

马云回归的一年中，阿里有了新的最高权力中枢：

分别担任阿里集团董事局主席的蔡崇信和阿里巴巴集团CEO的吴泳铭。

他们是曾与马云在创业时期并肩作战，马云最信任的两个人。

1999年，在阿里还没有正式注册公司时，蔡崇信便辞掉年薪580万元的工作，决然辅助马云。

在帮助注册阿里巴巴后杭州的一个湿热夏夜，蔡崇信将创始员工们集合在一起，拿着一块小黑板从头教什么是“股份”“期权”，又帮“十八罗汉”准备了英文合同，明确每个人的股权和义务。

蔡崇信 来源：受访者

阿里创业初期，蔡崇信发动自己的人脉关系，说服金融圈帮助阿里融资。

随后，又在与软银孙正义的投资谈判中连说两个“No”，赢得阿里合伙人和创始股东在董事会的主导权。

除了多次融资外，蔡崇信还助力阿里完成了两次上市。

可以说，蔡崇信是马云背后“最重要的男人”，也是阿里巴巴的“财神”。

吴泳铭则是马云最忠实的追随者。

二人在阿里成立之前便相识，后来马云的三次创业，都带上了比自己小11岁的吴泳铭。

吴泳铭在阿里的履历一直集中在技术岗位，先是担任淘宝网技术总监，随后成为支付宝首席技术官。

手机淘宝、阿里妈妈等产品的研发，吴泳铭也都在其中发挥了关键作用。

吴泳铭后来参与收购高德地图、UC浏览器、陌陌、友盟等业务，随着阿里巴巴集团进军健康领域，吴泳铭在阿里健康担任了5年董事长。

可以说，吴泳铭全程陪伴了马云的创业人生，并且对马云的决策几乎照单全收，“指哪儿打哪儿”，是一位愿意冲锋陷阵的实干家。

马云用人，无疑需要“敢于把后背交给对方、互相信任，无条件支持”。

短短半年内，从集团到智能云再到淘天，吴泳铭身兼三个核心业务CEO，足以见马云对其的信任。

马云坐镇后方，相当于阿里的根，如同定海神针；

在资本圈有丰厚资历的蔡崇信是骨，撑起阿里未来发展的大框架；

吴泳铭则是脑，拥有调动阿里每一根毛细血管的能力。

三人组成了阿里最稳固的最高权力中心。

再下一级，则是“老面孔们”的挥别。

张勇在正式卸任阿里巴巴集团董事局主席、CEO职位后不久，又宣布卸任阿里云董事长，正式挥别阿里一线，拿着10亿美元“退休金”转身做起了投资人。

阿里“十八罗汉”之一的戴珊，则从2022年1月开始掌舵阿里中国数字商业板块；

2023年3月“一拆六”后任淘天集团CEO；

同年12月卸任淘天集团CEO，牵头组建资产管理公司。

张勇和戴珊在职位上的最后一次公开亮相，分别是2023年4月的阿里云峰会和2023年“双11”媒体晚会——

一向正装示人的张勇，罕见地穿了一身休闲装；

而一向注重外表、“爱美”的MM戴珊，则只简单穿了件T恤，素颜现身，简短说了几句话便匆匆下台。

如今看来，这些细微的不寻常或许是早有预示。

阿里的“救火专业户”俞永福，在今年3月初卸任饿了么、高德两大业务的管理职务。

这是俞永福加入阿里的第十年。

十年间，俞永福陆续接管过多个业务，包括高德、阿里妈妈、阿里大文娱等，展现了其过人的整合能力。

阿里内部甚至一直流传着一个说法：

要整合，找永福。

盒马创始人、CEO侯毅也在前不久正式退休。

九年前，侯毅在阿里内部创立了盒马，从0到1打造了全新的零售体系，在盒马频繁遇冷、屡次传出被“出售”消息时，侯毅告别了盒马，由CFO严筱磊接棒。

张勇、戴珊、俞永福、侯毅，是上一个时代的阿里印记，这些人陪伴高速成长期的阿里创造了一个又一个奇迹故事。

但在阿里进入下一个时代周期后，他们以一场体面的方式，告别了阶段性的阿里。

吴泳铭在内部全面推动管理团队年轻化改革，新接任的管理层中大多都是80后的年轻面孔。

1999年，马云创办阿里时便有一个梦想：良将如潮。

但过去一年，马云也不得不面对一个现实——

阿里没有新的接班人。

