云南旱情持续，电力供需影响电解铝、多晶硅产业

去年枯水期遭受旱情和缺电影响的云南，今年再次遭遇旱情的威胁。水利部已经于3月22日18时针对云南、四川两省启动干旱防御Ⅳ级应急响应。

针对云南旱情，3月22日，水利部召开抗旱专题会商，分析研判云南省近期及汛前雨情、水情、墒情、旱情，部署指导云南省抗旱保供水工作。水利部部长李国英要求，做到精准范围、精准对象、精准时段、精准措施，保障农村饮水安全和农作物时令灌溉用水需求。

今年以来，云南、四川两省降雨、来水持续偏少，局地蓄水不足，两省发生不同程度旱情。据预测，春季旱区降雨量仍偏少，蓄水逐步消耗，加之气温快速升高、春耕生产用水量增大，旱情可能持续发展。

云南省气象局的监测显示，今年2月，云南全省平均气温为13.2℃，较常年同期偏高1.2℃，昆明、玉溪、昭通、曲靖等地偏高2.0℃以上，局部偏高3.0℃以上；全省平均降水量为7.6毫米，较常年同期偏少10.1毫米(偏少57.1%)。

3月20日，云南召开全省防灾减灾救灾和抗旱工作专题会议。会议指出，当前云南省部分地区旱情较重，要严密监测旱情发展，加强资源统筹调度，加力提速工程建设，采取各种有效措施，确保每一户群众能喝上安全干净的水，保障大牲畜基本饮水。

在云南旱情发展需要抗旱保水的同时，电力供应则是电解铝和晶硅光伏等产业比较关注的影响。

云南是水电大省，曾经长期面临水电“弃水”的难题。2018年以后，云南大力引进电解铝和工业硅等高载能产业，打造“中国绿色铝谷”“光伏之都”。云南省工信厅数据显示，全省现有电解铝产能已达610万吨，待全部项目建成后产能将达800多万吨，接近全国1/5。

这些产业的聚集带来用电量的激增，云南能源电力供需形势也发生了根本性变化。在2022年9月到2023年5月枯水期，受干旱的影响，云南的相关产业就遭遇限电的冲击。今年再度遭遇干旱袭击，云南电力供应能否保障？

上海有色网消息称，2023年11月初云南省内因进入枯水期，电力供应紧张趋势显现，当地工业用电不同程度地出现减产，其中省内电解铝企业响应能效管理，进行了冬季枯水期减产。

3月13日，首创期货发布的研究报告显示，2023年11月云南开启冬季限电，省内电解铝产能减少115万-120万吨，在产产能下降至464万吨。不过好于2022年枯水期，并未启动进一步限产，截至2月底合计减少省内铝产量40万吨左右。

压减电解铝等产业用电，提高火力发电，保障了云南电力供应。统计数据显示，今年1-2月，云南省发电量累计增长5.7%，其中，水力发电量下降10.8%，火力发电量增长15.3%。不过，随着铝价回升带来复产需求，以及旱情影响供应，云南电力供需形势可能受到影响。

首创期货的报告显示，目前随着铝价走高，电解铝的生产利润回升至2400元/吨左右。丰厚的生产利润使得国内铝企开工积极性上升，节后生产开工率接近94%，而高利润也刺激着云南电解铝企业迫切期望复产。

另据上海有色网的消息，经过云南省专班会议决定，将于近期释放80万千瓦负荷电力用于省内电解铝企业复产，折合电解铝年化产能52万吨左右。

首创期货的报告称，云南省内已经有部分企业计划4月中旬开启复产，而最新消息是目前已有企业开始着手复产，但因担忧供电情况，启槽节奏非常慢，计划5月达到满产。

该报告认为，云南省水力发电新增受限明显，供电处于偏紧状态。预估4-5月降雨仍会较少，各地多有旱情，导致水力发电仍然较低。因此，若云南电解铝大面积提前复产势必加重电力供应的紧张。

实际上，今年2月，昆明电力交易中心发布的《云南电力市场 2023年运行总结及2024年预测分析报告》也认为，2024 年，预计云南电力电量“双缺”局面仍将持续，叠加火电电煤供应保障、新能源投产、大工业用户用电需求等诸多不确定因素，电力供需形势更加复杂多变。预计全年电量缺口约270亿千瓦时，最大电力缺口达750万千瓦。