万科赚的钱都去哪里了？

由于2023年年报的数据未出，文章中的数据我们就主要采用2022年及以前的年报数据。

首先房地产公司赚了多少钱看什么?

看卖房子收回了多少钱，就看现金流量表中的销售商品、提供劳务收到的现金，2011年-2022年十二年间万科卖房子一共收到34791亿元，这是房地产公司最核心的钱。

同时还有一些当年预收的购房诚意金、合作方款项，12年收了3022亿，同时公司支付的其他现金流加起来4270亿元，这两者由于主要是合作款，我们可以不予考虑，只看核心业务。

核心业务这些钱去哪了呢?

第一分红。

很多人会说地产公司分红分走了很多钱，尤其是给实际控制人。

我们看分红大户万科，十二年间分红906亿元，占收到的现金比例仅为2.6%。这是实实在在分走的钱，分走了就不会再回来了。

恒大、碧桂园的这个比例只会更低，不会更高：恒大十二年间分红808亿元，碧桂园十二年间分红794亿元。

第二是支付给员工的工资。

不得不说，我们的房地产牛市造就了不少从业者的造富神话，很多房地产从业者赚了不少钱。

以万科为例，2011年至2022年十二年间更支付给员工1197亿元，人均年工资12.5万元，不算高，也不算低。

总金额大，人均不高，只能说明收入结构不合理，高管收入高，基层收入低，而基层的数据较大，整体拉低了平均工资。

但是这个钱占收到的现金比例仅为3.44%。

第三是支付给银行的利息。

支付给银行的利息不仅在利润表中有反映，还有很多资本化利息，万科2011年至2022年十二年间支付给银行1780亿元，这个钱比支付给员工和分红的钱都要多不少。

这个钱占收到的现金比例为5.12%，说房地产公司给银行打工有点过分了。

第四是支付给上下游客户的材料款。

很多人都说房地产企业养活了一堆上下游企业，事实上也是。

万科2011年至2022年十二年间共支付给上下游企业12248亿元，占收到现金的比例为35.2%，这是万科现金流向的大头。

第五是拿地金额。

我们都知道房地产想要发展，就必须买土地。

据统计，2011年至2022年万科拿地金额为237亿元、722亿、870亿元、325亿元、684亿元、1320亿元、2189亿元、1351亿元、1610亿元、1349亿元、1274亿元、241亿，合计12172亿元。

占收到现金的比例为34.99%，这是现金去向的另一个大头。

第六是支付的各项税费。

很多人一直说税费是房地产的大头，拉通来看确实如此。

万科2011年至2022年支付的各项税费4647亿元，占收到的现金比例为13.36%，确实比支付员工、分红和银行的加起来都多。

第七是形成的固定资产。

也就是购建固定资产支付的现金，万科十二年间只有530亿元，占比1.5%，算是比较低的。

上面七项加起来差不多是96.2%，基本上把公司赚来的现金去向全部理清楚了吧。

其中拿地花了12172亿元，占比35%；支付的税费4647亿元，占比13.36%。两者合计48.36%，差不多接近50%了；这部分可以理解为都是给ZF的，相当于ZF拿走了一半。

然后是上下游企业，包括建筑、材料等等几十万家企业，拿走了12248亿元，占比35%。

最后才是银行、员工和股东(分红)，一共11.16%，而股东却是最少的，这有点出乎我的意料。

万科如此，碧桂园、融创、恒大的现金流向也大差不差，这就回答了钱去哪儿的问题。

十几年赚的钱究竟去哪儿了，应该一目了然了，大家也知道了自己支付的房款都去哪里了吧。