这说明对阿里而言，人才体系的培养依然是一项重要挑战，阿里必须想办法培养一批新的得力干将，并且让他们在下一阶段的竞争里迅速独当一面。

值得玩味的是，继承者里有不少是CFO出身——

除了担任盒马CEO的严筱磊是CFO出身，新任蚂蚁集团总裁的韩歆毅也曾是蚂蚁的CFO。

有分析人士猜测称，具有资深财务背景的高管出任CEO，能够更加专业地对企业资本结构、融资成本进行决策。

这在中国商界也成为一种趋势，例如2022年4月，华为宣布CFO孟晚舟成为轮值董事长；

2023年5月，京东提拔CFO许冉接替徐雷出任CEO。

这是马云回归后，在用人上烧的几把火，重病需猛药，改革动真刀，也许只有推倒重来才能打破陈规。

02

最大的变化是变化本身

如果要总结马云回归后阿里过去一年最大的变化是什么，那肯定是变化本身。

从去年3月28日起，阿里一直处于不断变化中。

员工从一开始的“惶惶不安”，到现在已经习惯了这种“朝令夕改”。

起初的分拆决心足够彻底——

阿里希望未来全面转向控股模式，旗下的每个业务更像一家创业公司，自主决策权加强，也需自负盈亏。

这意味着阿里对人、财、事一手抓的统管模式成为过去时。

分拆计划宣布两个月后，阿里又公开了旗下业务的上市计划表：

盒马预计在未来6~12个月内完成上市流程；

菜鸟预计在未来12~18个月内完成上市；

阿里云从集团母体完全分拆独立走向上市，在未来12个月内完成，并引入外部投资者；

国际数字商业集团启动外部融资。

摄影：肖丽

然而很快，分拆进程便出现变化。

阿里云的完全分拆不再推进，盒马的IPO计划暂缓，阿里将这两项计划的中止与搁置原因归结为外部环境变化。

蔡崇信在交流中透露，如果投资者情绪更高一些，IPO会更有意义。

至于已在香港提交上市申请的菜鸟，他称，目前市场表现欠佳，公司仍在等待更好的时机。

在早些时候的财报电话会上，阿里坦言，不论是盒马还是菜鸟，现在没有办法通过IPO等方式反映相关业务真正的内在价值，当前管理层更聚焦集团内部不同业务的协同效应，使业务价值最大化。

一直以来，阿里都在“集权”与“非集权”的矛盾中摇摆。

阿里云和盒马的回撤，意味着阿里将从完全的分拆转为“分而不散”。

阿里新的战略脉络很清楚，那就是聚焦主业。

主业是什么？

以淘天、国际商业为主的核心电商业务以及智能云业务。

“阿里的人效太低了。二十万员工里，核心业务的员工只有三四万人。”

阿里内部人士向我们透露：

“马老师（马云）和Joe（蔡崇信）他们的目的，可能是只保留最重要的员工，让业务轻装上阵去激活人效。”

财报显示，截至2023年年底，阿里巴巴的员工数为21.9万人；

而截至2023年9月，拼多多则只有1.3万员工，约为阿里的1/17，其人均创收是阿里的4倍左右。

凭借超高的人效，拼多多对阿里步步紧逼。

最新财报显示，2023年拼多多集团营收为2476亿元，归属于普通股东的净利润为600.3亿元，均较上一年增长了90%。

淘天集团的增速却弱于中国电商大盘增速。

引以为傲的电商基本盘不再有绝对优势，这是阿里最大的风险点。

2023年11月29日，拼多多市值首度反超阿里，有阿里员工在内网发帖：

“此刻难眠，也不敢想，拼多多市值直接来到1855亿美金，相比我们的1943亿，差距仅80亿，着实吓一跳。那个看不起眼的砍一刀，快成老大哥了。”

马云罕见地坐不住了，他回复道：

“祝贺pdd（拼多多）过去几年的决策、执行和努力。我更坚信阿里会变，阿里会改。所有伟大的公司都诞生在冬天里。

AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。谁都牛X过，但能为了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。

回到我们的使命和愿景，阿里人，加油！”

