私募业绩抢先看！主现、量化谁取胜？但斌借道ETF布局AI夺得头部私募一季度季军

今年一季度收官，节前启动的反弹行情至今暂时告一段落，在这样的背景下，股票私募基金的业绩引人关注，谁能反“败”为胜？据私募排排网数据，截至2024年3月27日，超1.33万只私募股票策略产品近一月收益均值为2.17%。在3月份的行情中，头部主观、量化可谓是你追我赶，收益前十的产品中，6只量化多头策略，4只是主观多头策略。头部主观私募中，但斌旗下产品赚得盆满钵满，其管理的东方港湾利得3号以21.89%的收益夺得一季度季军，近半年收益高达46.69%。

谁能反“败”为胜？

在今年一季度先抑后扬的行情下，不少私募基金满血复活，随着今年一季度的行情收官，股票私募基金的业绩也引人关注，到底谁能反“败”为胜？据私募排排网数据，截至2024年3月27日，有超1.33万只私募股票策略产品更新了净值，近一月收益均值为2.17%，其中9300只产品录得正收益。产品数量最多的是主观多头策略，近一月的平均收益为1.97%。

在这一波反弹行情中，主观策略和量化策略可谓是你追我赶，量化私募大有卷土重来的态势。近一个月表现最好的是量化多头策略，平均业绩为3.4%，其中表现最好的中证1000指增平均收益为5.43%，这与小微盘近期反弹强势有一定关系。

在今年年初的微盘股下跌行情中，量化私募产品受伤严重。而从最新数据来看，不少量化私募已经满血复活，在近一月来，头部私募旗下股票策略产品排名前十的产品中，量化多头策略占据了6只，主观多头策略占据了4只。

值得注意的是，从绝对收益来看，近一个月来的前三名都是主观策略，其中竹润投资旗下的竹润乐享股票精选2号近一月的收益为20.75%。其次是明世伙伴私募旗下的明世伙伴胜杯16号6期，近一月的收益为19.37%。第三名的是玖鹏资产旗下的玖鹏价值精选1号，近一月的收益为19.28%。

从今年一季度来看，头部私募股票策略产品收益前十中，主观多头策略占据7席，另外还有2只股票多空策略产品，1只量化多头策略产品上榜。玖鹏资产旗下的玖鹏星辰成长8号今年以来以52.63%的收益斩获榜首。百亿私募进化论资产旗下的进化论金选量化多空1号今年以来的收益为21.71%进入收益前十，进化论资产是国内知名“主观+量化”混合型百亿私募。

但斌借道ETF布局美股AI

从2月份开始，A股市场走出一波以AI为主的科技板块行情，激发了市场对人工智能的炒作热情。私募大佬但斌除了持有煤炭、白酒外，还借道ETF布局美股AI。东方港湾但斌旗下产品东方港湾利得3号今年以来以21.89%的收益夺得季军，近半年收益高达46.69%。

私募大佬但斌公开唱多人工智能，从其持仓数据来看，东方港湾投资担任银河东方港湾1号、2号产品的投资顾问，而据银河金汇东方港湾1号2023年四季报显示，除了持有近280万元的陕西煤业之外，还持有241.6万元的贵州茅台，213.8万元的兖州煤业股份。

值得注意的是，美股AI龙头也是但斌重点配置的领域，但斌借道ETF布局美股AI，截至2023年四季度末，“银河金汇东方港湾1号”持有广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克 100(QDII-ETF)、纳斯达克ETF三只指数基金，持仓市值合计1047.29万元；

另外“银河金汇东方港湾2号”持有贵州茅台和兖州煤业股份之外，还持有国泰纳斯达克100(QDII-ETF)507万，持有广发纳斯达克100ETF504万，纳斯达克100ETF(QDII)494万，博时标普500ETF(QDII) 36万。四只指数基金合计持仓市值1542.77万元。

在这些ETF中，前十大重仓股均以微软、苹果、英伟达、亚马逊、谷歌和特斯拉等各领域的美股科技股为主。2023年，英伟达股价飙涨239%，苹果、微软股价分别上涨48%和57%。以科技股为主的纳斯达克综合指数，2023年上涨43.4%。

金田基金执行董事联席投资总监颜正华告诉记者，节后沪深股市呈现出强劲反弹态势，部分热点题材和行业板块涨幅惊人。从长期视角出发，一些具备高成长性和广阔发展空间的行业仍值得重点关注，如智能汽车、人工智能、人形机器人等，建议投资者在控制好风险的基础上，优选负债率低、现金流好、股息率高，同时业绩增长确定性强的标的。