财报排雷经验。。。

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要识别上市公司各种财务造假行为，对于没什么财务知识背景的股民而言，可谓难上加难。那么，不懂财报的散户该如何排雷呢？下面就是给大家参考的排雷经验汇总：

1.财报没有被审计出具“标准无保留意见”；

2.信息披露方面被证监会谴责；

3.企业正在接受政府监管部门的调查；

4.高管大量减持套现；

5.企业高管频繁离职，特别是财务总监频繁离职；

6.实控人高比例股权质押；

7.突然更换会计师事务所；

8.眼花缭乱的资本运作，特别是跨行业并购；

9.隐瞒关联交易或严重依赖关联交易或大量复杂的关联交易；

10.大客户退货或者无故消失；

11.主要供货商可疑或者不正规，比如新增大客户所经营的业务与公司下游客户特征不相符；

12.上下游大量与自然人交易；

13.海外收入占比很高；

14.非常异常的影响业绩的突发事件；

15.业绩预测非常不准确，差额巨大；

16.会计政策莫名其妙改变；

17.财务报告突然延期；

18.货币资金余额不合理，大存大贷；

19.应收账款突然莫名其妙异常增长；

20.存货突然莫名其妙异常增长或者存在持续高企现象；

21.应收账款周转率或存货周转率持续下降，毛利率却逐年提升；

22.应收票据大幅异常增加，比如欣泰电气；

23.其他应收款、其他应付款金额很大；

24.长期待摊费用大幅增加；

25.固定资产、在建工程大幅增加；

26.在建工程迟迟未转为固定资产；

27.企业从外部大买无形资产；

28.无形资产内部异常增长或者持续保持高位；

29.巨额商誉；

30.一次性大额计提减值准备；

31.销售费用和管理费用出现大幅波动；

32.营业收入大幅提高，工资等却远低于其增长；

33.营业收入出现较大增长，但销售费用、管理费用却持续下降或出现较大降幅；

34.海外收入占比大；

35.异常的营业外收入大增；

36.毛利率经常波动，有时远超同行均值；

37.主营业务利润率畸高；

38.营业利润和投资收益经常呈现出有规律的反向互补性；

39.经营活动现金流量净额与净利润长期背离；

40.利润指标多年表现不错，但长期以来分红很少；

41.经营现金流量净额多年持续大额为正，同时投资现金流量多年持续大额为负；

42.营业收入与“支付给职工以及为职工支付的现金”的比例异常，表现为每元薪酬产生的收入呈现异常增长；

43.主体公司微利或者亏损，合并利润主要来源于其他关联公司；

44.企业提供的财务数据有人统一把关；

45.某些科目的数字特别整齐。

下面看大家如何说：

lyb195910：不断增加的被起诉事件出现。

伟大复兴投资人：第13条，前段时间游族网络就干过这事。配合己被毒死的大股东林奇减持，发布虚假业绩快报然后减持后又修正业绩。另外，所处行业走下坡；对赌协议快到期。

巫斌先生：还有固定资产年底突然增加的，比如龙蟒佰利！
老陈家的红茶：举个例子，美股上市的“房天下”，5年内四任，近五个月连换两任财务总监，这样的上市公司不作假才怪。

八线城市氓流子：还有个买董监高责任险的。

idrly：用四大审计师事务所的是不是也可以排掉一批雷。

Splendoursa：高管薪酬占总薪酬比过高。
sweetieapple：感谢分享，尤其是有前面7条毛病的，直接pass，连财报都不用看。

对_韭当割：我教大家一个方法，能够排掉99%的雷，那就是找那些融资少分红多分红稳定的企业，公布的利润都是纸上的，分红的钱才是真金白银。
马靖昊：是的。一个很笨却很有用的方法是，放弃那些盈利很不稳定，很难预测的公司，只寻找未来现金流量十分稳定，十分容易预测的公司。这类公司有三个特点：一是业务简单而且稳定，二是有持续竞争优势，三是盈利持续稳定。

最后，再给大伙讲几句心里话，在中国股市，真不应该去听价值投资那一套，听起来都挺有道理，但你不是巴菲特，多半输多赢少。并且很多散户是由于被套了，才被迫以“价值投资者”来进行自我安慰，不然，怎么解释自己就是舍不得止损出来呢？另外，按照财报分析去炒股往往也是死路一条，财报分析只能起到排雷作用。再盈利的股票也会暴跌，再亏损的股票也会暴涨。我认为，在中国股市中只能进行趋势投资，主力资金在哪里就往哪里走，买入上涨趋势的股票，特别是要抓龙头股。坚决不买入处于调整状态中的看似低价也看似有安全边际的股票，此类股票往往会耗得你精疲力尽，浪费了资金的时间成本，如同餐馆中的其他食客都翻了好几桌了，你这一桌就翻不了。总之，要与上涨趋势为伍，永远不抄底、永远不补仓。

用精炼的语言阐述深刻的财务逻辑，如文章得到您的认可，希望您看完后分享到“朋友圈”或者点一下右下角的“在看”，以示鼓励。长期坚持不易，多次想放弃，坚持是一种信仰，专注是一种态度 ，一路陪伴，一起地老天荒，谢谢。