回看在淘天全力押注“消费升级”的那几年，拼多多悄悄占据了低线市场，将淘天打得措手不及。

虽然淘天前两年就已经意识到做低价的重要性，但从策略的贯彻度来看，其做低价的决心仍然不够彻底，最多是防御性动作。

当年专门为对抗拼多多而生的淘特，结局是退出历史舞台，低调迁回了淘宝。

直到去年，在马云“回归淘宝、回归用户、回归互联网”的授意下，淘天才开始作为主战场去全力火拼低价，具体做法是营销精简、加大投入内容化、需求侧改革等。

但中小C店和用户的民心能否被拉拢回来，还需要打个问号。

03

那些曾寄予厚望又负担沉重的存在

马云提及的“回归互联网”意欲何在？

阿里管理层曾在财报电话会上透露出下一步动作：

目前各个互联网大厂都在进行战略收缩，阿里也不例外，组建了专门团队来逐步退出股权投资。

“此外，集团还有大量传统实体零售业务，这些并非公司的核心业务，我们也会逐渐退出这些业务。”

以张勇为主导的阿里新零售时代，正在被阿里拿到台面重新审视。

事实上，2020年以后，阿里便鲜少提及“新零售”三个字。

此前有消息称，阿里巴巴正在考虑出售旗下百货和购物中心运营商银泰商业。

知情人士称，在蔡崇信2023年9月出任阿里巴巴集团董事会主席前后，阿里就已启动相关讨论。

目前阿里已经与几个潜在买家接洽，了解对方是否有兴趣收购银泰。

对此，我们向阿里巴巴求证，截至发稿，暂未得到回应。

盒马、大润发都接连传出被收购的消息。

阿里内部人士曾向我们透露：

盒马的确和中粮在洽谈收购事宜，中粮缺少线下布局，盒马刚好能够弥补其短板。

“如果收购完成，盒马底层员工将被中粮接收，部分高层回到阿里，中间部分的员工可能面临解约。”这名阿里内部人士表示。

但盒马对此多次否认。

在2023年组织变革，阿里的定位转变为投资控股公司，集团层面的功能则是管理好资产和资金。

作为一个“投资控股人”的角色，阿里有必要将“坏资产”抛售或减持来提升集团资产组合的价值。

这也是新领导者蔡崇信和吴泳铭擅长的方向。

实际上，阿里在电商、物流核心能力之外的非主要业务，也许给阿里整体业务链条带来了协同，但尚未给公司的市值或盈利带来明显的增量。

阿里组建资产管理公司，一定程度上也是为了解决过往自营业务铺得太广的问题。

新零售绝非收缩的最后一站，一些表现不好的多元业务，都不排除被阿里出售以回笼资金的可能性。

马云精力旺盛，且极富感召力，加之他传奇的过往经历，他本人的存在对阿里人来说如同一种非常大的精神支持。

尽管马云一直想弱化他个人在阿里体系的作用，让价值观成为阿里可传承的文化，但事实证明，他退休远离阿里的这几年里，代表着激情和创业精神的“阿里味”变得越来越寡淡。

回归后，马云不断增持阿里股份，与蔡崇信合计持股，已超过软银的持股比例。

目前，马云已取代软银成为阿里巴巴最大股东，这是近25年来首次由中国股东持有阿里巴巴最大股份。

如蔡崇信所说，企业创始人成为重要股东，展示了对公司的信心，这是一个非常重要的信号。

马云回归后，阿里人能否重拾越过山丘的勇气？

马云创业初期，央视《东方时空》的编导找到他，那时摄像设备还不够先进，一部纪录短片《书生马云》留下了这位大佬早期的珍贵画面——

镜头下，马云穿着灰衬衣，逢人就双手递名片描述互联网，但基本没人听得懂。

他一次次被拒绝、被敷衍、被漠视。

夜幕下，马云倚在车窗，北京的灯火在他脸上晃过，他对编导说：

“失败了也无所谓，至少我把这个概念告诉了别人。”

二十多年过去，阿里不再年轻，马云也不再年轻。

今年9月，马云即将年满60周岁，进入“六十而耳顺”的阶段，意味着这个曾经倔强、随心所欲、被誉为“不世出的奇才怪胎”的“摇滚歌手”，也许会变得中庸，更加波澜不惊。

但马云用过去一年表明了他依然不惧怕失败，依然具有将阿里推倒重来的勇气。

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