4000万吨伊朗石油运抵中国,珍珠港式事件或出现,石油美元丧钟响起

摩根大通分析师Marko Kolanovic在3月25日发布的一份报告中认为，虽然，全球去美元化的国家不太可能会立即停止使用美元，但去美元化可能会让美国失去转嫁通胀和债务危机的能力，该机构进一步警告称，在美国通胀攀升的预期下，美国金融债务市场一场新的严重危机最可能在未来6-12个月内爆发。

自美元发行脱钩金本位进入美债本位制以来，美元一直是全球无可争议的主要储备和交易货币，与中东产油国家的石油美元协议巩固了美元与黄金分手后的地位，并通过被美元间接控制的国际清算系统SWIFT进一步支撑了美元的使用量，并要求各参与方以“没有美元就没有石油”这一原则来进行交易，成为了全球金融秩序的基石。

虽然欧元在90年代成为强大的竞争者，但美元作为全球金融秩序基石的体系仍然蓬勃发展，全球市场只能持有美国国债并积累大量美元储备来购买石油，但现在这种情况已经出现了一些新变化，美元的掌控能力和垄断功能已经大不如以前。

在过去一年多的时间里，我们撰写了许多有关全球去美元化趋势的独家分析文章，以及BWC中文网的研究团队分析了地区冲突，美国债务危机和地区银行危机事件将如何影响美元收缩的多个阶段，尤其是对石油美元体系的影响，我们认为石油美元系统已经连续受到两次严重的打击。

首先，美国的数次金融危机表明，银行系统并不像想象那么稳定。包括产油国家和新兴市场经济体，由此开始寻找其他贸易结算方式、数字货币系统、投资程序以及创建独立于美国货币之外的交易系统。

这从最新的IMF报告和热点财经新闻中就能发现美元地位正处于历史性的下跌边缘，具体数据趋势请参考下图由IMF提供的报告。这在摩根大通警告美国金融市场一场新的严重危机最可能在未来6-12个月内爆发的背景下将变得更加明确。

其次，美国在近几年利用其美元的主导力量限制了30多个国家的经济和金融系统，其中包括伊朗、委内瑞拉的石油行业，这使得其中许多国家都寻求美国主导的金融体系的替代方案，以进行正常商业，而美国金融系统对俄罗斯、伊朗这二大石油生产国采取严厉的限制结算更是加快了去美元化的进程。

哈佛大学经济学教授肯尼斯.罗格夫在3月23日发表的报告中表示，美元的武器化给国际金融体系蒙上了一层阴影，引发了各地的人们对美元安全性和可靠性的质疑，同时，美国利用松紧结合的货币政策放水印钞，外溢风险并向全球收取铸币税，收割别人来化解自己的危机，这些均让全球去美元化的蝴蝶效应愈演愈烈。

这在沙特，伊朗，阿联酋，埃及和埃塞俄比亚这五国正式加入了金砖国家的背景下将更加明确，因为，这使得占全球经济总量29%和货物贸易总额21%的金砖国家之间可以更广泛地采用本币进行结算，而不是使用美元。

再结合该集团中有最主要的原油进口国和生产国，这有可能将会在全球石油市场定价和结算方面带来剧烈的变化，很明显，以沙特和阿联酋为代表的中东主要产油国加入金砖机制，并减少使用美元的新战略被视为加速去美元化。

紧接着，华尔街资深分析师Zoltan Pozsar在3月23日发表的报告中表示，如果俄罗斯和伊朗用黄金来结算石油以抵消美元的结算限制，那么会吸引越来越多的原油交易国离开石油美元，接近石油黄金，这表明美元的作用实际上被重新估值了。

据俄罗斯新闻网站Vedomosti的最新报道，伊朗和俄罗斯正在共同寻找一种新的国际货币交易体系，据报道，伊朗正在与俄罗斯讨论开发一种新的支持数字货币的亚洲货币体系，该货币计划与黄金相结合，构建锚定黄金、石油等战略资源为后盾的跨境数字货币系统，以支持多货币跨境支付，从而提供更大的货币储备和信贷能力，远离美元，并还将推出"石油美元"的替代品"石油黄金"，用黄金来结算石油，让美元彻底消失，这将削弱石油美元作为金融限制手段的能力。

对此，俄罗斯财政部长安东·西卢阿诺夫（Anton Siluanov）在一周前表示，随着金砖国家共同货币的想法形成，新开发银行可能会演变成一个清算中心，以支持一个用数字货币的形式利用以黄金等战略资源为基础的数字金融资产的跨境交易系统。

与此同时，另一个黄金消费大国印度也开始重新探讨用黄金购买伊朗石油的可能性，再比如，目前，盛产黄金的非洲国家已经从去年11月开始用黄金来来购买进口石油，以上这些消息很明显为石油美元体系走向没落提供了最新的方向。

