顶层公寓到监狱！班克曼-弗里德从加密货币之王到被定罪的道路

两年前，30岁的山姆·班克曼-弗里德(Sam Bankman-Fried)是一位亿万富翁，他住在巴哈马价值3500万美元的顶层公寓里，与朋友们聚会，同时经营着世界上最有价值的加密公司之一。

今天，他是布鲁克林大都会拘留中心的一名32岁的囚犯，等待法官告诉他将在监狱里呆多久，用美国检察官达米安·威廉姆斯的话来说，他策划了“美国历史上最大的金融诈骗案之一”。

Bankman-Fried是失败的加密交易所FTX的创始人和前首席执行官，他将于周四前往曼哈顿市中心的一家联邦法院，美国地区法官刘易斯·卡普兰(Lewis Kaplan)将在那里宣布他的判决。检察官建议判处40至50年监禁。

去年11月，陪审团只花了大约三个小时的审议，就认定班克曼-弗里德的全部七项罪名成立。对于一个备受瞩目的长达一个月的审判，涉及近20名证人和数百件展品，专家们当时表示，他们从未见过如此迅速的决定。班克曼-弗里德计划对他的定罪和判决提出上诉。

这对班克曼-弗里德来说是一次急剧而迅速的失势，他曾被誉为银行业巨头，账面净资产峰值约为260亿美元。

比特币套利

一切从泡菜交换开始。

2017年，作为简街(Jane Street)的量化交易员，Bankman-Fried在查看CoinMarketCap.com上的比特币定价时发现了一些有趣的事情。Bankman-Fried有时会看到数字货币的价值相差60%，而不是在交易所之间统一价格。他说，他的第一反应是参与套利交易——在一家交易所买入比特币，然后在另一家交易所卖出，将差价收入囊中。

“这是最容易摘到的果实，”班克曼-弗里德在2022年9月告诉CNBC。

套利机会在韩国尤其引人注目，比特币在交易所的上市价格明显高于其他国家。这道菜被称为“泡菜精品”，指的是韩国传统的配菜——腌制发酵的卷心菜。

在亲自涉足市场一个月后，班克曼-弗里德成立了阿拉米达研究公司(Alameda Research)，以他第一个办公室所在的加州县命名。Bankman-Fried告诉CNBC，该公司有时通过比特币交易一天能赚100万美元。

阿拉米达的成功刺激了FTX的推出。2019年4月，Bankman-Fried共同创立了FTX.com，这是一家国际加密货币交易所，为客户提供创新的交易功能、响应迅速的平台和可靠的体验。FTX的成功带来了20亿美元的风险基金，为其他加密公司提供了种子。

很快，从一级方程式赛车到迈阿密篮球馆，FTX的标志装饰了一切。班克曼-弗里德谈到有一天要收购高盛，他成为了华盛顿的常客，成为民主党最大的捐助者之一。

随后，市场出现了转机。

所谓的2022年加密货币寒冬摧毁了整个加密货币领域的对冲基金和贷款机构。班克曼-弗里德吹嘘他和他的企业是免疫的。在幕后，Alameda正在借钱投资失败的数字资产公司，以维持该行业的运转。

2022年5月，稳定币Luna崩溃，产生了多米诺骨牌效应，导致加密货币价格暴跌，摧毁了其他贷款机构。

阿拉米达曾向Voyager Digital和BlockFi等贷款人借款，但这两家公司最终都破产了。Alameda用FTX发行的FTT代币担保了其贷款。Bankman-Fried的帝国控制着绝大多数可用货币，只有少量的金融交易税在任何时候都在流通。

尽管FTT实际上是一种非流动性资产，但Alameda还是以当时的市场价格对其全部储备进行了标价。该基金对其他代币也采用了同样的方法，包括Solana和Serum(一种由FTX和Alameda创建和推广的代币)，利用它们抵押了数十亿美元的贷款。业内人士称这些代币为“山姆币”。

虚拟银行挤兑

当面对因价格下跌而要求追加保证金时，Bankman-Fried转向了FTX客户的存款，到2022年年中，这些客户的存款达到了数十亿美元。根据该公司自己的破产申请，它几乎没有任何记录保存方式。

2022年11月2日，加密交易网站CoinDesk公布了Alameda资产负债表的细节，其中显示资产为146亿美元。其中超过70亿美元的资产要么是金融交易税代币，要么是银行支持的索拉纳(Solana)或血清(Serum)等代币。另外20亿美元被锁定在股票投资中。

投资者开始从FTX撤资，造成了银行挤兑的威胁。Alameda和FTX现在都面临着流动性紧缩。

11月6日，在CoinDesk文章发表四天后，币安创始人赵长鹏放下了锤子。币安是2019年FTX的第一个外部投资者。赵说，两年后，FTX用FTT和其他代币的组合买回了自己的股份。

赵在推特上写道，由于“最近曝光的事情，我们决定清算账上剩余的金融交易税。”FTX的高管们急于控制损失，而阿拉米达的交易员们在几天内成功抵御了资金外流。

11月7日，班克曼-弗里德试图表现出信心，他在推特上写道:“FTX很好。资产很好。”该帖子已被删除。

内部讨论则不同。Bankman-Fried和其他高管相互承认，“由于Alameda挪用了FTX客户的资金，这些资金已经不可挽回地损失了。”到11月8日，客户缺口已增至80亿美元。Bankman-Fried一直在寻求外部投资者的救助计划，但没有找到求助者。

FTX当天暂停了所有客户的提款。金融交易税的价格暴跌了75%以上。无奈之下，班克曼-弗里德求助于赵，赵宣布他已经签署了一份收购FTX.com的“非约束性”意向书。

但一天后，即11月9日，币安表示不会进行收购，理由是“客户资金处理不当”和联邦调查。

11月11日，FTX申请破产，Bankman-Fried辞去了FTX及相关实体首席执行官的职务。他立即失去了94%的个人财富。

FTX的长期代理律师Sullivan & Cromwell找到了在安然破产期间监督安然的约翰·j·雷(John J. Ray)，让他接替班克曼-弗里德以前的职位。

12月12日，班克曼-弗里德被巴哈马当局逮捕，并被引渡到美国，在那里被拘留。美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)提交的一份文件显示，联邦检察官和监管机构指控班克曼-弗里德“从一开始”就实施了欺诈。

Bankman-Fried在缴纳了2.5亿美元保释金后被释放，他最初被软禁在位于加州帕洛阿尔托斯坦福大学校园内的父母家中，并戴着法庭下令的脚踝监视器。不久，他因涉嫌干扰证人而被再次拘留。

在班克曼-弗里德等待审判期间，他的许多最亲密的朋友和知己都成了控方的关键证人，让这位前加密亿万富翁为自己辩护。在他被捕后不到一年，由12人组成的陪审团认定班克曼-弗里德对他的所有刑事指控都成立。