金属概念满天飞，关注大规模设备更新相关中期主线机会

一、走势回顾

今日三大指数集体上涨，各成分股指数基本全线收红，上证指数全天强势并且尾盘加速上涨，长线增量资金可能仍在入场。今日工业金属、贵金属、小金属板块全线活跃，紫金矿业续创历史新高，在大规模设备更新背景下，有望推动新一轮以设备更新为主题的朱格拉周期，上游的金属原材料需求确定性更高，有望成为率先受益的中期主线机会。

沪深两市今日成交额8586亿，较上个交易日缩量736亿。全市场个股涨多跌少，超3800只个股上涨。港股今日因节假日休市，沪深股通暂停交易。

图：近7个交易日两市成交额变化

二、板块表现

今日领涨的行业板块是贵金属、油气开采及服务、养殖业板块，领涨的概念板块是汽车拆解概念、黄金概念、中船系和可燃冰概念板块。

主力资金净流入最多的行业板块是工业金属、小金属、贵金属板块，流入最多的概念板块是小金属概念、黄金概念、稀缺资源、金属铜和央企国企改革板块。

三、个股先锋

截至3月29日收盘，连板股有13只。

主力资金净流入最高的个股为中国船舶，流入金额3.92亿元，华工科技、紫金矿业流入金额也均超3亿元。

今日港股休市，沪股通、深股通交易关闭。

四、市场情绪

1、打板高度：华生科技7连板。

2、今日两市个股上涨3875家，下跌1356家，下跌区间主要集中在-3%-0之间，上涨区间主要集中在0-5%。涨超5%公司家数：跌超5%公司家数为302:66，上个交易日为533:17。

3、今日涨停板66家，上个交易日75家，涨停封板率从66%上涨到72%。上个交易日涨停个股今日平均收益2.26%。

4、创历史新高个股：

今日有银泰黄金、九典制药、罗博特科、老凤祥、紫金矿业、中广天择、金诚信7只个股股价创历史新高（上个交易日7只），并且均是在上个交易日新高基础上续创新高。

五、前线机会1、小米汽车

3月28日，小米汽车举行SU7发布会，标准版售价为21.59万元，Pro版24.59万元，Max版本29.99万元。小米汽车官方微博显示，“4分钟大定破万。7分钟大定破2万。上市27分钟，大定50000台。”

相关个股：津荣天宇、凯众股份、商洛电子、海泰科、航天智造

2、工业金属

随着大规模设备更新的推进，作为上游的金属原材料将受益，存在确定性机会。

相关个股：北方铜业、紫金矿业、江西铜业、盛达矿业

3、星闪概念

3月30日，国际星闪产业峰会将在深圳拉开帷幕。峰会以"星闪商用卓尔不凡"为主题，聚焦星闪技术的商用生态建设与首批商用产品的落地应用。除了华为等头部科技企业外，众多产业链上下游企业也纷纷布局星闪领域。

相关个股：荣联科技、海能达、欧菲光、创耀科技

4、5G-A

中国移动3月28日在杭州全球首发5G-A商用部署，公布首批100个5G-A网络商用城市名单，并宣布计划于年内扩展至全国超300个城市，建成全球最大规模的5G-A商用网络。

相关个股：盛路通信、通宇通讯、华工科技、金信诺

5、黄金

美联储释放降息预期，地缘冲突存在不确定性，国际金价再创新高。

相关个股：登云股份、济南高新、盛达资源、山东黄金

6、核污染防治概念

据清华大学团队模拟日本核污水排海的结果显示，核污水预计将在下月到达我国沿海。

相关个股：实朴检测、中电环保、大湖股份、苏盐井神

7、低空经济

作为低空经济率先可能落地的场景，无人机物流配送方向可以重点关注。

工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》。其中提出，鼓励地方政府将低空基础设施纳入城市建设规划，加强与城市运输系统连接。支持探索推进楼顶、地面、水上等场景起降点建设试点，完善导航定位、通信、气象、充电等功能服务，形成多场景、多主体、多层次的起降点网络。

另外，民航局于3月29日15:00举行新闻发布会，邀请相关负责人介绍民航局落实中央经济工作会议和政府工作报告精神推进低空经济发展所做工作及下一步考虑、近年来通用航空改革发展情况、近年来无人机发展情况及民航局开展的相关工作，并答记者问。

据珠海市快递行业协会消息，珠海、深圳间首条无人机低空快递物流航路近日启动试运行，目前计划用于医院紧急药械、应急救护投递领域。

相关个股：中海直信、智莱科技、莱斯信息、深城交、商洛电子

8、AI语料

Kimi之后，阿里、百度、360等大模型陆续开放长文本处理功能，虽然市场对于AI应用抱有很大期待，但是目前哪个方向能率先跑出来还有不确定性，比较确定的依旧是上游需求，除了算力之外，AI语料供给涉及版权、专业性和多样性，并且大模型需求巨大，近两日板块回调之后，可以重点关注。

相关个股：华策影视、掌阅科技、中国科传、视觉中国

六、观点前瞻

巨丰投顾认为，短期市场整体活跃性下或仍有反复。但持续上行后动能逐步衰减，应留意阶段可能的回撤，尤其是中国石油等权重股拉升但指数表现不佳下，更需注意市场整体的节奏。在经济整体向好基调下，战略投资者仍可以逢低参与优质品种的低吸。但在基本面修复不强以及多方干扰下，波段投资者还是需要考虑阶段减持或出局观望，耐心等待市场新的方向选择。

财信证券分析称，2024 年上半年，中国将处于缓慢复苏阶段，经济上行、通胀低位，短期内决定市场走势的关键点是政策发力之下风险偏好提升、投资者预期边际改善的可持续性。当前，股债相对回报率已经处于历史高位，从中长期来看股票资产配置的价值已经凸显，建议把握结构性机会：

（1）TMT 板块。一方面，当下全球处于人工智能产业浪潮期，预计将催生新的产业链及商业模式；另一方面，中国正处于产业链自主可控关键时期，科技行业将迎来快速发展。TMT 板块可关注软件端的计算机、应用端的传媒；

（2）新能源赛道。全球新能源革命方兴未艾，国内新能源产业具备全球优势，但板块明显超跌，存在较大估值修复潜力，可关注光伏、新能源车、锂电池等赛道，但需警惕产能过剩领域的业绩风险；

（3）生物医药板块。目前医药板块已充分反映集采、医疗反腐等政策带来的压力。随着美联储降息预期升温、行业景气度回升，生物医药板块有望迎来估值及业绩修复，例如创新药；

（4）外资重仓板块。随着美联储降息、中美关系回暖、市场预期改善，预计 2024 年外资将重新流入 A 股，关注外资青睐的白酒、家电等板块。