另外一个重要标志性事件是，作为美元为主导的国际结算金融体系和石油美元协议的裂痕正在美国和其经济盟友之间内部扩大。

比如，据欧盟委员会3月20日更新发布的一份2024年全球挑战美元地位的草案显示，欧洲国家能源采购合同的默认货币将欧元作为基准货币，将美元排除在外，并计划在测试数字欧元的基础上，创建以欧元计价的原油期货合约，正式推出石油欧元，很明显，这将加快成为美元货币地位收缩的突破点，推动了全球市场寻找替代方案的浪潮。

对此，华尔街老兵、美国《货币战争》的作者詹姆斯·瑞卡兹在一周前更新发表的报告中称，“由黄金或一揽子强货币支持的数字储备货币的发展可能会削弱美元在国际金融系统中的角色，全球出现与美元并行的国际支付结算标准的趋势已不可阻挡”。

据国际清算银行在3月16日发布的“美元支配地位的历史性下降”的报告显示，截至2月，20多个国家已经建立了独立于美元之外的金融清算系统，世界上大约一半的国家正在尝试开发或已经创建央行数字货币的形式，数字货币被认为不仅可以提高交易透明度，还有助于减少美元的储备。

紧接着，产油大国伊朗也在3月23日宣布要将原油、黄金等资源作为实物锚定，在去年10月测试数字里亚尔的基础上，再发行数字石油货币，并提议在海湾国家之间建立与数字货币相关的支付系统，提供一种美元并行结算的问题。

对此，伊朗央行表示，除目前已经正式用人民币替代美元原来的外汇位置外，还计划将更多货币纳入新外汇结算系统，允许与伊朗有进口业务往来的商家可以与其所对应的国家进行货币配对结算付款，并在和部分国家的商品交易中完全停用了美元，并预计到今年10月，以数字货币形式签订的合约将会广泛用于包括石油行业在内的业务中。

据伊朗金融论坛报的最新数据，截至2月，伊朗在外储中增加人民币资产储备的份额已经达到23%，据报道，自中国买家在去年用人民币购买结算伊朗石油首单以来，目前，大多数的伊朗石油结算都是以人民币或欧元进行的。

全球油轮追踪专家Vortexa Analytics在3月24日最新公布的数据显示，中国从伊朗进口的石油在截至2月的26个月内，至少有4000多万吨伊朗石油已经持续运抵中国，这在人民币原油期货的定价权功能和市场交易份额不断扩大化的背景下，叠加数字人民币的领先优势，伊朗的石油交易选择用人民币结算的份额将会越来越大。

据全球能源数据情报公司Kpler的估计，预计3月份中国每天从伊朗进口多达150万桶原油，这是自2013年以来的最高水平。根据Kpler的估计，在2023年1月至2024年2月期间，中国平均每天从伊朗获得91.7万桶石油。正在这个关键时候，又有美国盟友国家也开始或明或暗去美元化，出乎市场预料之外。

据伊朗国家电视台在3月23日报道，目前，日本也正在与伊朗的四大银行就能源和金融结算交易中使用数字货币结算进行谈判，同时，日本央行还宣布正在联合了几家银行计划建立一个支持数字货币支付的跨境结算系统，并主张与伊朗在石油领域中绕开美元进行交易，以绕开美元限制，增加金融选项，以增加伊朗石油供应控制攀升的通胀。

作为该战略的一部分，目前，日本和伊朗已经提前签署了多份海关合作文件，以促进未来在货物清关、金融结算和数字货币等领域的关系，为在石油结算领域去美元化作为准备，并通过货币政策转向紧缩预期来减少美债储备，这表明运营了半个世纪的“石油-美元-美债”的理想闭环系统的美债份额正在被美国最大的债主国日本削弱，相当于日本对美国金融市场发起一场新的珍珠港事件，正在这个节骨眼时刻，又出现一件让交易员预料之外的事情。

作为该战略的一部分，据美国金融研究机构零对冲在3月24日报道称，作为石油美元协议缔约国的沙特出于减少美债敞口风险的考虑，可能将会在2024年把销往中国的部分石油收入通过上海黄金交易所直接用人民币交易兑换成黄金，去年11月，中国与沙特两国央行签署了互换规模为500亿元人民币的双边本币互换协议，很明显，在沙特经济“2030年愿景”的前提下，这将有助于加强两国金融和经济合作。

对此，全球知名智库OMFIF顾问委员会3月24日在其发表的最新报告中进一步解释称，像俄罗斯、伊朗、印度、日本和欧盟通过引入战略资源或本国货币支持的数字货币，或推出石油美元的替代品，他们有能力削弱美元中心化。

全球领先的研究机构The McGill International在3月17日发表的报告中也认为，现在全球石油市场和石油货币中的新格局似乎表明主导了半个世纪的石油美元可能会被削弱，石油美元的丧钟已经响起，特别是目前全球去美元化的重要标志性事件持续出现和利用数字货币去美元中心化进程不断被运作的背景下。

那么，创造一种所有全球央行都可以接受或支持的法定数字储备货币，这当然是一种最新的解决方案，这可能是新的珍珠港事件，这更表明石油美元剩下的几颗钉子或将会被拔起，美元的主要储备货币地位被重置的现象正在发生，这在美国财政部正在加大发行新美债使得美元信誉下降和美国越来越多的州宣布货币独立于美元的背景下将变得更加明确。